| Zarząd "Hydrobudowy Śląsk" S.A. z siedzibą w Katowicach ("Spółka"), zgodnie z przepisem art. 80 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, przekazuje Akcjonariuszom Spółki swoją opinię dotyczącą ogłoszonego, w dniu 28 marca 2006 r., przez Spółkę PBG S.A. z siedzibą w Wysogotowie k/Poznania ("Wzywający"), wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki, którego rozpoczęcie planowane jest na dzień 06 kwietnia 2006 r., a zakończenie na dzień 19 kwietnia 2006 r. W związku z ogłoszonym, w dniu 28 marca 2006 roku, przez Wzywającego wezwaniem do zapisywania się na sprzedaż akcji "Hydrobudowy Śląsk" S.A. ("Wezwanie"), Wzywający zamierza nabyć 5 287 akcji Spółki na które składają się zarówno akcje zwykłe na okaziciela oznaczone kodem PLHDBUD00015 oraz akcje imienne uprzywilejowane co do głosu, oznaczone kodem PLHDBUD00023, ("Akcje") które po ich nabyciu przez Wzywającego będą uprawniać łącznie do wykonywania do 5 287 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki, co w chwili ogłoszenia wezwania odpowiada 0,21% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. W przypadku, gdyby przed dokonaniem transakcji nabycia Akcji w wyniku Wezwania, ogólna liczba głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, wynosząca w dniu poprzedzającym dzień ogłoszenia Wezwania 2.568.617 głosów, uległa zmniejszeniu, Wzywający nabędzie taką liczbę Akcji Spółki, mniejszą niż 5.287 Akcji i uprawniającą do wykonywania mniej niż 0,21% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, która wraz z Akcjami Spółki posiadanymi przez Wzywającego w dniu ogłoszenia Wezwania, będzie uprawniała do wykonywania 66% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Po przeprowadzeniu Wezwania, Wzywający zamierza osiągnąć do 1.695.287 Akcji Spółki, uprawniających łącznie do wykonywania nie więcej niż 1.695.287 głosów, co w chwili ogłoszenia wezwania odpowiada 66 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Mając na uwadze treść Wezwania Zarząd Spółki przedstawia swoją opinię co do warunków tego Wezwania, przedstawiając poniżej najważniejsze jej przesłanki W ocenie Zarządu "Hydrobudowy Śląsk" S.A., ogłoszone Wezwanie, obejmujące nabycie Akcji Spółki, stanowi prawną konsekwencję wcześniejszego uzyskania przez Wzywającego pozycji dominującej w Spółce, wyrażającej się osiągnięciem większości głosów na walnym zgromadzeniu Spółki w wyniku objęcia akcji nowej emisji serii H. W związku z tym Wezwanie należy traktować jako dodatkowy element wiążący się z inicjatywą zaangażowania kapitałowego. Wzywającego w Spółkę. Zaangażowanie to niewątpliwie leży w interesie Spółki , albowiem istnienie stabilnego składu akcjonariatu z udziałem Wzywającego jako strategicznego inwestora branżowego, pozwoli na swobodną realizacje wszystkich celów strategicznych rozwoju Spółki, w tym na wzmocnienie pozycji Spółki na rynkach południowej Polski. W konsekwencji możliwe będzie zdobycie przez Spółkę pozycji lidera na rynku hydrotechnicznym. Inwestycja Wzywającego w akcje Hydrobudowy w zamierzeniu Zarządu Wzywającego jest przedsięwzięciem długoterminowym, z zamiarem stałego i zrównoważonego rozwoju Spółki Hydrobudowa, w powiązaniu z działalnością Grupy Kapitałowej Wzywającego . Zakładając koordynację i integrację działań przedsiębiorstw będących w grupie Wzywającego, w ramach wykorzystywania efektów synergii, należy oczekiwać: - zwiększenia wartości rynkowej Spółki, - wzmocnienia potencjału wykonawczego , - zwiększenia nakładów finansowych na rozwój -unowocześnienia organizacji Spółki, - realizacji prac w nowych obszarach nie objętych do tej pory działaniami Spółki, Wpływ Wezwania na miejsce prowadzenia działalności oraz na zatrudnienie w Spółce Z treści ogłoszonego Wezwania nie wynika, aby Wzywający zamierzał zmienić dotychczasową lokalizację miejsca prowadzenia działalności przez "Hydrobudowę Śląsk" SA, co należy ocenić pozytywnie. Z treści wezwania nie wynika również zamiar dokonania restrukturyzacji zatrudnienia. Prawdopodobny wpływ Wezwania na zatrudnienie w Spółce należy oceniać w szerszym kontekście faktu pozyskania Wzywającego jako strategicznego inwestora branżowego, który to fakt pozwala zakładać, że w związku z planowanym rozwojem "Hydrobudowy Śląsk" S.A. nastąpi wzrost zatrudnienia z obecnych 900 osób do 1100-1200 osób, tak aby zapewnić bezpieczeństwo w zakresie własnego wykonawstwa. Ocena poziomu ceny proponowanej w Wezwaniu Akcje objęte Wezwaniem będą nabywane po cenie 42,50 zł (słownie złotych: czterdzieści dwa 50/100) za Akcję. Za kupowane akcje Wzywający zamierza zapłacić gotówką. Cena proponowana za Akcje w Wezwaniu spełnia wymogi określone w art. 79 ust. 1 i 2 ustawy tzn. nie jest niższa od średniej ceny rynkowej Akcji z ostatnich 6 miesięcy poprzedzających ogłoszenie Wezwania, która wynosi 42,48 zł. Średnią cenę rynkową obliczono na podstawie średniej arytmetycznej ze średnich, dziennych cen ważonych wolumenem obrotu notowań akcji Spółki w systemie notowań ciągłych. Cena proponowana za Akcje w Wezwaniu nie jest również niższa od ceny 28,50 zł (słownie złotych: dwadzieścia osiem 50/100), będącej najwyższą ceną, po której w okresie 12 miesięcy przed dniem ogłoszenia Wezwania Akcje były nabywane przez Wzywającego. Dlatego też, w ocenie Zarządu Spółki, proponowana w Wezwaniu cena nabycia akcji jest ceną odpowiadającą wartości godziwej Spółki a zbycie Akcji po tej cenie w odpowiedzi na Wezwanie nie będzie niekorzystne dla akcjonariuszy, którzy podejmą taką decyzję inwestycyjną. W opinii Zarządu "Hydrobudowy Śląsk" SA , Wzywający, ze względu na realizowaną strategię rozwoju, rosnącą pozycję na rynku budowlanym, a także występowanie w roli inwestora branżowego, zapewni Spółce znakomite perspektywy rozwoju. W świetle powyższego, biorąc pod uwagę specyficzny charakter ogłoszonego Wezwania i ograniczoną liczbę Akcji mogących być przedmiotem nabycia w Wezwaniu, Zarząd pozostawia do swobodnego uznania akcjonariuszy decyzję co do odpowiedzi na Wezwanie, mając na względzie, że spodziewane korzyści wynikające z już istniejącego zaangażowania Wzywającego w Spółkę, powinny przejawiać się wzrostem wartości Spółki. | |
