S&P Micropal o funduszach z emerging markets

Średnio 30-40-proc. przyrost wartości aktywów w ciągu roku udało się wypracować najlepszym, najgorsze straciły nawet po 90% - to wyniki najnowszej statystyki działalności funduszy inwestycyjnych na rynkach wschodzących opracowanej przez londyński bank informacji Standard & Poor's Micropal.Analizą objętych zostało 2300 funduszy. Pod uwagę brano wyniki (w przeliczeniu dolarowym) na 31 października 1998 r. W 12-miesięcznym okresie rozliczeniowym liderem okazał się Emerging Markets Quandt Fund, należący do szwajcarskiego funduszu Conzett Investment (+54%). - Nasz sukces wynika prawdopodobnie z tego, że zaledwie 30% naszych środków lokujemy w akcje, natomiast pozostałe 70% - w papiery skarbowe krajów zaliczanych do emerging markets - powiedział niemieckiemu "Handelsblattowi" prezes funduszu Jörg Conzett. Dwa kolejne miejsca zajęły fundusze specjalizujące się w inwestowaniu w akcje spółek portugalskich: Paribas EM Index Allocation Portugal Portfolio (+40%) i Portugal Fund (+36%).Czołówkę najbardziej poszkodowanych w tym okresie tworzą wyłącznie fundusze funkcjonujące na dotkniętym kryzysem rynku rosyjskim. Listę tę otwiera Optima Opportunity Fund (-91%), a tuż za nim uplasowały się Hermitage Fund (-90%) i Eastern Capital Fund (-89%).Portugalskie fundusze akcji dominują również w podsumowaniu 3-letnim (stan na 31.10.1998 r.). Trio liderów tworzą wspomniane już wcześniej Paribas EM Index Allocation Portugal Portfolio (+136%) oraz Portugal Fund (+128%), które rozdzielił Baring Emerging Europe Trust (+135%). Natomiast najbardziej poszkodowanymi w tym okresie okazały się fundusze funkcjonujące na rynkach azjatyckich: Thornton NTS Indonesia (-90%), Korea Preferred Share Fund (-88%) oraz Paribas EM Index Allocation Indonesia Portfolio (-86%).Analitycy Standard & Poor's zapytali również przedstawicieli 100 największych funduszy (dysponujących aktywami co najmniej 30 mld USD) operujących na rynkach wschodzących o preferowane kierunki inwestowania. Okazuje się, że w pierwszych trzech kwartałach ub.r. zainwestowały one netto 370 mln USD na rynkach Europy Środkowowschodniej, 700 mln USD - w krajach Azji oraz 500 mln USD - w Afryce i na Bliskim Wschodzie.

W.K.