Analiza techniczna ? Polfa Kutno
Cena akcji Polfy Kutno spadła poniżej długoterminowej linii hossy. W średnim okresie rynek pozostaje w trendzie spadkowym. W ostatnich tygodniach kurs wybił się dołem z formacji trójkąta zniżkującego, co zapowiada dalszy spadek do ok. 50 zł. Tylko szybki powrót ponad opór na poziomie 70 zł może zmienić te negatywne prognozy.TrendyW krótkim okresie papiery Polfy spadają po odbiciu od widocznej na wykresie spadkowej linii trendu, która ogranicza wzrosty notowań od lutego br. Obecnie ta linia trendu stanowi silny opór dla wzrostów na poziomie ok. 70?72 zł, tworząc w tej strefie ważną krótkoterminową barierę podażową. Wsparcie dla lokalnych spadków tworzy ostatni dołek ukształtowany na poziomie 62,50 zł.W średnim okresie rynek akcji Polfy także utrzymuje się w trendzie spadkowym. Widoczna na wykresie spadkowa linia oporu wyznacza ramy tej tendencji. Najbliższe średniookresowe wsparcie dla spadków można wyznaczyć na poziomie 52,50 zł, gdzie rynek ustanowił dno we wrześniu ubiegłego roku. Gdyby trend średniookresowy zmienił się na wzrostowy, co obecnie jest mało prawdopodobne, silny opór dla wzrostów można wyznaczyć na poziomie widocznej na wykresie długookresowej linii trendu, która tworzy silny opór na poziomie ok. 80 zł.W długim okresie trend na tym rynku zmienił się ze wzrostowego na spadkowy. Sygnałem otwierającym nową tendencję było przełamanie długoterminowej linii hossy w kwietniu br. Potwierdzeniem tej zmiany było pokonanie silnego wsparcia (70 zł) w połowie maja. Silna długookresowa strefa wsparcia dla spadków rozciąga się wokół bariery 50 zł, gdzie rynek ustanowił dwa ważne dołki wyższego rzędu w 1999 roku.Formacja trójkąta zniżkującegoW ostatnich miesiącach na wykresie notowań akcji Polfy Kutno została ukształtowana formacja trójkąta zniżkującego. W tym czasie rynek ustanowił szczyt ostatniej fali hossy na poziomie ok. 90 zł. Taka formacja na szczycie hossy potwierdza, że był to okres dystrybucji. Dolne ograniczenie trójkąta znajduje się w okolicach 70 zł i teraz można tam wyznaczyć silny opór dla wzrostów. W krótkim okresie realny jest ruch powrotny do tej formacji, czyli do 70 zł. Poziom docelowy dla spadków z tej formacji to 50 zł. Wynika on z wysokości trójkąta, która wyniosła 20 zł. Po odjęciu od dolnej granicy formacji (70 zł) otrzymujemy 50 zł. Ten poziom pokrywa się z silną strefą wsparcia, jaką tworzą dwa dołki wyższego rzędu z 1999 roku.WskaźnikiWskaźniki dzienne rosną po opuszczeniu strefy wyprzedania rynku. RSI wygenerował sygnał kupna, przełamując w górę poziom 30 pkt., oscylator MACD zmienia trend na wzrostowy po odbiciu od poprzedniego dołka. Prawdopodobny jest sygnał kupna na wykresie MACD, który może poprzedzić wzrost notowań.Negatywne sygnały można natomiast odczytać z tygodniowego wykresu. MACD przełamał poziom równowagi po raz pierwszy od pierwszego kwartału 1999 roku. RSI znalazł się na najniższym poziomie od drugiej połowy 1998 roku. ŚrednieZdecydowanie pogorszył się układ dziennych średnich kroczących. W czasie zmiany tendencji długoterminowej na tym rynku w okresie od lutego do kwietnia br. średnia 13-dniowa wyraźnie przełamała średnią 55--dniową, dając jednoznaczny sygnał sprzedaży. W tym czasie cena akcji wynosiła ok. 75 zł, teraz oscyluje wokół 65 zł. Obie średnie tworzą teraz istotne poziomy oporu na 69 i 74 zł.Układ tygodniowych średnich nie zmienił się jeszcze na typowy dla bessy. Wykres notowań znajduje się poniżej średnich z 13 i 55 tygodni, ale sama średnia 13-tygodniowa pozostaje powyżej 55-tygodniowej. Ewentualny powrót notowań ponad te średnie spowodował znaczącą poprawę sytuacji z punktu widzenia analizy średnich. Prognoza i strategiaW krótkim okresie prawdopodobny jest wzrost notowań co najmniej do 70 zł za akcję. Wynik testowania tej bariery pokaże siłę rynku. Jeżeli bykom uda się pokonać ten opór, to będzie można się spodziewać, że nowy trend długoterminowy będzie miał kierunek horyzontalny. W takim wariancie notowania papierów spółki powinny oscylować w strefie 60?90 zł.Jeżeli test oporu na 70 zł nie powiedzie się, to będzie można spodziewać się pogłębienia dekoniunktury na tym rynku i spadku nawet do 50 zł za akcję. Dobrym testem rozkładu sił będzie próba zamknięcia luki bessy w przedziale 72?68 zł.
Kolumnę opracował
PIOTR WĄSOWSKI
