DM BOŚKupuj długoterminowo ŚwiecieRekomendację kupuj długoterminowo akcje Frantschach Świecie do ceny docelowej 33,25 zł wydali analitycy DM BOŚ w raporcie z 18 września.Zalecenie wydano przy cenie zamknięcia notowań Świecia z 17 września wynoszącej 19,5 zł. Zdaniem analityków, szczególną okazją do akumulowania walorów spółki mogą być potencjalne krótkoterminowe spadki ich ceny do 18?18,8 zł.Na podstawie analizy technicznej wskazują oni na spokojne zachowanie się kursu akcji papierniczej firmy, szczególnie w porównaniu z wykresami WIG20 i WIG. Ich zaletą w ostatnim czasie była częsta ujemna korelacja ? w okresach spadków ? z indeksem WIG20, stosunkowo niewielkie dzienne zmiany oraz wyraźne trendy średnioterminowe. Te cechy powodują, że papiery Świecia są najlepszą inwestycją dla graczy preferujących niskie ryzyko oraz w okresach i dużych wahań głównych indeksów.Na podstawie metody DCF (zdyskontowanych przepływów pieniężnych) wartość akcji Świecia oszacowano na 33,25 zł. Po porównaniu rynkowych wskaźników spółki (P/E, P/BV i MC/S) do osiąganych przez innych światowych przedstawicieli branży otrzymano natomiast (w oparciu o średnie arytmetyczne i ważone) hipotetyczną cenę akcji Świecia na poziomie 38,7 zł.Autorzy opracowania pozytywnie oceniają dotychczasową działalność spółki, jak również jej prognozy na przyszłość. Pomimo światowej dekoniunktury dotykającej również branżę papierniczą, Świecie osiąga bardzo dobre wyniki. Rosnący udział kapitałowy Framondi pozwala również myśleć o możliwości wezwania i w konsekwencji ? wycofania spółki z publicznego obrotu. W tym przypadku cena wezwania nie powinna być niższa niż 20,5 zł (transakcja z Handlowy Investment). Wydaje się jednak, że inwestor powinien zapłacić w wezwaniu wyższą premię w stosunku do obecnych notowań spółki (z 17 września br.), rzędu 20?30% ? podsumowują analitycy DM BOŚ.
M.N.
