Kryzys zmroził obroty na polskim rynku

NBP?podliczył obroty na krajowym rynku finansowym w ub.r. Spadek odczuły niemal wszystkie segmenty. Poza akcjami

Raz w roku Narodowy Bank Polski publikuje raport o rozwoju systemu finansowego. To najszerszy zbiór danych o stanie naszego rynku. Właśnie ukazało się najnowsze podsumowanie – dotyczące sytuacji w 2009 r. Pokazuje ono m.in., jaka była skala ograniczenia obrotów na naszym rynku po wybuchu kryzysu finansowego jesienią 2008 r.

[srodtytul]1,6 proc. udziału akcji[/srodtytul]

Średnie dzienne obroty wszystkimi instrumentami finansowymi w ubiegłym roku wynosiły 43,1 mld zł – wynika z danych NBP. To o ponad jedną czwartą mniej niż rok wcześniej. A już w 2008 r. odczuwalny był regres. W rekordowym pod tym względem 2007 r. średnie obroty na naszym rynku finansowym przekraczały 60 mld zł.

W ubiegłym roku została powstrzymana spadkowa tendencja, jeśli chodzi o obroty akcjami na warszawskiej giełdzie. Wynosiły one średnio blisko 700 mln zł i były o prawie 5 proc. wyższe niż rok wcześniej.Nadal daleko im jednak było do wyników z 2007 r., kiedy rozpoczęła się bessa. Wówczas obroty akcjami dochodziły – średnio rzecz biorąc – do miliarda złotych. Ubiegłoroczna poprawa na giełdzie pozwoliła średnim obrotom o 5 mln zł poprawić poziom z 2006 r.

Jednak fakt, że akcjami handlowano częściej niż w poprzednim roku, sprawił, że udział papierów udziałowych w całkowitych obrotach na naszym rynku finansowym wzrósł z 1,1 proc. do 1,6 proc.

Poza akcjami na popularności zyskały bony skarbowe. W ich przypadku skala obrotów niemal podwoiła się i wynosiła w ubiegłym roku średnio niemal 2,5 mld zł. W efekcie bony skarbowe miały 5,7-proc. udział w całkowitych obrotach na naszym rynku finansowym.

Większe obroty krótkoterminowymi papierami skarbowymi to m.in. efekt większych emisji ze strony Ministerstwa Finansów. W?końcu 2007 r. wartość wyemitowanych bonów skarbowych nie przekraczała 22,6 mld zł. Rok później było to już ponad 50 mld zł.

[srodtytul]Mniej transakcji banków[/srodtytul]

Następstwem kryzysu było ograniczenie skali transakcji dokonywanych nawzajem między bankami. Średnia dzienna wartość lokat międzybankowych skurczyła się o blisko 30 proc., do 7,3 mld zł. W?przypadku transakcji swapowych na stopy procentowe, jak IRS i OIS, spadek przekroczył 50 proc.

Największy regres dotknął kontraktów FRA – dotyczących wysokości rynkowych stóp procentowych za określony czas: tu przeciętna dzienna wartość transakcji była w ubiegłym roku o 68,5 proc. niższa niż rok wcześniej. Nie przekraczała 2,4 mld zł. Pierwsza połowa ubiegłego roku była pod znakiem obniżek oficjalnych stóp procentowych. W?II?półroczu stopy NBP?stały w miejscu.

Ubiegły rok przyniósł również niższe obroty walutowymi. Na rynku kasowym nastąpił blisko 8-proc. spadek, do 3,9 mld zł dziennie. W swapach walutowych spadek przekroczył 12 proc., a w opcjach walutowych – 68 proc.