Piątek to ostatni dzień na stratę

Inwestorzy, którzy chcą dokonać transakcji w celach podatkowych, powinni złożyć zlecenia do końca tygodnia

Koniec roku to czas podsumowań także dla inwestorów. Zwykle obroty na Giełdzie Papierów Wartościowych pod koniec grudnia rosną. Wielu graczy chce bowiem sprzedać część niedochodowych walorów, aby zmniejszyć łączny zysk do opodatkowania.

Ostatni dzwonek

W tym roku czasu na takie operacje nie zostało zbyt wiele. W nadchodzącym tygodniu mamy bowiem tylko dwa dni, w których odbędzie się sesja. Domy maklerskie przyjmują tymczasem, że dla celów podatkowych data transakcji przypada na moment rozliczenia operacji przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych. W przypadku akcji KDPW potrzebuje trzech dni od momentu złożenia zlecenia (tzw. reguła T+3).

W praktyce więc najbliższy piątek jest ostatnim dniem, w którym sprzedając akcje, możemy być pewni, że również podatek od operacji przypisany będzie do tego roku. Wyliczenia "Parkietu" potwierdza także sam Depozyt. KDPW prowadzić będzie rozliczenia zarówno 24, 27, jak i 28 grudnia. I to właśnie w przyszły piątek księgowane będą operacje z 21 grudnia. Sprzedaż akcji już po świętach Bożego Narodzenia odnotowana będzie przez KDPW dopiero 2 stycznia.

Sprzedać w tym roku

czy w przyszłym?

O piątkowej dacie pamiętać powinni zwłaszcza inwestorzy, którzy zarobili niemało w pierwszej połowie roku, a w swoich portfelach mają również akcje, które straciły na wartości od momentu zakupu. - Sprzedaż takich papierów przed końcem roku pozwala zmniejszyć łączny zysk do opodatkowania. Część inwestorów decyduje się na taką operację. Jeżeli dalej chcą inwestować w dane spółki, odkupują akcje na początku nowego roku - tłumaczy Piotr Wysocki, doradca podatkowy Baker & McKenzie.

O tym, że inwestorzy wykorzystują koniec roku do podatkowej optymalizacji, świadczy także wzmożony ruch w domach maklerskich. - Rzeczywiście, ostatnio wielu klientów dzwoni z pytaniem, kiedy powinni sprzedać akcje, by rozliczyć stratę. Z kolei część graczy, których inwestycje przynieść mogą zyski, rozważają sprzedaż walorów w takim terminie, aby podatek naliczony był dopiero rok później - przyznaje Robert Morawski, doradca podatkowy w CDM Pekao.

Część ekspertów spodziewa się, że niektórzy inwestorzy zechcą odłożyć moment zapłaty podatku z uwagi na zapowiedzi zniesienia taksy Belki. Można bowiem sprzedać akcje w takim terminie, by rozliczenie z fiskusem nastąpiło dopiero w 2009 r. Ten sam rok podaje koalicja PO-PSL jako najwcześniejszą datę likwidacji podatku. Doradcy ostrzegają jednak, że nie ma żadnych gwarancji, że taksa Belki przestanie obowiązywać.

Różne papiery, różne terminy

Nieco więcej czasu na rozliczenia mają posiadacze obligacji (w ich przypadku rozliczenie przez KDPW następuje po dwóch dniach od transakcji), jak również handlujący pakietami akcji (o terminie rozliczenia decydują umawiający się kupujący i sprzedający walory). Zwykle większy obrót "pakietówkami" pod koniec roku wynikał właśnie z prób zmniejszenia podatku (inwestorzy mają bowiem większą dowolność przy wyznaczaniu ceny). Na terminy rozliczeń nie muszą uważać inwestujący w instrumenty pochodne (w tym przypadku obowiązuje reguła T+0, a więc rozliczenie transakcji następuje tego samego dnia).

Wątpliwe zasady

Zasadę, że domy maklerskie uzależniają datę zobowiązania podatkowego od czasu, jaki na rozliczenie transakcji potrzebuje KDPW, kwestionuje od pewnego czasu Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych. - Rok podatkowy zaczyna się 1 stycznia, kończy ostatniego dnia grudnia. Trudno więc zrozumieć, dlaczego domy i biura maklerskie kierują się innymi terminami, wynikającymi z technicznych uwarunkowań Depozytu. Przecież zmiana na rachunku odnotowywana jest zaraz po zawarciu transakcji - mówi Łukasz Łazuch, ekspert SII. - Wystarczy, że zmieni się podejście urzędów skarbowych, a inwestorzy będą musieli korygować zeznania - dodaje.

KDPW obniża opłaty

Rada nadzorcza Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych zdecydowała, że na okres I kwartału 2008 r. obniżone zostaną niektóre opłaty pobierane przez KDPW. Z 0,0015 do 0,001 proc. zmniejszona została stawka podstawowa opłaty kwartalnej za prowadzenie depozytu akcji (liczona od wartości rynkowej portfela podmiotu deponującego walory). Obniżeniu uległy także maksymalne wysokości opłat pobieranych z tytułu rozliczenia transakcji zawieranych w obrocie zorganizowanym: w przypadku papierów dłużnych z 20 do 7 zł, a w przypadku innych papierów (notowanych na GPW i NewConnect) z 50 do 7 zł. W drugim przypadku

zmniejszono także procentową stawkę opłaty od takiej transakcji - z 0,0065 proc. do 0,0o5 proc. wartości

transakcji.

Opinia Ministerstwa Finansów

Stosownie do art. 17 ust. 1 pkt 6 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, za przychody z kapitałów pieniężnych uważa się należne, choćby nie zostały faktycznie otrzymane, przychody z odpłatnego zbycia udziałów w spółkach mających osobowość prawną oraz papierów wartościowych, o których mowa w art. 3 pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U. Nr 183, poz. 1538, z późn. zm.).

Z kolei ww. ustawa o obrocie instrumentami finansowymi w art. 7 ust. 2 stanowi, iż umowa zobowiązująca do przeniesienia zdematerializowanych papierów wartościowych przenosi te papiery z chwilą dokonania odpowiedniego zapisu na rachunku papierów wartościowych. Zatem dla celów podatkowych przychód z odpłatnego zbycia papierów wartościowych następuje w momencie przeniesienia własności papieru wartościowego na kupującego (odpowiedniego zapisu na rachunku papierów wartościowych), niezależnie od tego, kiedy nastąpiło wykonanie zlecenia sprzedaży papierów wartościowych.