Pierwszy zamknięty fundusz gwarantowany
TFI Skarbiec wprowadza na rynek nowy fundusz - Skarbiec-Gwarancja 2002. Będzie to zamknięty fundusz inwestycyjny, który do 40% swoich środków będzie inwestować w terminowe kontrakty opcyjne oparte na Dow Jones Eurostoxx 50, indeksie grupującym 50 największych, najbardziej płynnych oraz najbardziej reprezentatywnych dla swojego sektora spółek z krajów Unii Europejskiej (m.in. Deutsche Telekom, Nokia, Philips Elektronics, Siemens, Bayer, L'Oreal). Kontrakty będą kupowane w największych bankach londyńskich.Pozostałą część portfela (do 60%) stanowić będą inwestycje w polskie obligacje skarbowe o stałym oprocentowaniu. Zapewnić one mają utrzymanie gwarantowanej wartości certyfikatów. Zarządzający zobowiązują się bowiem, że kwota, jaką otrzyma uczestnik funduszu za certyfikat w momencie zamknięcia funduszu (został on utworzony na 2,5 roku - do października 2002 r.), nie spadnie poniżej ceny emisyjnej (100 zł). Do wyrównania ewentualnej straty zobowiązał się BRE Bank.Realna wartość certyfikatów inwestycyjnych ma wzrastać proporcjonalnie do wzrostu wartości indeksu DJEurostoxx 50. Proporcja ta zależeć będzie od wyrażonego w procentach współczynnika udziału w indeksie. Z góry zatem będzie można określić przyrost wartości certyfikatu przy określonym wzroście indeksu.Np. przy współczynniku udziału 150% wzrost wartości indeksu o 1% powoduje, że wartość certyfikatu wzrasta o 1,5 zł. Oczekiwany współczynnik zostanie podany dopiero w dniu rozpoczęcia subskrypcji, gdyż jego wielkość zależy od warunków rynkowych, m.in. stóp procentowych i cen papierów wartościowych, które fundusz będzie kupował.- Wszystkie analizy wskazują, że panująca od kilku lat dobra koniunktura na rynku amerykańskim przenosi się na rynki europejskie. Dlatego kraje Eurolandu zanotują w najbliższych latach znaczące przyśpieszenie tempa wzrostu, co przy niskim poziomie inflacji przełoży się na rozwój firm, a więc i wzrost kursów ich akcji. Ponieważ nasz rynek finansowy stać już na inwestowanie na rynkach europejskich, możemy zatem wykorzystać moment poprawy koniunktury. Szacujemy, że wartość funduszu za 2,5 roku wzrośnie o 80-90% - twierdzi Andrzej Dorosz, prezes TFI Skarbiec.Subskrypcja certyfikatów nowego funduszu rozpocznie się 7 lutego i potrwa najpóźniej do 14 marca. 7 ostatnich dni zarezerwowanych jest jednak dla subemitentów, jeżeli umowy o subemisję zostaną podpisane. Emisja dojdzie do skutku, jeżeli zostanie sprzedanych co najmniej 150 tys. z 1,5 mln certyfikatów po cenie 102,5 zł (2,5 zł to opłata manipulacyjna). Termin emisji może zostać skrócony, w przypadku, gdy wszystkie certyfikaty zostaną wcześniej objęte. Najpóźniej od maja certyfikaty będą notowane na GPW.
A.G.
