Portfele funduszy Pioneera w 1999 r.
Na koniec grudnia 1999 roku największy udział w aktywach agresywnego funduszu Pioneera miały Telekomunikacja Polska (8,28%), PKN (7,65%) oraz KGHM (7,41%). Również w funduszu zrównoważonym spora część aktywów ulokowana była w akcjach TP SA (4,44%) i PKN (3,86%). Jednak największy udział w portfelu tego funduszu miał Bank Śląski ? 4,66%. Znaczący udział banków w portfelach obydwu funduszy oraz również dość znaczne zaangażowanie w budowlance, a więc w sektorach, które pod koniec ubiegłego roku nie cieszyły się znaczącym zainteresowaniem inwestorów, miały największy wpływ na roczną stopę zwrotu. Pod koniec ubiegłego roku zarządzający nie docenili również siły wzrostów, jaka dotyczyła spółek z branży IT i mediów. W portfelu funduszu zrównoważonego akcje Agory stanowiły jedynie 0,86%, Prokomu 1,63%, Softbanku 1,14%, ComputerLandu 0,69%, a Optimusa 0,6% aktywów. Natomiast w portfelu funduszu akcyjnego udział tych spółek wynosił odpowiednio 0,56%, 3,14%, 2,40%, 0,74% i 0,71%.W porównaniu z konkurencją wyniki funduszy Pioneera w 1999 roku nie były zatem najlepsze. Roczna zmiana wartości jednostki uczestnictwa funduszu akcyjnego była o ponad 40% niższa od wyniku lidera (odpowiednio 34,9% i 59,4%). Zwrot agresywnego Pioneera był również gorszy od wyniku benchmarku (odpowiednio 34,9% i 38,5%). W porównaniu z konkurencją zdecydowanie lepiej zachował się fundusz zrównoważony. Jego roczna stopa zwrotu (28,1%) była o 1 pkt. proc. lepsza od benchmarku (27,1%), ale niestety o ponad 30% niższa od najlepszego w grupie funduszu DWS (40,9%). Warto jednak zaznaczyć, że aktywa tych funduszy Pioneera stawiają je poza konkurencją. Wartość aktywów funduszu zrównoważonego wynosiła ponad 809 mln zł, a funduszu akcyjnego 350 mln zł.
A.G.
