Analiza techniczna ? Muza
Rynek akcji Muzy wyhamował spadki w ramach korekty technicznej hossy i zmienił kierunek tendencji krótkoterminowej ze spadkowej na horyzontalną. Wybicie ze strefy 13?16 zł pokaże, jaki będzie kierunekprzyszłej tendencji notowań.
Trendy i formacjeW krótkim okresie akcje Muzy zmieniły trend ze spadkowego na horyzontalny. W czasie ostatniej korekty technicznej papiery spółki zniżkowały z 20 zł do blisko 13 zł. Teraz walory konsolidują się w strefie 13?16 zł. Najbliższe lokalne wsparcie dla spadków można wyznaczyć na poziomie dolnego ograniczenia tej formacji (13 zł), a najbliższy opór stanowi górna bariera tej formacji na 16 zł. Przełamanie jednej z tych granic określi, jaki będzie kierunek przyszłej tendencji na tym rynku. Zwyżka ponad 16 zł będzie zapowiadać ponowne testowanie ostatniego szczytu na wysokości 20 zł, a spadek poniżej 13 zł będzie sygnalizować pogłębienie korekty technicznej nawet do ok. 10 zł.W średnim okresie rynek akcji Muzy pozostaje w trendzie spadkowym, mimo ostatniego wyhamowania spadków. Na razie korekta techniczna przyjmuje postać horyzontalną, co może świadczyć o słabości rynku. Dopiero przełamanie w górę oporu na poziomie 16 zł będzie zapowiadać zmianę tendencji średnioterminowej ze spadkowej na horyzontalną. W takiej sytuacji realna stałaby się konsolidacja notowań w strefie 16?20 zł. Na razie dopóki kurs pozostaje w krótkoterminowej formacji konsolidacji, najbardziej prawdopodobne wydaje się przedłużenie tendencji horyzontalnej.W długim okresie papiery Muzy utrzymują się w fazie silnej hossy. Od początku ostatniej fali trendu wzrostowego cena tych papierów wzrosła z 5,7 zł do obecnych 15,1 zł, czyli o blisko 165%. Obecnie nie ma sygnałów zapowiadających odwrócenie tej korzystnej tendencji. Kolejne dołki i szczyty wyższego rzędu są tworzone na coraz wyższym poziomie, a korekta techniczna zniosła na razie zaledwie ok. trzeciej części wcześniejszej zwyżki. Dopiero spadek zabierający więcej niż dwie trzecie hossy może świadczyć o zmianie sytuacji długookresowej na rynku. Na razie taki scenariusz jest mało prawdopodobny.Wskaźniki i średnieWskaźniki oparte na danych dziennych nie dają jednoznacznych sygnałów. Oscylatory RSI i MACD konsolidują się w strefach neutralnych, powielając przebieg notowań. Z ich wykresów trudno jest odczytać jasne prognozy zachowania się rynku. W ostatnich dniach do poziomu równowagi dotarł dzienny oscylator MACD. Sposób testowania tej bariery pokaże stan rynku. Jednoznaczne pokonanie poziomu 0 będzie oznaczać, że byki nadal mają przewagę na tym rynku, a odbicie w dół wskaże na wzrost siły niedźwiedzi.Wskaźniki oparte na danych tygodniowych stabilizują się po znaczących spadkach. RSI z 13 tygodni zatrzymał się ponad poziomem równowagi i na razie nie daje sygnałów, które informowałyby o kierunku przyszłej tendencji. Oscylator MACD oparty na danych tygodniowych spada poniżej linii sygnalnej, potwierdzając, że w średnim okresie rynek akcji Muzy jest kontrolowany przez niedźwiedzie.Układ dziennych średnich kroczących jest charakterystyczny dla tendencji horyzontalnej. Wykres ceny konsoliduje się na poziomie średnich z 15 i 45 dni, które zbliżają się do siebie. Takie zachowanie średnich także jest typowe dla trendu bocznego. Średnia długookresowa ze 100 sesji nadal rośnie, pokazując, że w długim terminie rynek utrzymuje się w fazie hossy. Układ średnich tygodniowych jest charakterystyczny dla tendencji wyższego rzędu. Wykres ceny znajduje się na poziomie średniej 15-tygodniowej, która wyhamowała trend wzrostowy. Znacznie niżej znajdują się średnie z 45 i 100 tygodni, które rosną, potwierdzając hossę w perspektywie długookresowej. Obie średnie tworzą silną strefę wsparcia na poziomie ok. 9?10 zł.Prognoza i strategiaW krótkim okresie najbardziej prawdopodobna jest kontynuacja tendencji horyzontalnej w strefie 13?16 zł. Dopiero wyjście z tej strefy pokaże, jaki będzie przyszły trend notowań na rynku. Pokonanie oporu na wysokości 16 zł będzie zawiadać zwyżkę i testowanie ostatniego szczytu, który został ukształtowany na poziomie 20 zł. Jeżeli zwyciężą niedźwiedzie i cena papierów spadnie poniżej 13 zł, to będzie można spodziewać się pogłębienia korekty technicznej do 10 zł.Bardziej prawdopodobne jest raczej wybicie w górę z obecnej formacji konsolidacji. Za takim scenariuszem przemawia fakt, że w dłuższym okresie rynek nadal utrzymuje się w fazie hossy.Najlepszą strategią wydaje się jednak oczekiwanie na kierunek wybicia z konsolidacji. Próba odgadnięcia, w którą stronę podąży rynek, jest obarczona dużym ryzykiem.
Kolumny 10?11 opracowałPIOTR WĄSOWSKI
