Fundusze inwestycyjne NN
Fundusz obligacji oferowany przez Nationale Nederlanden przyniósł na koniec września jego klientom 15-procentowy zysk w okresie czterech kwartałów. Międzynarodowy fundusz obligacji, drugi z oferty towarzystwa oparty na papierach dłużnych (także zagranicznych), dał w tym samym okresie zwrot z inwestycji na poziomie ponad 14%. Stopa zwrotu funduszu ubezpieczeń grupowych, także uznanego za bezpieczny, wyniosła 15,62%.Według oceny zarządzających funduszami ubezpieczyciela, gwałtowny wzrost rynkowych stóp procentowych we wrześniu spowodował spadek cen obligacji, co niekorzystnie wpłynęło na wyniki większości portfeli funduszy inwestycyjnych zbudowanych na papierach dłużnych. Głównymi powodami tej sytuacji wymienianymi przez firmę są: szybsze tempo wzrostu inflacji, nierównowaga budżetu oraz niestabilna sytuacja płatnicza ZUS. Trzeci kwartał nie był także najlepszy dla funduszy inwestycyjnych, na wyniki których wpływ mają notowania spółek giełdowych. Fundusz mieszany osiągnął po czterech kwartałach w końcu września stopę zwrotu w wysokości 12,42%, a w międzynarodowym funduszu mieszanym wielkość ta wyniosła 12,86%. Przyczyn spadku kursów akcji we wrześniu zarządzający portfelami funduszy upatrują głównie w rozczarowaniu inwestorów wynikami spółek, a także w pogarszających się nastrojach na rynkach światowych związanych z obawami podniesienia tamtejszych stóp procentowych. W obu przypadkach wymieniany jest też problem roku 2000, zarówno jeśli chodzi o zmniejszenie zainteresowania inwestorów zagranicznych obligacjami, jak i o zwiększenie sprzedaży akcji.
R.B.
