Kup, trzymaj, sprzedaj

Najnowsze rekomendacje dla spółek notowanych na warszawskiej giełdzie

 

„Akumuluj" Eurocash

Analitycy DM mBanku w raporcie z 24 kwietnia rozpoczęli od zalecenia "akumuluj" wydawanie rekomendacji dla Eurocashu. Wyceniają papiery handlowej spółki na 40,8 zł. Piątkowy kurs sięgał 36,59 zł.

Zdaniem autorów materiału, w tym roku Eurocash będzie miał 221,1 mln zł zysku netto i 20,35 mld zł przychodów.

„Kupuj" BBI Development

Analitycy BM BGŻ w raporcie z 22 kwietnia zalecają kupowanie akcji BBI Development, które wyceniają na 1,64 zł, czyli 33,3 proc. drożej niż na GPW (1,23 zł).

Prognozują, że w całym bieżącym roku deweloper będzie miał 55 mln zł przychodów, 1,2 mln zł zysku operacyjnego i 2,4 mln zł straty netto.

„Kupuj" Ciech

Specjaliści DM BOŚ w raporcie z 22 kwietnia podwyższyli do 70 zł z 57,4 zł cenę docelową akcji Ciechu. Na GPW w piątek można je było kupić po 58,64 zł.

Autorzy materiału w uzasadnieniu wskazują, że otoczenie makroekonomiczne w I kw. 2015 r. było dla Ciechu bardzo korzystne z uwagi na wyższe ceny sody i niższe ceny surowców.. Dlatego oczekują, że chemiczna spółka pokaże świetne wyniki za ten okres. Prognozują, że EBITDA grupy sięgnie aż 177 mln zł czyli będzie najwyższa od siedmiu lat.

Rośnie wycena Pekao

Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 22 kwietnia podwyższyli do 161,2 zł z 152,5 zł cenę docelową papierów Pekao. Na GPW są wyceniane na 187,5 zł. Dlatego specjaliści nadal zalecają ich sprzedawanie.

„Kupuj" Decorę

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 22 kwietnia podwyższyli do 7,9 zł z 7,4 zł poprzednio wycenę akcji Decory. Jest o 15,5 proc. wyższa niż rynkowa (6,84 zł). Dlatego autorzy materiału podnieśli do "kupuj" z "trzymaj" zalecenie inwestycyjne dla producenta materiałów wykończeniowych.

Topnieje wycena JSW

Specjaliści Societe Generale w najnowszym raporcie ścięli do 10,9 zł z 15,4 zł wcześniej cenę docelową akcji JSW. Konsekwentnie zalecają ich sprzedawanie. W piątek papiery węglowej spółki można było kupić po 14,35 zł.

Niższa nota dla Banku Millennium

Analitycy BESI w najnowszym raporcie obniżyli do "neutralnie" z "kupuj" rekomendację dla Banku Millennium. Wyceniają akcje finansowej instytucji na 8,2 zł. Kurs giełdowy wynosił w piątek 7,33 zł.

BESI o producentach maszyn górniczych

Analitycy BESI rozpoczęli od zalecenia "neutralnie"  wydawanie rekomendacji dla Kopeksu. Wycena akcji została wyznaczona na poziomie 10,58 zł. Piątkowy kurs to 10,06 zł.

Specjaliści podtrzymali też na poziomie "kupuj" rekomendację dla konkurencyjnego Famuru. Wycena jego papierów zmalała jednak do 3,61 zł z 6,6, zł wcześniej. Na parkiecie papierami handlowano ostatnio po 2,88 zł.

„Kupuj" Comarch

Analitycy BESI w raporcie z 29 kwietnia rozpoczęli od zalecenia "kupuj" wydawanie rekomendacji dla Comarchu. Ich zdaniem akcje krakowskiej spółki powinny kosztować 167,2 zł czyli 24,8 proc. drożej niż na GPW (134 zł).

Zdaniem specjalistów w tym roku Comarch będzie miał 1,08 mld zł przychodów. W przyszłym wyniosą już 1,13 mld zł. W 2015 r. EBITDA wyniesie 149,2 mln zł a w 2016 r. 154,6 mln zł.

Rośnie wycena PKN Orlen

Specjaliści Wood&Company w raporcie z 29 kwietnia podwyższyli do 52,2 zł z 46,9 zł wcześniej cenę docelową akcji PKN Orlen. W związku z tym, że na GPW są wyceniane na 68,48 zł, nadal zalecają ich sprzedawanie

Analitycy uważają, że papiery paliwowej spółki są obecnie zbyt drogie. Prognozują, że w tym roku EBITDA spółki wzrośnie do 7,1 mld zł, a zysk operacyjny do 5,09 mld zł.

„Kupuj" CEZ

Analitycy Wood & Company w raporcie z 29 kwietnia podwyższyli o 15,7 proc. do 742 koron czeskich (ok. 107,6 zł) cenę docelową akcji CEZ-u. Równocześnie podnieśli też do "kupuj" z "trzymaj" zalecenie inwestycyjne dla energetycznego koncernu. W piątek jego walory można było kupić w Warszawie po 93,3 zł.

DM BOŚ o spółkach węglowych

Specjaliści DM BOŚ w raporcie z 21 kwietnia obniżyli do "sprzedaj" z "trzymaj" zalecenie inwestycyjne dla JSW. Cena docelowa akcji spadła do 14,4 zł z 20,6 zł. Piątkowy kurs wynosił 14,35 zł.

Analitycy konsekwentnie zalecają też sprzedawanie Bogdanki. Wyceniają jej papiery na 81 zł. We wcześniejszym materiale cena docelowa sięgała 91,1 zł. Na ostatniej sesji akcje można było kupić po 87,99 zł.

Lepiej o Emperii

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 21 kwietnia podnieśli do "kupuj" z "trzymaj" rekomendację dla Emperii. Cena docelowa akcji handlowej spółki wzrosła do 74,2 zł z 64,6 zł. W piątek walory można było nabyć po 63,8 zł.

Zdaniem specjalistów w tym roku Emperia będzie miała 2,15 mld zł a w przyszłym już 2,55 mld zł. EBITDA wyniesie odpowiednio: 99,8 mln zł i 105,6 mln zł.

Rośnie wycena Vistuli

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 21 kwietnia podwyższyli do 2,7 zł z 2,27 zł cenę docelową akcji Vistuli. W związku z tym, że na parkiecie są wyceniane na 2,18 zł, specjaliści nadal zalecają ich nabywanie.

Wyższe cena docelowa Agory

Specjaliści DM BOŚ w raporcie z 21 kwietnia podwyższyli do 12 zł z 10,5 zł poprzednio wycenę akcji Agory. Konsekwentnie doradzają trzymanie ich w portfelach. W piątek akcje wydawcy „Gazety Wyborczej" kosztowały 11,19 zł.

Analitycy prognozują, że w 2015 r Agora będzie miała 1,15 mld zł przychodów a w przyszłym 1,2 mld zł. EBITDA sięgnie w tym roku 95 mln zł, a w następnym 105,4 mln zł.

DM BZ WBK o spółkach finansowych

Analitycy DM BZ WBK w najnowszym raporcie podnieśli o 12 proc., do 57 zł, cenę docelową akcji Euco. Nadal zalecają ich kupowanie. W piątek papiery można było kupić po 51,45 zł.

Również dla BOŚ rekomendacja pozostała na poziomie „kupuj" chociaż cena docelowa walorów spadła o 7 proc. do 40,8 zł. Ostatni kurs wynosił 31,5 zł.

Gorsze perspektywy, zdaniem specjalistów, ma Open Finance. Dlatego zalecenie inwestycyjne zmalało do "trzymaj" z "kupuj a wycena akcji o 16 proc. do 5,9 zł. W piątek papierami handlowano po 5,65 zł.

Rośnie wycena BZ WBK

Analitycy Societe Generale podwyższyli do 397 zł z 345 zł wcześniej cenę docelową akcji BZ WBK. Na GPW są wyceniane na 371,8 zł. Dlatego specjaliści wciąż rekomendują trzymanie ich w portfelach inwestycyjnych.

Topnieje wycena PCM

Analitycy BESI w raporcie z 28 kwietnia obniżyli do 57 zł z 62 zł cenę docelową akcji Prime Car Management. Cena rynkowa papierów wynosiła ostatnio 46,6 zł. Dlatego autorzy materiału nadal zalecają ich kupowanie,

Noble Securities o bankach

Analitycy Noble Securities w raporcie z 23 kwietnia obniżyli do 8,3 zł z 8,9 zł wcześniej cenę docelową akcji Banku Millennium. Konsekwentnie wystawiają im notę „akumuluj". Ostatnia cena rynkowa walorów to 7,33 zł.

Z kolei wycena papierów mBanku wzrosła do 491 zł z 478,2 zł wcześniej. Piątkowy kurs sięgał 466,4 zł. Dlatego instytucja utrzymała zalecenie „trzymaj".

DM BPS o spółkach budowlanych

Specjaliści DM BPS w raporcie poświęconym sektorowi budowlanemu obniżyli do „trzymaj" z „kupuj" rekomendację dla Budimeksu. Cena docelowa akcji wzrosła jednak do 185 zł ze 146 zł wcześniej (ostatni kurs to 176 zł). Zalecenie dla Elektrobudowy wzrosło do „kupuj" z „trzymaj" a wycena papierów do 130 zł z 92 zł (119,85 zł). Erbud dostał zalecenie „trzymaj" w miejsce „kupuj". Wycena walorów wzrosła symbolicznie do 30,5 zł z 30,4 zł (31,5 zł). Trakcja otrzymała notę „trzymaj" zamiast „sprzedaj". Wycena akcji to 9,29 zł wobec 7,6 zł wcześniej (9,9 zł). Zalecenie „trzymaj" dostał też Mostostal Zabrze. Jego walory zostały wycenione na 2,47 zł (2,38 zł). Unibep utrzymał notę „kupuj". Cena docelowa walorów wzrosła jednak do 11,9 zł z 8,6 zł (10,04 zł). Takie samo zalecenie dostał też Torpol, którego akcje zostały wycenione na 14,8 zł (12,83 zł).

Rośnie wycena Inter Carsu

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 19 kwietnia podwyższyli do 220 zł z 201 zł cenę docelową akcji Inter Cars. Nadal rekomendują trzymanie ich w portfelach. W piątek papiery dystrybutora części samochodowych można było kupić po 257,85 zł.

Według specjalistów Inter Cars w I kwartale zanotuje wzrost obrotów i spadek marży EBITDA, głównie ze względu na zmiany w miksie sprzedażowym. Zysk netto powinien być nieco wyższy niż rok temu.

Wyższa wycena akcji mBanku

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 20 kwietnia podnieśli do 439,6 zł z 413,2 zł poprzednio cenę docelową akcji mBanku. W związku z tym, że na GPW kosztują 466,4 zł, wciąż zalecają ich sprzedawanie.

„Trzymaj" Dom Development

Specjaliści DM BZ WBK w najnowszym raporcie podwyższyli o 5 proc., do 51,4 zł, cenę docelową akcji Domu Development. Konsekwentnie doradzają trzymanie ich w portfelach. Ostatni kurs wynosił 51,5 zł.

Portfel DM BOŚ

DM BOŚ w raporcie z 19 kwietnia przedstawił swoją listę faworytów (top-pick) na najbliższy miesiąc. Na liście znalazły się: Agora, Asseco SEE, BSC Drukarnia Opakowań, CCC, Ciech, Comarch, Comp, Duon, Elektrobudowa, Emperia, Ergis, Herkules, Lena Lighting, Mercator, Netia, Neuca, Orange, PGNiG, PKN Orlen, Robyg, Tell, Unibep, Vistula. Z kolei na liście potencjalnych maruderów znalazły się: Alma Market, Alior, Asbis, Arctic Paper, Asseco Poland, CI Games, Ceramika Nowa Gala, Decora, Forte, GTC, LPP i Radpol.

W porównaniu z marcowym raportem do grupy top-pick dołączyły: PGNiG, Emperia, Elektrobudowa, Orange i Agora. Z listy usunięte zostały: Kopex, CD Projekt i Stomil Sanok. Do listy potencjalnych maruderów analitycy DM BOŚ dodali Asbis, Alior, Arctic Paper i Asseco Poland. Usunęli z niej Getin Noble Bank.

„Trzymaj" Sanok

Analitycy DM BOŚ obniżyli do "trzymaj" z "kupuj" rekomendację dla Stomilu Sanok Cena docelowa pozostała na poziomie 65 zł. Piątkowy kurs sięgał 64 zł.

Rośnie wycena Neuki

Analitycy DM BOŚ w najnowszym raporcie podnieśli 326,5 zł z 285,8 zł wcześniej cenę docelową akcji Neuki. Na parkiecie kosztowały w piątek 289 zł. Dlatego autorzy materiały nadal zalecają ich kupowanie.

Wyższa nota dla Enel-Medu

Analitycy DM BOŚ podnieśli do "kupuj" z "trzymaj" rekomendację dla Enel-Medu. Cena docelowa nie zmieniła się i nadal wynosi 14 zł. Ostatnia wycena rynkowa to 11,92 zł.

DM BZ WBK o spółkach drzewnych

Analitycy DM BZ WBK obniżyli do "trzymaj" z "kupuj" rekomendację dla Forte. Wyceniają jego akcje na 60,6 zł (piątkowy kurs to 57 zł). Grajewo utrzymało zalecenie „kupuj" ale wycena akcji wzrosła o 2 proc. do 35,4 zł (29,5 zł). Podobnie notę „kupuj" utrzymał Paged. Cena docelowa jego walorów zwyżkowała o 12 proc. do 77,2 zł (60,2 zł).

Topnieje wycena PKN Orlen

Specjaliści UBS obniżyli do "sprzedaj" z "neutralnie" rekomendację dla PKN Orlen. W piątek papiery paliwowej spółki kosztowały 68,48 zł.

„Trzymaj" CD Projekt

Specjaliści DM BOŚ w raporcie z 19 kwietnia ścięli do „trzymaj" z „kupuj" długoterminowe zalecenie inwestycyjne dla CD Projektu. Cena docelowa akcji wzrosła jednak do 23,2 zł z 19,7 zł poprzednio. W piątek walory kosztowały 20,69 zł.

W uzasadnieniu analitycy zwracają uwagę, że od wcześniejszego raportu (ze stycznia) papiery technologicznej spółki zwyżkowały już o ponad 30 proc. podczas gdy indeks WIG zwyżkował w tym okresie tylko o 10 proc. Nadal uważają jednak, że akcje CD Projektu, z uwagi na zbliżającą się premierę „Wiedźmina 3", mogą zachowywać się w krótkim terminie lepiej niż rynek dlatego zalecają przeważanie ich w portfelach. Na pozytywne postrzeganie spółki przez rynek wpływać będzie m.in. rozkręcająca się kampania promocyjna związana z premierą „Wiedźmina 3" (jest zaplanowana na 19 maja), której towarzyszyć będą recenzje w mediach specjalistycznych. Specjaliści uważają, że przecena, która może dotknąć akcje CD Projektu po premierze „Wiedźmina 3" nie będzie tak głęboka jak w przypadku premiery „Wiedźmina 2". Stymulująco na akcje CD Projektu wpływać będą bowiem oczekiwania dotyczące nowej strategii, której prezentacja spodziewana jest w II półroczu, nowe otwarcie (rewitalizacja) serwisu GOG.com oraz szczegóły dotyczące polityki dywidendowej.

DM BOŚ podtrzymał prognozy, że w tym roku CD Projekt sprzeda 5,2 mln kopii „Wiedźmina 3" z tego 3,6 mln sztuk w II kwartale. Podniósł jednak oczekiwania co do sprzedaży w 2016 r. do 1,8 mln kopii z 1 mln kopii poprzednio.

Specjaliści zakładają, że w tym roku spółka będzie miała 480,9 mln zł przychodów (96,2 mln zł w 2014 r.), 313,7 mln zł EBITDA (9,3 mln zł) i 253,3 mln zł zysku netto (9,5 mln zł). W 2016 r. obroty sięgną 241,8 mln zł, EBITDA 113,8 mln zł a czysty zysk 92 mln zł. Kolejny rok będzie jeszcze słabszy bo, zdaniem DM BOŚ, spółka nie zdąży z wypuszczeniem kolejnej dużej, zapowiadanej gry, czyli „Cyberpunka 2077". Tytuł pojawi się na rynku dopiero w 2018 r. Dlatego w 2017 r. CD Projekt będzie miał 152,7 mln zł przychodów, 32,2 mln zł EBITDA i 29,9 mln zł zysku netto.