Prognoza techniczna rynku akcji

Przedłuża się testowanie zaznaczonej na wykresie przyspieszonej linii trendu wzrostowego. Grozi to jej przełamaniem i wejściem rynku w korektę techniczną ostatnich wzrostów. Sytuacja techniczna w krótkim okresie pogorszyła się, co sygnalizują m.in. negatywne dywergencje na wykresach wskaźników.

TrendyW krótkim okresie indeks WIG znajduje się w trendzie wzrostowym. Na początku tygodnia rynek osiągnął tegoroczne maksimum, ale kolejne sesje przyniosły spadek i indeks powrócił poniżej poziomu poprzedniego lokalnego szczytu. Najbliższy opór dla wzrostów to ostatni lokalny szczyt ukształtowany na poziomie 15 643 pkt. Najważniejsze wsparcie to widoczna na wykresie przyspieszona linia trendu wzrostowego.W perspektywie średnioterminowej rynek akcji pozostaje w trendzie wzrostowym wewnątrz zaznaczonej na wykresie formacji kanału trendowego. Najważniejsze wsparcie dla spadków w średnim okresie to poziom 14 500 pkt. Najważniejszy opór to poziom 17 000 pkt.W perspektywie długoterminowej rynek akcji powraca do trendu horyzontalnego, którego górne ograniczenie znajduje się w strefie 18 000 -19 000 pkt. Na tym poziomie zakończyły się trzy średniookresowe fale wzrostowe w latach 1997- 1998. Tam można wyznaczyć najważniejszy obecnie długoterminowy poziom oporu dla wzrostów cen akcji na polskim rynku.FormacjeIndeks WIG utrzymuje się ponad zaznaczoną na wykresie przyspieszoną linią trendu wzrostowego prowadzoną przez trzy ostatnie lokalne dołki. Obecny spadek jest czwartym z kolei testem tej linii wsparcia. Z jednej strony trzykrotne odbicie od trendu świadczy o jego sile, ale z drugiej coraz większe jest niebezpieczeństwo, że kolejny test wsparcia zakończy się niepowodzeniem. Za przełamaniem linii trendu przemawia zmniejszający się impet trendu sygnalizowany przez silne dywergencje na wykresach oscylatorów. Wynik testowania opisywanej przyspieszonej linii trendu zadecyduje o tendencji na rynku akcji w perspektywie krótkoterminowej. Jeżeli indeks WIG spadnie poniżej linii wsparcia, będzie to zapowiadać pogłębienie spadkowej korekty technicznej notowań. W takim wypadku realny będzie kolejny spadek do także zaznaczonej na wykresie średniookresowej linii trendu wzrostowego.W perspektywie średniookresowej trend wzrostowy wydaje się nie zagrożony. Indeks WIG utrzymuje się w środku wzrostowego kanału trendowego, który wyznacza tendencję notowań na rynku akcji od października ubiegłego roku. Dopóki indeks pozostaje wewnątrz tej formacji, dopóty bardziej prawdopodobne są wzrosty cen akcji w średnim okresie. Dolne ograniczenie kanału trendowego znajduje się obecnie na poziomie ok. 14 500 pkt. i tam można wyznaczyć bardzo silny średniookresowy poziom wsparcia dla spadków indeksu. Górne ograniczenie kanału trendowego znajduje się obecnie na poziomie ok. 17 000 pkt. i tam znajduje się najważniejszy obecnie średniookresowy poziom oporu dla wzrostów.Wskaźniki i średnieSytuacja na wykresach krótko- i średnioterminowych oscylatorów zaczyna być groźna. Dwa ostatnie lokalne szczyty indeksu WIG nie zostały potwierdzone przez wskaźniki. Negatywne dywergencje powstały na wykresach oscylatorów RSI, CCI, Ultimate, ROC i Stochastic. Świadczy to o osłabieniu impetu trendu i grozi jego zakończeniem. Dopiero ewentualne przełamanie poziomu ostatniego szczytu indeksu anuluje negatywną wymowę dywergencji na wykresach wskaźników technicznych. Nie najlepiej prezentuje się również oscylator MACD, który wygenerował sygnał zamykania pozycji, przecinając od góry swoją linię sygnału. Na wykresie oscylatora RSI z 13 sesji powstaje niebezpieczna formacja głowy i ramion (ewentualnie potrójnego szczytu) grożąca spadkiem tego wskaźnika o ok. 15-20 pkt., co musiałoby oznaczać spory spadek indeksu WIG.Na wykresach wskaźników technicznych opartych na danych tygodniowych nie ma sygnałów sprzedaży ani innych sygnałów świadczących o znaczącym osłabieniu tendencji wzrostowej.Układ dziennych średnich kroczących indeksu WIG jest poprawny i charakystyczny dla tendencji wzrostowej wyższego rzędu. Indeks WIG konsoliduje się na poziomie lekko zwyżkującej średniej z 13 sesji, który utrzymuje się w sporej odległości od średniej z 55 sesji. Średnia 55 sesyjna stanowi silne średniookresowe wsparcie na poziomie ok. 14 550 pkt..Znacząco poprawił się także układ tygodniowych średnich ruchomych indeksu WIG. W ostatnim czasie nastąpiło przecięcie średnich tygodniowych z 13 i 55 tygodni, co można uznać za sygnał zmiany tendencji długookresowej na wzrostową. Obie średnie tworzą obecnie bardzo silną strefę wsparcia dla spadków na poziomie ok. 14 000 - 14 500 pkt.Prognoza i strategiaW krótkim okresie tendencja notowań na rynku akcji zależy od wyniku testowania zaznaczonej na wykresie przyspieszonej linii trendu wzrostowego. Jej przecięcie będzie zapowiadać znaczące pogłębienie korekty technicznej. Odbicie od linii trendu zwiększy prawdopodobieństwo kontynuacji wzrostów aż do poziomu górnego ograniczenie formacji wzrostowego kanału trendowego, które obecnie znajduje się na poziomie ok. 17 000 pkt.W dłuższej perspektywie czasowej zdecydowanie bardziej prawdopodobne wydają się wzrosty cen akcji niż spadki. Tak będzie dopóki indeks WIG będzie pozostawał wewnątrz formacji wzrostowego kanału trendowego. Ewentualny kolejny spadek do dolnego ramienia formacji będzie prawdopodobnie stanowił dogodny moment do otwierania lub powiększania długich pozycji w akcjach polskich spółek.

PIOTR WĄSOWSKI