Prognoza techniczna rynku akcji
W ostatnich dniach rynek gwałtownie spadł. WIG20 zniżkował do silnego wsparcia na poziomie 1800 pkt.,przełamując wcześniej bariery popytowe w strefie 1900?1950 pkt. Teraz prawdopodobne jest lekkie odbicie w górę i uspokojenie nastrojów. Ewentualne przełamanie wsparcia miałoby bardzo negatywne konsekwencje długoterminowe.
FormacjeRynek akcji nie był w stanie utrzymać się w trendzie bocznym. Po krótkim zrywie na początku sierpnia zaczął gwałtownie spadać. WIG20 przełamał silne wsparcie na poziomie 1900?1950 pkt. i rozpoczął falę zniżki, która powinna doprowadzić ten indeks do widocznego na wykresie dolnego ograniczenia formacji średniookresowego kanału trendowego. Aktualnie ta linia wsparcia znajduje się w strefie 1790?1800 pkt., przechodząc wcześniej przez dołki z kwietnia i maja br.W najbliższym czasie rynek powinien nadal pozostawać w tym lekko zniżkującym kanale trendowym. Oznacza to, że już w przyszłym tygodniu można będzie spodziewać się wyhamowania spadków WIG20 na poziomie ok. 1800 pkt. Ewentualne przełamanie tej bariery będzie sygnalizować słabość rynku i zapowiadać jeszcze głębsze spadki.Na wykresie WIG20 ukształtowała się również długoterminowa formacja głowy i ramion. Jej linia szyi została w ubiegłym tygodniu przełamana. Teraz będzie stanowić silny opór dla wzrostów na poziomie ok. 1900 pkt. Wysokość tej formacji to 550 pkt. Jej pełne ukształtowanie zapowiada więc spadek notowań WIG20 do ok. 1350 pkt. Zniżka wskaźnika poniżej wsparcia na ok. 1800 pkt. zwiększy szanse na realizację tego negatywnego scenariusza. Ewentualny wzrost indeksu powyżej 1900 pkt. anuluje negatywne prognozy wynikające z formacji głowy i ramion.TrendyW krótkim okresie rynek jest w silnym trendzie spadkowym po pokonaniu wsparcia na 1950 pkt., a potem na 1900 pkt. Najbliższa bariera popytowa, która może zatrzymać obecną falę zniżki, to widoczna na wykresie linia wsparcia prowadzona przez dołki z kwietnia i maja, a znajdująca się teraz na poziomie ok. 1800 pkt. W piątek rynek zbliżył się do tego obszaru, więc w najbliższych dniach można spodziewać się odbicia w górę. Silnym oporem dla takiej zwyżki będzie linia trendu spadkowego prowadzona przez dwa ostatnie lokalne szczyty indeksu, która obecnie znajduje się na poziomie ok. 1885 pkt.W średnim okresie rynek pozostaje w lekko zniżkującym kanale trendowym. Formacja ogranicza wahania indeksu do obszaru 1790?2040 pkt. Teraz zbliża się on do dolnego ograniczenia tego obszaru. Tam można się spodziewać znaczącego wzrostu aktywności byków i zatrzymania obecnej fali spadkowej. Później możliwa jest zwyżka notowań do spadkowej linii trendu prowadzonej przez dwa ostatnie lokalne szczyty. W średnim okresie realny jest wzrost notowań WIG20 do górnego ograniczenia kanału trendowego (2040 pkt.). Jednak to jest obecnie scenariusz bardzo mało prawdopodobny. Szanse na jego realizację wzrosną po ewentualnym odbiciu od wsparcia w strefie ok. 1800 pkt.W perspektywie długookresowej rynek utrzymuje się w fazie hossy. Bardzo ważna strefa wsparcia dla spadków to 1650?1700 pkt., gdzie krzyżują się dwie ważne bariery popytowe: długookresowa linia trendu wzrostowego oraz wsparcie tworzone przez szczyt z połowy ubiegłego roku. Dopóki WIG20 pozostaje ponad tą strefą można uznać, że rynek akcji utrzymuje się w długoterminowym trendzie wzrostowym.Wskaźniki i średnieWskaźniki dzienne dają nadal negatywne sygnały. Oscylatory RSI i MACD spadają po negatywnych testach poziomów równowagi, zbliżając się do stref wyprzedania rynku. Aktualnie nie ma żadnych sygnałów zapowiadających zmianę tendencji. Wskaźniki potwierdzają trend spadkowy indeksu i zapowiadają dalsze zniżki.Wskaźniki tygodniowe dały sygnały sprzedaży. Tygodniowy RSI spadł poniżej poziomu równowagi. Podobnie zachował się tygodniowy MACD, który zwiększył tempo spadku, oddalając się od swojej linii sygnału. Duża odległość tych wskaźników od stref wyprzedania sygnalizuje, że rynek ma duży potencjał spadkowy w perspektywie długkresowej.Układ dziennych średnich kroczących jest negatywny. Indeks spada poniżej średnich z 13 i 55 dni. Tworzą one silną strefę oporu dla wzrostów odpowiednio na 1900 i 1990 pkt.Pogorszył się także układ średnich tygodniowych. WIG20 spadł poniżej średniej z 55 tygodni. Średnie z 13 i 55 tygodni znajdują się teraz w strefie 1900?1950 pkt. i tworzą tam silną strefę oporu dla wzrostów.Prognoza i strategiaW krótkim okresie prawdopodobne jest zatrzymanie spadków na widocznej na wykresie zniżkującej linii wsparcia, która aktualnie jest na poziomie ok. 1800 pkt. Później realna jest lekka zwyżka notowań do linii trendu spadkowego prowadzonej przez dwa ostatnie lokalne szczyty. Teraz stanowi ona silny opór na poziomie ok. 1900 pkt., ale szybko się obniża.W średnim okresie najbardziej prawdopodobny scenariusz to dalsze pozostawanie WIG20 wewnątrz widocznego na wykresie kanału trendowego, który obecnie ogranicza wahania indeksu do strefy 1790?2040 pkt. Po zatrzymaniu spadków w dolnej części formacji prawdopodobne będzie większe odbicie w górę. Ewentualne wyjście dołem z tej strefy mogłoby mieć bardzo negatywne konsekwencje długookresowe dla rynku.
Piotr Wąsowski
