Oferta EFH raczej się nie powiodła

Firma liczyła, że jej akcje spotkają się z większym zainteresowaniem. Zmieni więc plany inwestycyjne

Sądząc po sygnałach, jakie do nas docierają, ta emisja wypadła znacznie poniżej naszych oczekiwań. Szczegóły prawdopodobnie będą znane już dziś -informuje Marcin Podobas, wiceprezes Europejskiego Funduszu Hipotecznego.

Groźba nadmiernej podaży

wystraszyła inwestorów

Zarząd przyszłego debiutanta wskazuje, że do niepowodzenia oferty przyczynił się artykuł w "Parkiecie". Przypomnijmy, że pokazaliśmy w nim dodatkowy czynnik ryzyka, którego próżno byłoby szukać w prospekcie emisyjnym EFH i raporcie przygotowanym przez analityka. Chodzi o grożącą nadmierną podaż akcji. Jak ustalił "Parkiet", walory EFH zamierza sprzedawać duży akcjonariusz przyszłego debiutanta - giełdowe Sygnity (ma teraz 6,2 proc. kapitału).

Konieczna będzie

rewizja planów

EFH planował wyemitować 20 mln akcji, które miały stanowić ponad 48 proc. w podwyższonym kapitale. Do dużych graczy miało trafić 14 mln akcji, a 5 mln mogli objąć drobni inwestorzy. W transzy kierowanej zarezerwowano 1 mln papierów. Te papiery mieli objąć kontrahenci spółki, od których EFH nabywał nieruchomości. Możliwość kupna akcji firmy bez redukcji miała być dodatkowym uatrakcyjnieniem inwestycji. - EFH będzie musiał prawdopodobnie zrewidować swoje plany i część projektów odłożyć na przyszłość - wskazuje wiceprezes.

Akcje spółki sprzedawane były po 7,5 zł, czyli po cenie minimalnej z przedziału 7,5-11 zł. Plan inwestycyjny z prospektu emisyjnego zakłada wydatki rzędu 220 mln zł. Tyle spółka pozyskałaby, sprzedając akcje po 11 zł. Firma EFH potrzebuje pieniędzy między innymi na zakup hoteli w Polsce, Chorwacji i na Słowacji.

Debiut przed świętami

Prognozy zarządu na ten rok zakładają osiągnięcie przez EFH ponad 53,8 mln zł przychodów. W 2008 roku sprzedaż ma przekroczyć 105 mln zł, by w 2009 roku sięgnąć niemal 139,3 mln zł. Zysk netto ma wynieść: 12,99 mln zł w 2007 roku, 15,69 mln zł w 2008 roku i 25,06 mln zł w 2009 roku. Debiut EFH na warszawskim parkiecie planowany jest na 21 grudnia.