Kupuj, trzymaj czy sprzedaj?

Oto ostatnie zalecenia analityków dla akcji spółek z warszawskiego parkietu

Niższa nota dla Decory

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 5 lutego obniżyli do "trzymaj" z "kupuj" rekomendację dla Decory. Cena docelowa akcji spadła do 7,4 zł z 8,8 zł poprzednio. Jest o 27,1 proc. wyższa niż piątkowy kurs (5,82 zł).

Autorzy materiału tłumaczą swoją decyzję obawami, że wyniki finansowe Decory za IV kwartał 2014 r. będą słabe, głównie ze względu na problemy rynków wschodnich. „Oczekujemy, że wyniki w 2015 r. będą lepsze niż rok temu, choć EBITDA w I kwartale 2015 r. będzie prawdopodobnie niższa rok wcześniej, głównie ze względu na wysoką bazę roku poprzedniego" – piszą w komentarzu.

Rośnie wycena Ambry

Specjaliści DM BZ WBK w najnowszym raporcie podwyższyli do 13,7 zł z 12 zł cenę docelową dla akcji Ambry. Na ostatniej sesji papiery dystrybutora win można było kupić po 8,55 zł.

Rośnie wycena Mercoru

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 5 lutego podwyższyli do 10,1 zł z 8,5 zł wcześniej cenę docelową dla akcji Mercoru. Konsekwentnie zalecają trzymanie ich w portfelach. Na GPW w piątej handlowani nimi po 9,3 zł.

"Pomimo solidnego wzrostu portfela zamówień w II i III kwartale 2014 r. i prawdopodobnie płaskiej dywidendy, rekomendujemy jedynie „trzymaj" dla Mercoru. Uważamy, że jest zbyt dużo ryzyk związanych z ekspozycją spółki na Rosję" – tłumaczą swoje stanowisko specjaliści.

Papiery Mirbudu są warte 2,17 zł

Analitycy DI Investors, w raporcie z 12 lutego, wycenili akcje Mirbudu na 2,17 zł czyli 49,6 proc. drożej niż na parkiecie (1,45 zł).

"Oczekujemy wzrostu zysku netto do 23,1 mln zł w 2015 r. (34 proc. więcej w 1014 r.) oraz 30,9 mln zł w 2016 r." - napisano w raporcie. W ocenie analityków poza budownictwem komercyjno-przemysłowym głównym motorem wzrostu przychodów Mirbudu powinny być kontrakty drogowe.

„Kupuj" SMT

Specjaliści East Value Research w pierwszym materiale poświęconym technologicznej spółce, wycenili jej papiery na 26,5 zł. Zalecają ich kupowanie. Piątkowy kurs wynosił 14,35 zł.

Spodziewają się, że SMT nie udało się zrealizować całkowicie celów zapisanych w prognozie finansowej na 2014 r. Zakładała, że przychody w tym okresie sięgną 261 mln zł a zysk netto wyniesie 27 mln zł. Zdaniem East Value Research obroty w poprzedni roku wyniosły 251 mln zł a zysk netto 25,2 mln zł. Gorsze wyniki będą konsekwencją wyższych niż oczekiwano strat na dwóch kontraktach realizowanych w sektorze publicznym. Z kolei zależna Codemedia straciła dwóch klientów a przychody z kontraktu z francuską l'Agence de mutualisation des universités et établissements (AMUE) rosły wolniej niż oczekiwano. Poprawa w tym obszarze, za który odpowiada firma zależna iAlbatros, spodziewana jest w 2015 r.

Specjaliści oczekują, że w bieżącym roku grupa SMT będzie miała 333,8 mln zł a zysk netto 23,4 mln zł. W kolejnym roku będzie to odpowiednio: 396 mln zł i 26,7 mln zł.

DI Investors o JHM Development

Analitycy DI Investors w raporcie z 12 lutego wycenili papiery JHM Development na 2,5 zł czyli 23,7 proc. drożej niż na GPW (2,02 zł).

"Uważamy, że bogaty bank ziemi pozwoli spółce na zwiększenie przedsprzedaży mieszkań z 235 w 2014r. do 273 oraz 285, odpowiednio w latach 2015-16" - czytamy w raporcie.

Jego autorzy oczekują, że ze względu na wzrost liczby przekazanych mieszkań przychody firmy w tym roku powiększą się o 37 proc. (w porównaniu z 2014 r.), do 86 mln zł. Zysk netto spadnie o 2 proc., do 6 mln zł. "Zwracamy uwagę, iż skokowa poprawa wyników powinna nastąpić w latach 2016-17, kiedy spółka będzie kończyć realizację nowych projektów deweloperskich" – piszą specjaliści w uzasadnieniu.

Portfel DM BZ WBK

Analitycy DM BZ WBK zweryfikowali swoje zalecenia i ceny docelowe dla 10 spółek. Konsekwentnie zalecają kupowanie akcji Alumetalu, które wyceniają na 54,8 zł (45,39 zł na GPW). Rekomendacja dla Apatora wzrosła do „kupuj" z „trzymaj". Cena docelowa to 42 zł (36 zł). Specjaliści nadal zalecają też trzymanie akcji Asseco Poland, które wyceniają na 60 zł (53 zł). Cyfrowy Polsat, Elemental Holding, Forte i Midasa utrzymały zalecenie „kupuj". Analitycy wyceniają papiery pierwszej z firm na 31,1 zł (23,76 zł), drugiej na 4,1 zł (3,42 zł), trzeciej na 60,7 zł (57 zł) a czwartej na 1,21 zł (0,62 zł). Specjaliści utrzymali notę dla Netii na poziomie „trzymaj". Cena docelowa akcji to 6,5 zł (5,87 zł). Analitycy zalecają trzymanie papierów Pekaesu (wcześniej doradzali ich kupowanie), które wyceniają na 10,8 zł (10,53 zł) i kupowanie akcji Wieltonu (wcześniej „trzymaj"), które według nich powinny kosztować 5,8 zł (4,64 zł).

Rośnie wycena Pekao

Specjaliści Societe Generale w najnowszym raporcie podwyższyli do 167 zł ze 160 zł poprzednio cenę docelową akcji Pekao. Na GPW są wyceniane na 188,3 zł. Dlatego autorzy materiału konsekwentnie doradzają ich sprzedawanie.

Topnieje wycena Almy Market

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 3 lutego obniżyli do 15,7 zł z 17,8 zł wcześniej cenę docelową akcji Almy Market. Nadal rekomendują ich sprzedanie. W piątek na GPW płacono za nie po 13,69 zł.

DM BOŚ o spółkach chemicznych

Analitycy DM BOŚ w najnowszym raporcie obniżyli do "sprzedaj" z "trzymaj", rekomendację dla Grupy Azoty. Zalecenie dla Polic wzrosło do "trzymaj" ze "sprzedaj" a dla Puław pozostało na poziomie „kupuj".

Cena docelowa akcji Grupy Azoty nadal wynosi 59 zł (na GPW kurs wynosił w piątek 72 zł), dla Polic 19,5 zł (20,91 zł) a dla Puław195,6 zł (145 zł).

DM Banku BPS o deweloperach

Specjaliści DM Banku BPS w raporcie z 2 lutego poświęconym branży deweloperskiej spodziewają się, że po udanym 2014 r. bieżący rok będzie stał pod znakiem stabilizacji rynku mieszkaniowego. „Uważamy, że w pierwszej części 2015 r. rynek będzie pod istotną presją podaży, a ewentualnej poprawy można spodziewać się w drugiej części roku związanej ze wzrostem liczby transakcji inwestycyjnych" – piszą. Twierdzą, że w tej sytuacji najlepiej przyjąć selektywne podejście do walorów deweloperów notowanych na GPW.

Analitycy zalecają kupowanie akcji Robygu, które wyceniają na 2,63 zł. Na parkiecie kosztowały ostatnio po 2,2 zł. „W naszej opinii lider rynku charakteryzuje się stabilną sytuacją fundamentalną i dalej jest w stanie dynamicznie poprawiać wyniki finansowe w kolejnym roku" – uzasadniają swoje stanowisko autorzy raportu. Prognozują, że w 2014 r. Robyg miał 531 mln zł i 36,5 mln zł zysku netto. W tym roku będzie to odpowiednio: 561 mln zł i 39,4 mln zł.

Równocześnie specjaliści zalecają sprzedawanie papierów Domu Development, które ich zdaniem powinny kosztować 42,8 zł (na GPW wyceniane były ostatnio na 47,49 zł). „Uważamy, że podejście zarządu do ofertowania i budowy banku ziemi było w ostatnich dwóch latach zbyt konserwatywne. Portfel inwestycji spółki jest zlokalizowany głównie w prawobrzeżnej części Warszawy, podczas gdy więcej transakcji zawieranych jest w lewobrzeżnej części stolicy" – piszą. Prognozują, że w 2014 r. Dom Development miał 772 mln zł przychodów i 55 mln zł zysku netto. W tym roku obroty sięgną 797 mln zł a zarobek 62,4 mln zł.

„Trzymaj" Netię

Analitycy Erste w najnowszym raporcie podnieśli do "trzymaj" z "redukuj" rekomendację dla Netii. Wyceniają akcje telekomunikacyjnej spółki na 6 zł czyli 2,2 proc. drożej niż na GPW (5,87 zł).

Rośnie wycena PKP Cargo

Analitycy Societe Generale podnieśli do 104 zł z 97 zł wcześniej cenę docelową akcji PKP. Na parkiecie są wyceniane na 87,06 zł. Dlatego specjaliści konsekwentnie zalecają ich kupowanie.

"Trzymaj" Dom Development

Analitycy DM BZ WBK konsekwentnie zalecają trzymanie w portfelach walorów Domu Development. Wyznaczyli dla nich cenę docelową na poziomie 49 zł (9 proc. wyżej niż poprzednio), czyli 3,1 proc. poniżej wyceny rynkowej, która w piątek sięgała 47,49 zł.

JP Morgan o firmach energetycznych

Analitycy JP Morgan w najnowszym raporcie ścięli do "neutralnie" z "przeważaj" rekomendację dla Tauronu. W piątek papiery energetycznego koncernu kosztowały na parkiecie po 4,9 zł. Z kolei zalecenie inwestycyjne dla PGE wzrosło do "neutralnie" z "niedoważaj". Na ostatniej sesji akcje PGE można było kupić po 19,39 zł.

„Sprzedaj" LPP

Specjaliści UBS obniżyli do "sprzedaj" z "neutralnie" rekomendację dla LPP. Na poprzedniej sesji papiery producenta i dystrybutora odzieży kosztowały 7305 zł.

DM BZ WBK o spółkach budowlanych

Analitycy DM BZ WBK w najnowszym raporcie podnieśli do "kupuj" z "trzymaj" rekomendację dla Budimeksu. Cena docelowa akcji została wyznaczona na 180 zł. W piątek papiery budowlanej spółki można było nabyć na GPW po 159,2 zł. Specjaliści konsekwentnie zalecają też kupowanie Unibepu i Trakcji. Na ostatniej sesji akcje pierwszej z firm wyceniane były na 8,9 zł a drugiej na 9,25 zł. Autorzy materiału szacują ich wartość odpowiednio na: 9,7 zł (5 proc. więcej niż we wcześniejszym raporcie) i 11 zł (zmiana o 13 proc.)

"Trzymaj" Ronsona

Specjaliści DM BZ WBK podwyższyli do "trzymaj" ze "sprzedaj" rekomendację dla Ronsona. Ich zdaniem akcje dewelopera powinny kosztować 1,5 zł. Rynek wyceniał je w piątek na 1,34 zł.