Magellan, największa na polskim rynku firma zajmująca się finansowaniem służby zdrowia, już z początkiem października zadebiutuje na warszawskim parkiecie. Z giełdy spółka chce pozyskać 23 mln zł, które przeznaczy na pożyczki dla szpitali oraz restrukturyzację ich zadłużenia.
- Polski rynek finansowania sektora medycznego ma duży potencjał rozwoju - uważa Dariusz Strojewski, prezes Magellana. - Wynika to z niskich nakładów na służbę zdrowia i związanego z tym zapotrzebowania szpitali i innych placówek medycznych na kapitał obrotowy - dodaje.
Cały rynek Magellan szacuje na 6 do 7 mld zł rocznie. Dla porównania, wartość portfela aktywów firmy wyniosła na koniec ubiegłego roku niecałe 200 mln zł. - Rynek jest duży, a konkurencja niewielka - mówi D. Strojewski. - Podobną działalność do naszej prowadzi jeszcze dwóch znaczących graczy: Electus oraz MW Trade. Oferta banków oraz innych firm finansowych - leasingowych czy faktoringowych - dla tego sektora wciąż jest bardzo ograniczona - dodaje.
Wydaje się, że poprawa kondycji finansowej polskiej służby zdrowia może być jednym z czynników ryzyka dla działalności spółki. - Niekoniecznie - uważa D. Strojewski. - To, że rynek ten ma dobre perspektywy, potwierdza sytuacja w krajach rozwiniętych, gdzie nakłady na służbę zdrowia są znacznie wyższe, a mimo to szpitale wykazują duże zapotrzebowanie na finansowanie zewnętrzne - przekonuje prezes.
Oferta publiczna Magellana będzie dotyczyć 3 mln lub 3,6 mln akcji, w zależności od tego, ile udziałów w spółce zdecyduje się sprzedać jej dotychczasowy właściciel Polish Enterprise Fund (ma 95 proc. udziałów). Nowa emisja, z której pieniądze trafią do spółki, to niecałe 0,5 mln akcji. Maksymalny poziom ceny emisyjnej został ustalony na poziomie 52 zł. Ostateczną cenę poznamy 18 września, kiedy zakończy się proces budowania księgi popytu. Od jej wysokości będzie zależeć również to, jaki pakiet akcji sprzeda Enterprise Investors. Tak czy inaczej fundusz, który pięć lat temu kupił udziały w Magellanie za 20 mln zł, powinien nieźle zarobić na tej inwestycji. Jeżeli cena zostanie ustalona na poziomie 52 zł, EI sprzeda akcje za 167 mln zł.
