Wzrost aktywów w TFI przerwany gwałtownym spadkiem w funduszach dedykowanych

Po dwóch latach nieprzerwanego wzrostu aktywów pod zarządzaniem towarzystw funduszy inwestycyjnych w marcu sektor zanotował spadek – i to aż o 32,8 mld zł, do niespełna 361 mld zł. Był to jednak skutek przede wszystkim wykupu certyfikatów funduszu dedykowanego.

Jak wyliczył serwis Analizy.pl, skala marcowego spadku aktywów pod zarządzaniem branży TFI odpowiada sumie, o jaką uszczupliły się one w całym trudnym 2022 r. Wartość aktywów netto cofnęła się do poziomu obserwowanego ostatnio w czerwcu 2024 r. Tak duży spadek aktywów wiązał się jednak z wykupem części certyfikatów jednego z około 20 zarządzanych przez Ipopemę TFI funduszy zamkniętych o charakterze dedykowanym. Wykup certyfikatów był zaplanowany i sięgnął 36 mld zł – informuje serwis.

Na rynku funduszy detalicznych marzec raczej przypominał poprzednie miesiące. W ubiegłym miesiącu popłynęło do nich 3 mld zł netto, łączne zaś aktywa w segmencie funduszy rynku kapitałowego (wraz z PPK) wzrosły o 4,3 mld zł i sięgnęły na koniec miesiąca 287,3 mld zł, czyli o 18,7 mld zł więcej w porównaniu z końcem poprzedniego roku. Dla porównania: aktywa funduszy rynku aktywów niepublicznych w marcu spadły o 36,9 mld zł i wyniosły na koniec miesiąca 73,7 mld zł, a to najniższa wartość od dziesięciu lat.

Według szacunków Analizy.pl, wyniki zarządzania powiększyły w marcu aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych łącznie o około 0,9 mld zł przy dodatnich stopach zwrotu ponad 50 proc. funduszy inwestycyjnych.

– Na rynku funduszy inwestycyjnych w marcu utrzymywała się wysoka sprzedaż funduszy rynku kapitałowego. Wpłacono do nich 3,4 mld zł. Blisko 2 mld zł zasiliło aktywa funduszy dłużnych. Do funduszy zdefiniowanej daty wpłacono ponad 1,2 mld zł. Ich aktywa w marcu przekroczyły poziom 41 mld zł i były wyższe od aktywów funduszy akcji – zauważa Małgorzata Rusewicz, prezes IZFiA.

W całym I kwartale saldo sprzedaży funduszy sięgnęło blisko minus 27 mld zł, przy czym 37 mld zł odpływów przypada na fundusze niepubliczne. Do funduszy obligacji wpłacono w ciągu trzech pierwszych miesięcy ponad 8,1 mld zł – najwięcej w lutym.

Oszczędzający niezmiennie stawiają przede wszystkim na rozwiązania krótkoterminowe, do których powędrowało niemal 6 mld zł. Za nimi plasowały się fundusze papierów korporacyjnych, które przyciągnęły 1,9 mld zł.

Fundusze akcji kończyły I kwartał z umorzeniami rzędu 0,2 mld zł netto. Portfele akcji rynków zagranicznych zdołały przyciągnąć 0,2 mld zł, podczas gdy z funduszy polskich akcji uciekło ponad 0,4 mld zł netto.

Do funduszy mieszanych od stycznia do marca wpłacono ponad 0,6 mld zł. Pod kreską pod względem sprzedaży w każdym z trzech miesięcy były fundusze surowców, z których razem wypłacono 0,24 mld zł.paan.