Restrukturyzacja japońskiej bankowości

W ubiegłym roku finansowym czołowe banki japońskie bardziej niż w poprzednich latach zmniejszyły obciążające je złe długi. Było to możliwe dzięki ich sprzedaży na rynku wtórnym, głównie inwestorom zagranicznym.Według danych ujawnionych w Tokio, w roku finansowym zakończonym 31 marca dziewięć największych japońskich banków komercyjnych zdołało sprzedać na rynku wtórnym rekordową ilość złych długów o łącznej wartości 3 bln jenów (25 mld USD). Kwota ta jest trzykrotnie większa niż rok wcześniej. Najwięcej długów, wartości 800 mld jenów, pozbył się miejscowy potentat - Bank of Tokyo Mitsubishi. Pokaźne należności, wynoszące 460 mld jenów, sprzedał też Dai-Ichi Kangyo Bank.Wspomniane kwoty stanowią tylko niewielką część złych długów, które w ciągu ostatnich lat przytłoczyły tamtejszy sektor bankowy. Tylko w 1998 r. na ich pokrycie dokonano odpisów sięgających 10 bln jenów. Jednak mimo tych dysproporcji zeszłoroczny rekord należy uznać - zdaniem ekspertów - za pierwszy, bardzo istotny krok na drodze do przezwyciężenia długoletniego kryzysu w japońskiej bankowości. Jest on zarazem częścią szerszego programu jej restrukturyzacji.Ocenia się, że wśród nabywców wspomnianych długów około jednej trzeciej stanowili inwestorzy zagraniczni. Szczególną aktywność przejawiały pod tym względem amerykańskie instytucje finansowe, takie jak banki Goldman Sachs i Morgan Stanley czy nastawione na tego rodzaju okazje fundusze inwestycyjne Cerberus Capital Management oraz Lonestar. Niektóre gazety japońskie szacują, że w ostatnich latach zakupy dokonane przez obcych inwestorów osiągnęły łącznie 8 bln jenów, przy czym przedmiotem transakcji były również złe długi i inne aktywa sprzedawane nie tylko przez banki, lecz także przez miejscowe przedsiębiorstwa.Według ekspertów, cena oferowanych długów spadła w zeszłym roku około 20% poniżej pierwotnej wartości, zwiększając ich atrakcyjność. Dalsze tego rodzaju transakcje będą jednak zależeć od chłonności wtórnego rynku finansowego. W pewnym stopniu do likwidacji złych długów przyczynia się rząd. W zeszłym tygodniu utworzono specjalną instytucję państwową, której zadaniem jest ich zakup od banków o mocnych podstawach finansowych, z zamiarem odsprzedania innym inwestorom. Ponadto mają być zmienione przepisy podatkowe oraz wprowadzone ułatwienia organizacyjne, aby zachęcić do przejmowania i obsługi długów prywatne grupy finansowe.

A.K.