Citigroup sprzedał obligacje samurajskie

Największa amerykańska instytucja finansowa Citigroup przeprowadziła rekordową sprzedaż tzw. obligacji samurajskich, czyli obligacji denominowanych w jenach, które są emitowane na rynku japońskim przez spółki spoza tego kraju. Wartość tej transakcji sięgnęła aż 175 mld jenów (1,65 mld USD).Amerykanie sprzedali inwestorom instytucjonalnym za 50 mld jenów obligacje pięcioletnie o oprocentowaniu 1,5%, dające zwrot o 10 pkt. bazowych większy niż kontrakty swapowe na jena. 75 mld jenów pozyskali z emisji dwuletnich obligacji o oprocentowaniu 0,8% i rentowności wyższej o 8 pkt. od kontraktów swapowych na japońską walutę, kolejne 50 mld jenów zaś przypadło im dzięki emisji dla indywidualnych inwestorów papierów o terminach zapadalności cztery lata i trzy miesiące, o oprocentowaniu 1,275%.? Zanotowaliśmy duży popyt na wszystkie trzy rodzaje papierów ? powiedział Bloombergowi Naoya Mase, dyrektor ds. rynku papierów dłużnych w japońskim biurze Nikko Salomon Smith Barney, które koordynowało sprzedaż obligacji Citigroup. Jednocześnie nie chciał jednak ujawnić, czy w przypadku tej transakcji zanotowano nadsubskrypcję. Obligacje Citigroup otrzymały od Moody?s rating ?Aa2?, natomiast od Standard & Poor?s ? ?AA-?.Rynek japońskich obligacji samurajskich przeżywa w ostatnim czasie rozkwit. Dzieje się tak w związku z rosnącym popytem na papiery dłużne w tym kraju, przy jednoczesnym spadku podaży obligacji ze strony miejscowych emitentów. Od początku br. wartość wszystkich wyemitowanych obligacji samurajskich sięga już 1,63 bln jenów, co jest najwyższym poziomem od trzech lat. Zagraniczne instytucje chętnie korzystają z możliwości, jakie niosą za sobą oferty w Japonii. Mogą one sprzedawać swoje papiery dłużne po znacznie niższych kosztach niż na rynkach macierzystych i jeszcze zapewnić inwestorom wyższą stopę zwrotu niż obligacje rządowe. Rentowność 10-letnich obligacji emitowanych przez rząd japoński wynosi zwykle ok. 1,9%. W przypadku takich samych papierów w USA tamtejszy departament skarbu oferuje 5,8%. W Argentynie wskaźnik ten kształtuje się na poziomie 13,2%.Citigroup poinformował, że środki pozyskane z emisji przeznaczy na kolejne akwizycje lub strategiczne sojusze na rynku japońskim. Obecnie amerykański potentat posiada 20% akcji trzeciego co do wielkości biura maklerskiego w Japonii ? Nikko Securities oraz ma 49-proc. udział w joint venture z Nikko Salomon.

Ł.K.