CDM Pekao SA
W raporcie z 21 października analitycy CDM Pekao SA zalecają trzymanie walorów kieleckiego Exbudu. Rekomendacja została wydana przy cenie 29,40 zł, podczas gdy wczoraj na fixingu papierami spółki handlowano po 29,80 zł. Wartość akcji Exbudu wyceniona metodą DCF wynosi 34 zł.Zdaniem Rafała Jankowskiego, analityka CDM Pekao SA, Exbud jest obecnie najwyżej wycenianą dużą firmą budowlaną na GPW. Jednak premia, z jaką spółka jest wyceniana, na przestrzeni ostatniego roku znacząco zmalała. Efektywność prowadzonej przez Exbud działalności znajduje się na znacząco niższym poziomie w stosunku do konkurentów. Nawet jej niewielka poprawa, zwłaszcza w zakresie ograniczenia kosztów zarządu, wpłynie pozytywnie na zwiększenie zysków.CDM Pekao SA uważa, że wzrastające zainteresowanie zagranicznych koncernów budowlanych naszym rynkiem może przyczynić się do próby skupowania papierów Exbudu, a obrona spółki przed wrogim przejęciem będzie trudna. Pozytywnym zjawiskiem w działalności kieleckiej spółki jest prowadzona na szeroką skalę developerka (obecnie w realizacji znajdują się projekty o wartość 300 mln zł). Wyraźne efekty finansowe tych działań powinny być już widoczne w rachunku wyników spółki w 2000 r.Analitycy prognozują, że Exbud osiągnie w br. zysk na akcję na poziomie 2,85 zł. W przyszłym roku wskaźnik ten powinien wzrosnąć do 3,56 zł, a w 2001 r. do 4,64 zł.
GMZ
