PKM Duda zaczyna restrukturyzację

Mięsna spółka wybroniła się przed bankructwem. Jej zarząd zapewnia, że po przeprowadzeniu planowanych emisji akcji, będzie miała znacznie bezpieczniejszą strukturę finansowania

Nawet o 16 proc. drożały wczoraj akcje Polskiego Koncernu Mięsnego Duda. Ostatecznie kurs wyniósł 1,68 zł (+12 proc.). Właściciela zmieniło aż 9,5 mln papierów. To 12 proc. kapitału będącego w wolnym obrocie. Wzmożona aktywność inwestorów to reakcja rynku na podpisane przez PKM Duda porozumienie z bankami. Komunikat w tej sprawie pojawił się w piątek po sesji. Zanim do tego doszło, po południu akcje spółki traciły na wartości nawet 33 proc.

[srodtytul]Zarząd: spółka odkupiod banków akcje[/srodtytul]

Banki zgodziły się na restrukturyzację zobowiązań o łącznej wartości 301,2 mln zł. Kredyty i zobowiązania z tytułu transakcji terminowych mają zostać zamienione na akcje PKM Duda. W sumie spółka wyemituje 129,1 mln walorów – z tego 63,3 mln po cenie 1,1 zł i 65,8 mln po 1,3 zł. – Banki na jakiś czas staną się udziałowcem spółki. Ma ona trzy i pół roku, aby od nich akcje odkupić i umorzyć – mówi Maciej Duda, prezes PKM Duda. Jest jeszcze druga opcja: odkupienie walorów przez rodzinę Dudów. – To mało prawdopodobne. Scenariuszem bazowym jest buy back – zaznacza prezes.

Zarząd podkreśla, że spółka będzie mogła odkupić akcje od banków na bardzo korzystnych warunkach. – Cena odkupu będzie bazowała tylko na cenach emisyjnych (czyli 1,1 zł i 1,3 zł) plus marża – wyjaśnia Jacek Lewandowski, szef Ipopemy Securities, doradzającej PKM Duda.

[srodtytul]Zmienią się cele emisyjne[/srodtytul]

Porozumienie z bankami zakłada, że spółka przeprowadzi jeszcze jedną ofertę. Będzie to emisja akcji serii H, która została w marcu odwołana. Ustalono, że rodzina Dudów obejmie akcje o wartości 20 mln zł. Cena emisyjna papierów to 1,1 zł. Nieznane są szczegóły oferty. Pierwotnie, miała obejmować 97,3 mln akcji z prawem poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy. Pieniądze – czyli około 107 mln zł – miały zostać przeznaczone na rozwój organiczny. – To się zmieni. Środki pójdą na odkupienie akcji od banków – mówi prezes.

[srodtytul]Na razie banki przejmą kontrolę[/srodtytul]

Jeśli spółka przeprowadzi dwie oferty dla banków i emisję akcji serii H (uwzględniając tylko część, którą ma kupić rodzina Dudów), kapitał zakładowy zwiększy się ponaddwukrotnie. Banki będą miały 53 proc. udziałów. Rodzina Dudów – 14 proc., a na pozostałych akcjonariuszy przypadnie 33 proc.

Z kolei jeśli spółka sprzeda wszystkie akcje serii H, banki utracą kontrolę. Będą miały niespełna 40 proc. Na emisję musi się jeszcze zgodzić rada nadzorcza spółki. Dołączą do niej nowe osoby, reprezentujące banki. – Na koniec sierpnia zwołamy walne zgromadzenie, by dokooptować do nadzoru nowe osoby – zapowiada Duda.

[srodtytul]Walka o rentowność[/srodtytul]

Tymczasem w spółce ruszył program restrukturyzacyjny. Jego celem jest m.in. poprawa rentowności. – Pod koniec sierpnia podamy założenia tego programu– zapowiada Maciej Duda. Nie ujawnia, czy ten rok grupa zakończy na plusie i jakie wyniki spółka osiągnęła w II kwartale. – Operacyjnie jest nieźle – mówi tylko.

Z kolei wiceprezes spółki Rafał Oleszak podkreśla, że po realizacji układu grupa będzie miała znacznie bezpieczniejszą strukturę finansowania. – Teraz 62 proc. stanowi dług, a 38 proc. kapitał własny – mówi Oleszak. Po realizacji układu te proporcje się odwrócą.

[link=http://www.rp.pl/artykul/340923.html]Banki chcą, bym nadal był szefem firmy. Rozmowa "Rzeczpospolitej" z Maciejem Dudą[/link]