Analiza techniczna - Cersanit
Na rynku akcji Cersanitu prawdopodobnie rozpoczyna się nowy średniookresowy trend wzrostowy. Minimalny zasięg dla wzrostów wynikających z formacji potrójnego dna to 16 zł.Formacje i trendyOd października '98 do lutego '99 na rynku akcji Cersanitu została ukształtowana formacja potrójnego dna w obszarze 8-12 zł. Trzy kolejne dołki kursu zostały utworzone na coraz wyższym poziomie, co sygnalizowało lekką przewagę byków i zapowiadało wybicie górą z formacji. I rzeczywiście tak się stało. Cena akcji spółki pokonała opór na poziomie 12 zł w lutym br. i notowania na tym rynku weszły w trend wzrostowy wyższego rzędu. W ostatnich tygodniach kurs spadł ponownie do poziomu 12 zł, wykonując tzw. ruch powrotny do formacji, co było bardzo dogodną okazją do zajmowania długich pozycji. Formacja potrójnego dna zapowiada zwyżkę kursu co najmniej do poziomu 16 zł, co przy obecnej cenie papierów (13 zł) nadal czyni je bardzo atrakcyjnymi dla krótko- i średnioterminowych inwestorów.W krótkim okresie akcje Cersanitu znajdują się w trendzie horyzontalnym. Kurs utrzymuje się w strefie 12-14 zł, gdzie znajdują się ograniczenia tej tendencji. Przekroczenie jednego z tych poziomów powinno wskazać kierunek przyszłego trendu. Skuteczna obrona wsparcia na poziomie 12 zł potwierdziła duże znaczenie techniczne utworzonej wcześniej na tym rynku formacji potrójnego dna, która zakłada zwyżkę ceny tych akcji co najmniej do poziomu 16 zł.W średnim okresie kurs akcji spółki porusza się w trendzie wzrostowym. Od początku lutego br. kurs papierów wzrósł z poziomu 9 do 13 zł. Nowe szczyty i dołki notowań są kształtowane na coraz wyższym poziomie, co jest charakterystyczne dla tendencji wzrostowej. Najbliższy opór dla wzrostów w perspektywie średniookresowej znajduje się na poziomie poprzedniego szczytu ok. 14 zł. Najbliższe wsparcie to 12 zł, gdzie znajduje się linia szyi formacji potrójnego dna oraz poziom trzech poprzednich lokalnych maksimów. Kolejne wsparcie znajduje się na wysokości ok. 10 zł, gdzie zostały uformowane dwa spośród trzech dołków formacji potrójnego dna.Najważniejsza strefa oporu dla wzrostów w długim okresie rozciąga się na poziomie 20-25 zł, gdzie w lecie ubiegłego roku rynek tych akcji ukształtował szczyt poprzedniej fali wzrostowej.Wskaźniki i średnieWskaźniki krótkoterminowe znajdują się na bardzo niskich poziomach. W czasie hossy zejście oscylatorów do takich wartości z reguły jest dobrym momentem do wejścia na rynek. Oscylator CCI właśnie wybił się ze strefy wyprzedania i przekroczył poziom równowagi, oscylator MACD wyhamował spadki na poziomie równowagi i w najbliższym czasie prawdopodobnie da sygnał zajęcia pozycji. RSI obronił się w czasie korekty technicznej na poziomie równowagi, co uznaje się za potwierdzenie tendencji wzrostowej. Wskaźnik ruchu kierunkowego ADX występuje na dość niskim poziomie (12 pkt.), sygnalizując brak jednoznacznej tendencji, ale z drugiej strony informując, że ewentualny nowy trend jest dopiero w początkowej fazie.Układ dziennych średnich ruchomych notowań akcji Cersanitu jest poprawny i typowy dla trendu wzrostowego. W czasie ostatniej korekty technicznej cena papierów nie spadła poniżej średniej z 55 sesji, a po ostatnich wzrostach wróciła ponad poziom średniej z 13 sesji. Takie zachowanie kursu względem średnich uznaje się za potwierdzenie trendu wzrostowego. Dodatkowo obie średnie wzajemnie odbiły się od siebie, również zachowując się w sposób typowy dla hossy i potwierdzając tendencję wyższego rzędu, panującą na tym rynku.Poprawia się również układ tygodniowych średnich kroczących papieru. Średnie z 13 i 55 tygodni poruszają się teraz równolegle do siebie w trendach bocznych na poziomie 12-14 zł. Średnie tygodniowe stanowią jednocześnie najbliższe bariery dla wahań kursu. Przekroczenie jednej ze średnich będzie stanowić poważną wskazówkę co do przyszłego trendu.Prognoza i strategiaW krótkim okresie bardzo prawdopodobna wydaje się zwyżka ceny tych akcji do poziomu poprzedniego szczytu (14 zł). W nieco dłuższej perspektywie można spodziewać się również wzrostu ceny papierów do poziomu ok. 16 zł, który wynika z wysokości formacji potrójnego dna.W średnim okresie bardzo prawdopodobne wydaje się wejście akcji Cersanitu w nowy trend wzrostowy wyższego rzędu. W ramach tej tendencji możliwe wydają się dalsze wzrosty. Kolejne strefy oporu dla wzrostów znajdują się na poziomach 18 i 20 zł.Dobrą strategią wydaje się wchodzenie na rynek tych akcji w oczekiwaniu na zwyżkę ceny w ramach prawdopodobnie rozpoczynającego się nowego średniookresowego trendu wzrostowego. Dobrym momentem do zajmowania długich pozycji może być ewentualne przedłużenie ruchu powrotnego do formacji potrójnego dna, czyli lokalne spadki do poziomu 12 zł.Linie obronne dla długich pozycji mogą być umieszczane nieznacznie poniżej wsparcia na poziomie 12 zł.
Kolumnę opracował
PIOTR WĄSOWSKI
