Rekomendacje

Rekomendacje

CDM Pekao

- "sprzedaj" (10.05.2002)

"Lepiej nie mie(dź) ć" - tak CDM Pekao zatytułował raport o KGHM. Analitycy biura wycenili akcję koncernu tylko na 6 zł i zalecili ich sprzedaż. Według nich, KGHM na firmie zależnej Dialog może stracić 2 mld zł. Tak niskiej wyceny akcji miedziowej firmy jeszcze nie było. Uwzględnia ona już większość efektów zapowiadanej przez zarząd restrukturyzacji oraz optymistyczne prognozy kształtowania się cen metali.

DM BIG-BG

- "neutralnie" (10.05.2002)

Mimo wyceny wyższej od notowań rynkowych, analitycy DM BIG-BG podtrzymali rekomendację "neutralnie" dla walorów spółki. Według nich, jedna akcja miedziowej firmy jest warta 15,5 zł. Z tego na Telefonię Lokalną przypada 3 zł (akcje i obligacje), a na Polkomtel 12 zł. Obciążona wysokim długiem działalność podstawowa daje tylko 0,5 zł na walor. Analitycy prognozują, że ten rok KGHM zamknie przychodami na poziomie 4,3 mld zł, a zysk netto będzie oscylował wokół zera. W 2003 r. sprzedaż powinna wzrosnąć do 5 mld zł, a zysk netto do 300 mln zł.

DM BZ WBK

- "redukuj" (08.05.2002)

Z 16 do 11,5 zł DM BZ BWK obniżył wycenę akcji KGHM i wydał rekomendację "redukuj". Wartość biznesu podstawowego oszacowano na 6,3 zł na akcję. Pakiet 19,6% papierów Polkomtela wyceniony został na 9,7 zł na walor. Zdaniem analityków, wartość KGHM jest obniżana ze względu na kapitałowe zaangażowanie w Telefonię Dialog. W przeliczeniu na jedną akcję jest to 4,5 zł. DM BZ WBK uważa, że planowane na 500 mln zł dofinansowanie w tym roku Dialogu przez spółkę-matkę niesie ryzyko, że środki te nie zostaną odzyskane.