Największe europejskie IPO w tym roku
W tym tygodniu rusza największa w br. w Europie pierwotna oferta sprzedaży akcji. Rząd szwedzki postanowił bowiem pozbyć się co najmniej 20% akcji lokalnego koncernu telekomunikacyjnego Telia (posiada ona ok. 48% walorów polskiej Netii).
Ta sprzedaż, w połączeniu z zapowiadaną emisją akcji, daje wycenę spółki w przedziale 210?276 mld koron (23?30 mld USD). Oferta znajdzie się więc w czołowej dziesiątce IPO w historii światowych rynków kapitałowych.Należy zauważyć, że początkowo zarówno liczbę akcji, jak i ich cenę (widełki ustalono na 70?92 korony) szacowano znacznie wyżej. Analitycy spodziewali się, że wartość rynkowa Telii sięgnie nawet 400 mld koron (ok. 45 mld USD), jednak bessa, która dotknęła od początku marca br. rynek high-tech, znacznie zrewidowała te oczekiwania.Akcje Telii na giełdzie mają pojawić się 13 czerwca. Rząd szwedzki zastrzegł sobie możliwość sprzedaży dalszych 5% akcji koncernu, jeżeli oferta spotka się z dużym popytem ze strony inwestorów. Ponadto spółka chce przeprowadzić dodatkową emisję akcji, wartych ok. 10 mld koron. W efekcie po przeprowadzonym IPO udział władz szwedzkich w potentacie telekomunikacyjnym może spaść do 70%. Kampania marketingowa przed IPO kładzie akcent przede wszystkim na dostępność akcji. Mówi się, że są to papiery dla każdego Szweda, ponieważ każdy ma zagwarantowaną możliwość objęcia przynajmniej 100 akcji Telii. Zapisy na nie będą trwały od 25 maja do 8 czerwca.Największe europejskie IPO może mieć również bardzo duży wpływ na rynki obligacji. Na początku roku szwedzkie władze sugerowały, że część pieniędzy ze sprzedaży akcji Telii (ok. 55 mld koron) może zostać przeznaczona na wykup rządowych obligacji, dzięki czemu mogłyby spaść stopy procentowe w Szwecji. Analitycy sugerują, że na rynkach obligacji może dojść do sporych wahań, ponieważ oferta okazała się mniejsza niż prognozowano.Telia prawdopodobnie będzie drugą co do wielkości spółką na giełdzie w Sztokholmie pod względem kapitalizacji (będzie ją wyprzedzał tylko Ericsson). ? Środki z IPO pozwolą nam skoncentrować się na ekspansji w tak ważnych i perspektywicznych segmentach, jak transmisja danych za pośrednictwem telefonów komórkowych czy internet ? powiedział Jan--Aake Kark, dyrektor generalny Telii. Szwedzki koncern wspólnie z holenderskim KPN-em prawdopodobnie w tym tygodniu ogłoszą m.in. plany sprzedaży inwestorom instytucjonalnym posiadanych 35% akcji irlandzkiej firmy telekomunikacyjnej Eircom. 14-proc. udział Telii jest wart ok. 10 mld koron.
Ł.K.
