Wycofali prawie 53 miliardy dolarów i się przejechali

Bez króla obligacji Pimco znowu gra o najwyższą stawkę. Jego Pimco Total Return Fund pobił 89 proc. konkurentów. Jak to się stało?

Inwestorzy, którzy w 2015 roku z tego gigantycznego funduszu wycofali 52,7 miliarda dolarów mogą się czuć jak kierowcy zmieniający pasy ruchu po to tylko by stwierdzić, że zamiast przesunąć się do przodu zostali z tyłu.

Pimco, były światowy lider wśród towarzystw funduszy, dobrym rezultatem zamyka  pierwszy rok kalendarzowy od burzliwego odejścia Billa Grossa, zwanego niegdyś królem obligacji. Od początku 2015 do 28 grudnia zarobił prawie 1 proc.. pokonując 89 proc. rywali o takim samym profilu inwestycyjnym. Zdystansował m. in. cztery z pięciu funduszy, które w 2015 roku pozyskały najwięcej nowych pieniędzy od inwestorów

Odrodzenie kalifornijskiego funduszu będącego własnością niemieckiego ubezpieczyciela Allianz, położyło kres dwuletniej gehennie, kiedy wlókł się w ogonie, a także przyhamowało tempo odpływu pieniędzy po odejściu Grossa we wrześniu 2014. Ten legendarny zarządzający w szczytowym okresie  Pimco Total Return Fund (2013) dysponował prawie 300 miliardami dolarów, a teraz na skutek ucieczki inwestorów zostało w tym funduszu tylko 92 mld dolarów.

Fundusz Pimco w 2015 roku zarobił dzięki temu, że nie miał w portfelu obligacji firm z sektora energii, długu z rynków wschodzących i innych walorów o wysokiej  rentowności, wyjaśnili jego menedżerowie  Scott Mather i Mihir Worah.

- Nasza strategia była defensywna - powiedział Worah. W kolejnych miesiącach mają być „selektywnie ofensywni".

W 2016 roku widzą okazje inwestycyjne powiązane z sektorem energii, jak dług meksykański, ale również takie waluty jak rosyjski rubel, korona norweska i dolar kanadyjski. Pimco prognozuje, że ropa naftowa podrożeje prawie dwukrotnie do nawet 70 dolarów za baryłkę.   Sektor energii i rynki wschodzące dla kalifornijskiego fundusz mogą stać się atrakcyjne w ciągu 6-18 miesięcy.

Pimco Total Return Fund w 2015 roku pobił takich konkurentów jak fundusze TCW Group, Dodge&Cox, Vanguard Group i Fidelity Investments, które pozyskały najwięcej nowych pieniędzy.