Portfele OFE w styczniu

Wartość aktywów netto zarządzanych przez fundusze emerytalne wynosiła na koniec stycznia blisko 11 mld zł. W porównaniu z końcem grudnia 2000 r. oznacza to wzrost o ponad 700 mln zł, a więc o 7,5%. Choć większość zarządzających zredukowała w styczniu udział akcji w portfelach, wartość środków zainwestowanych na GPW nieznacznie wzrosła.

Według miesięcznych sprawozdań OFE, na koniec stycznia wartość środków zainwestowanych przez fundusze emerytalne na GPW wynosiła blisko 3,3 mld zł. W porównaniu z końcem grudnia 2000 r. oznacza to wzrost zaledwie o 83 mln zł (2,6%). Jednak jedynie zarządzający siedmioma funduszami zdecydowali się na zwiększenie zaangażowania w akcjach. Średni udział akcji w portfelach OFE obniżył się o niespełna 0,3 pkt. proc., a więc nadal wynosi blisko 33%. Nie oznacza to jednak, że zarządzający OFE powstrzymali się od inwestowania w akcje nowo napływających środków. W sumie nieznaczna zmiana wartości inwestycji w akcje w dużej części była wywołana niższą wyceną walorów. W styczniu WIG obniżył się bowiem o 1,4%, WIG20 o ponad 2,4%, a TechWIG o 6,6%. Można więc szacować, że w styczniu OFE na GPW zainwestowały około 150-200 mln zł z ponad 700 mln zł, które otrzymały od ZUS.Wśród trzech największych funduszy emerytalnych, które w sumie zarządzają ponad 65% wszystkich aktywów, nieznacznie zwiększył inwestycje w akcje zarządzający OFE Commercial Union. W ciągu miesiąca udział akcji w portfelu tego funduszu wzrósł o 2,2% (18,7 mln zł). Natomiast blisko o 16 mln zł mniej w akcjach posiadał OFE Nationale-Nederlanden (spadek o 2,6%) i o ponad 25 mln zł OFE PZU Złota Jesień (spadek blisko o 5%).Spośród pozostałych funduszy udział akcji wzrósł w portfelach sześciu OFE. Najwięcej, bo ponad 20 %, wzrosły giełdowe inwestycje OFE Pekao. Jednak wartość środków ulokowanych na GPW wzrosła w tym funduszu o niespełna 4 mln zł. Było to blisko trzykrotnie mniej niż zaangażował OFE Winterthur, którego udział akcji w portfelu wzrósł o 15%. O ponad 8 mln zł (6,1%) wzrosły również inwestycje giełdowe OFE Bankowy.Natomiast na największą redukcję udziału akcji w portfelu (spadek o ponad 17%) zdecydował się zarządzający OFE Ego. Wartość giełdowych inwestycji tego funduszu spadła blisko o 9 mln zł. Blisko o 10% zmniejszył się również udział akcji w portfelach OFE Arka-Invesco i Epoka.Wzrost zaangażowania OFE w dłużnych papierach skarbowych zdaje się potwierdzać wzrost zainteresowania funduszy emerytalnych rynkiem obligacji. Zdaniem zarządzających, w tym roku szczególnie długie papiery o stałym oprocentowaniu mogą dać wyższe zyski niż akcje. Na koniec stycznia udział obligacji i bonów skarbowych w portfelach OFE wzrósł blisko o 3,5%.

A.G.