Do kupienia blisko 280 mln akcji Deutsche Post AG

W poniedziałek rozpoczęła się największa w tym roku na niemieckim rynku kapitałowym publiczna oferta. Inwestorzy mogą zapisywać się na 278,2 mln akcji koncernu Deutsche Post AG. Cena zawiera się w przedziale 18?23 euro za walor, co daje wartość emisji na poziomie 5,8?7,4 mld euro.W pierwszym etapie prywatyzacji skarb państwa pozbywa się 25% kapitału akcyjnego tego monopolisty na niemieckim rynku usług pocztowych. Jak przyznał w rozmowie z ?Handelsblattem? prezes koncernu Klaus Zumwinkel, do 2005 r. wszystkie walory jego firmy powinny znaleźć się w obrocie giełdowym. Następny etap przewidziany jest jednak nie wcześniej niż w listopadzie 2001 r.Zapisy w transzy dla indywidualnych inwestorów zakończą się 16 listopada, a instytucjonalnych ? dzień później. W razie dużego zainteresowania przewidziano uruchomienie specjalnej rezerwy (greenshoe) o wielkości 41,73 mln walorów. Ustalenie ceny emisyjnej i przydział akcji zaplanowano na 18/19 listopada. 20 listopada akcje Deutsche Post zadebiutują na niemal wszystkich niemieckich giełdach. Wbrew wcześniejszym zapowiedziom, koncern nie uplasuje swoich walorów na zagranicznych parkietach (mówiło się o Nowym Jorku oraz Tokio).Dla indywidualnych inwestorów przewidziano dodatkowe zachęty. Każdy, kto zapisze się na pocztowe walory przed 10 listopada otrzyma dyskonto rzędu 0,5 euro na akcję. Poza tym za każdych 15 kupionych walorów przydzielana będzie jedna darmowa akcja. Klaus Zumwinkel określił zaproponowany przedział cenowy jako ?sprawiedliwy i atrakcyjny?. ? Mam nadzieję, że giełdowy debiut będzie takim samym sukcesem, z jakim mieliśmy do czynienia w przypadku walorów Deutsche Telekom ? dodał.Analitycy nie są już takimi optymistami. Hartmut Moers z banku inwestycyjnego Julius Bär uważa, że cena za walor nie będzie wyższa niż 20,5 euro. Równie sceptyczny jest Henning Gebhardt z towarzystwa funduszy inwestycyjnych DWS. ? Cena emisyjna będzie niska, bowiem skarbowi państwa bardzo zależy na sukcesie oferty ? przyznał. Nie wyklucza jednak silnych wzrostów w pierwszych dniach giełdowych notowań Deutsche Post.Tymczasem koncern odnotował doskonałe wyniki finansowe w I półroczu br. Zarówno zysk operacyjny powiększony o amortyzację (EBITDA), jak i zysk netto wzrosły w porównaniu z tym samym okresem ub.r. o ok. 140% i wyniosły odpowiednio 1,4 mld euro i 1,14 mld euro. Dzięki temu firma zarobiła już więcej niż w całym 1999 r. Obroty ? przede wszystkim dzięki serii udanych przejęć ? wzrosły o 58%, do 15,7 mld euro. Z tej kwoty 5,8 mld euro przypada na listy, 2,9 mld euro na paczki i przesyłki ekspresowe, a 3,8 mld euro wypracowały firmy z segmentu logistyki.Oficjalnie monopol koncernu na usługi pocztowe na niemieckim rynku powinien zostać zniesiony do końca 2002 r. Minister gospodarki, Werner Müller zapowiedział jednak ostatnio, że może się to stać już latem 2001 r.

W.K.