Mniej depozytów - słabsze wyniki

Analitycy są podzieleni w opiniach na temat wpływu wprowadzenia podatku od zysków z oszczędności na wyniki banków. Jedni mówią o spadku wyników finansowych, inni uważają, że podatek od odsetek będzie miał neutralny wpływ na zyski.

- Ostatnie dane o podaży pieniądza wskazują na załamanie tempa przyrostu depozytów złotowych osób fizycznych (wzrost zaledwie o 0,2%). Część pieniędzy, które dotychczas były deponowane w bankach, zapewne została przeznaczona na kupno obligacji, a część zasiliła fundusze inwestycyjne - powiedział PARKIETOWI Robert Sobieraj, analityk z Banku Handlowego. Uważa on, że będzie bardzo źle, jeżeli tendencja ta pogłębi się. Banki lokują depozyty klientów w papierach dłużnych albo udzielają dzięki nim kredytów. Brak napływu środków od klientów wpłynie negatywnie na wzrost aktywów sektora bankowego.

W tej sytuacji, chcąc przyciągnąć klientów, banki będą oferować wyższe oprocentowanie depozytów. Spowoduje to zaostrzenie konkurencji na rynku bankowym, objawiające się spadkiem marż odsetkowych. W tych warunkach banki będą osiągać niższe przychody m.in. z odsetek i z prowizji. Jeśli nie nastąpi przy tym redukcja kosztów oraz poprawa tempa wzrostu gospodarczego, to w przyszłym roku sektor bankowy uzyska niższe zyski od tegorocznych.

Innego zdania jest Grzegorz Zawada z Erste Securities Polska, który uważa, że wprowadzenie podatku od odsetek będzie miało neutralny wpływ na wyniki banków. - Nie wiadomo, co zrobią klienci. Dla wielu z nich lokaty są najbardziej popularnym sposobem inwestowania swoich oszczędności - uważa analityk. Według niego, to sprawi, że nie będziemy mieli do czynienia ze znacznym wypływem pieniędzy z banków. - W ostatnich dniach obserwuje się odwrotną tendencję. Klienci obawiając się opodatkowania odsetek zakładają w bankach długoterminowe depozyty, co dodatkowo zabezpieczy płynność banków - stwierdził analityk. Zwraca również uwagę na fakt, że obecnie nadpłynność sektora wynosi ok. 40 mld zł. W związku z tym nie zabraknie środków na sfinansowanie akcji kredytowej.

Według niego, banki nie zrekompensują klientom wprowadzenia opodatkowania odsetek poprzez wzrost oprocentowania lokat. W związku z tym nie nastąpi zmniejszenie marż w sektorze. - W dłuższym okresie wpływ opodatkowania odsetek na wyniki finansowe banków będzie neutralny - twierdzi G. Zawada.

Część banków podała już, ile pieniędzy zdołała zebrać od klientów indywidualnych, oferując w ostatnich dniach lokaty długoterminowych. BIG-BG w sieci Millennium oraz Kredyt Bank pozyskały po 400 mln zł, a internetowy mBank - 100 mln zł (dane z zeszłego tygodnia).

- Duże zainteresowanie długimi lokatami nie świadczy o przypływie nowych klientów do banków. To, co obserwujemy, to przepływ pieniędzy między bankami - powiedział PARKIETOWI Krzysztof Rybiński, główny ekonomista BZ WBK. Jego zdaniem, dużo osób zrywało już trwające lokaty i zakładało długoterminowe. Jedyny korzystny czynnik dla banków wynikający z zakładania lokat antypodatkowych to wydłużenie pasywów.

Zdaniem K. Rybińskiego, w ostatnich tygodniach nastąpił odpływ pieniędzy z banków, które zostały przeznaczone na zakup obligacji. Uważa on, że w sytuacji spadających stóp procentowych walka banków o depozyty klientów doprowadzi do spadku marży odsetkowej. To może z kolei negatywnie odbić się na ich wynikach finansowych. K. Rybiński spodziewa się, że w tej sytuacji NBP zdecyduje się na obniżkę rezerwy obowiązkowej utrzymywanej przez banki albo na jej oprocentowanie.

Na razie nie wiadomo, jakie koszty będą musiały ponieść banki w związku z wprowadzeniem zmian w systemach informatycznych wynikających z konieczności odprowadzania podatku od odsetek. Żadna instytucja nie podała nawet przybliżonych szacunków tych kosztów.Banki będą odprowadzać fiskusowi podatek w formie zryczałtowanej. Prawdopodobnie w tym celu utworzą odrębne konta, na które będą spływały odsetki, od których będzie odprowadzany podatek. Dopiero potem będą one dopisywane do rachunku klienta. Na razie nie wiadomo, czy banki będą musiały odprowadzać podatek co miesiąc, czy też w momencie wypłaty odsetek. Największe koszty zmian w systemach poniosą banki nie mające wdrożonych we wszystkich placówkach scentralizowanych systemów informatycznych, ponieważ wyłącznie do celów podatkowych będą musiały utworzyć dodatkowy system działający w całej sieci.