Inwestycje w akcje okazały się opłacalne

Lipiec był kolejnym dobrym miesiącem dla funduszy inwestujących w akcje. Najlepsze z nich osiągnęły kilkunastoprocentowe zyski. Najskuteczniej pieniędzmi inwestorów zarządzało ING TFI.

ING Akcji osiągnął w lipcu najlepszy wynik spośród wszystkich dostępnych w Polsce funduszy: zarobił 14,2%. Ale punktowane miejsca w naszym rankingu zajęły też inne podmioty należące do ING: zrównoważony, stabilnego wzrostu (Emerytura Plus) i fundusz zamknięty Pro Lokata. ING Obligacji wprawdzie zakończył miesiąc ze stratą, ale mniejszą od większości konkurentów. W sumie towarzystwo zdobyło w rankingu PARKIETU 11 punktów. Na drugim miejscu znalazła się Warta, a na trzecim DWS.

- Wszystkie najważniejsze założenia naszej strategii inwestycyjnej okazały się w lipcu skuteczne - ocenia Sebastian Buczek, wiceprezes ING TFI. - Chodzi przede wszystkim o dwa elementy: utrzymywanie poziomu zaangażowania w akcje na stabilnym poziomie, bez względu na sytuację na rynku, oraz skoncentrowanie się na spółkach o silnych fundamentach - dodaje.

Pomogły małe spółki

Według S. Buczka, to klient powinien dokonywać wyboru, czy jego oszczędności mają być inwestowane w sposób bezpieczny czy ryzykowny. ING Akcji stale utrzymuje w portfelu ok. 90% walorów giełdowych spółek, Zrównoważony - ok. 50%, a Emerytura Plus - ok. 30%.

W opinii wiceprezesa, pozytywny wpływ na wyniki funduszy akcyjnych ING miało też stosunkowo wysokie zaangażowanie w spółki małej i średniej wielkości. Wśród najbardziej trafionych inwestycji S. Buczek wymienia papiery Farmacolu (wzrost w lipcu o 28%) oraz Dębicy i Kęt (po 18%). - Trzon portfela stanowią firmy z WIG20, ale dzięki właściwemu doborowi małych spółek osiągnęliśmy wynik lepszy od rynku - twierdzi wiceprezes. W lipcu WIG20 wzrósł o 10,8%, a WIG zyskał 12,6%.

Ceny akcji będą rosły

S. Buczek oczekuje, że w sierpniu inwestycje w akcje też dadzą bardzo dobre wyniki. - Wyceny niektórych spółek są już dosyć wysokie. Ale dzięki stałemu dopływowi środków do funduszy akcyjnych notowania spółek będą rosły, zwłaszcza jeśli do kupujących dołączą fundusze emerytalne - mówi specjalista. Dodaje jednak, że jeśli światowe rynki wejdą w fazę korekty, to warszawska giełda też jej nie uniknie.

Drugie miejsce pod względem stopy zwrotu w lipcu osiągnął Pioneer Agresywnego Inwestowania, który zyskał 12,7%. - Prawie 100% portfela stanowiły w zeszłym miesiącu akcje. Działało to na korzyść funduszu, ponieważ rynek mocno rósł - ocenia Mariusz Adamiak, dyrektor inwestycyjny w Pioneerze. Wśród najbardziej udanych lokat specjalista wymienia walory Sanoka (wzrost o 63%) i Polfy Kutno (31%). Jego zdaniem, warszawska giełda ma jeszcze potencjał wzrostowy, co oznacza, że wyniki funduszy akcyjnych powinny dalej rosnąć.

Podmioty inwestujące w akcje osiągnęły też najlepsze stopy zwrotu licząc rok do roku i od początku tego roku. W obu przypadkach najwięcej zyskał Commercial Union Akcji (odpowiednio 40,6% i 69%).

Obligacyjne na minusie

Powodów do zadowolenia nie mają za to inwestorzy, którzy ulokowali swoje oszczędności w funduszach inwestujących w obligacje. Spośród ponad 20 takich podmiotów dostępnych na naszym rynku tylko jeden, SEB 2, zakończył zeszły miesiąc na plusie, ale jego zysk wyniósł zaledwie 0,4%. Najwięcej, 2%, stracił DWS Konwergencji.

- Ten fundusz ma nieco inną strategię od typowych podmiotów obligacyjnych. Inwestuje nie tylko w Polsce, ale również na innych rynkach naszego regionu: na Węgrzech, Słowacji i w Czechach - wyjaśnia zarządzający Jakub Gizbert-Studnicki. Jego zdaniem, lipcowa strata to przede wszystkim efekt silnej przeceny papierów węgierskich oraz osłabienia forinta (fundusz nie musi się zabezpieczać przed ryzykiem walutowym).

Jeszcze gorsze wyniki dały w lipcu inwestycje w obligacje amerykańskie. Fundusze lokujące w takie instrumenty straciły w zeszłym miesiącu po kilka procent. Najbardziej, o prawie 5%, spadła wartość jednostki Pioneera Obligacji Dolarowych. - Amerykańskie papiery dłużne bardzo mocno traciły na wartości. Na niekorzyść funduszu działało też umocnienie złotego do dolara - twierdzi M. Adamiak. Dodaje jednak, że w ocenie analityków z Pioneera, dekoniunkturę na rynku papierów dłużnych w USA mamy już za sobą.Na minusie zakończyła też miesiąc większość funduszy inwestujących na zagranicznych rynkach akcji. Przyczyniło się do tego prawdopodobnie umocnienie złotego, bo ceny akcji na świecie rosły.

Jak liczymy

punkty

Ranking PARKIETU sporządzamy co miesiąc. Punktujemy fundusze, które w poszczególnych grupach osiągnęły najwyższe miesięczne stopy zwrotu. Fundusze analizujemy w następujących grupach: agresywne, zagraniczne akcyjne, zagraniczne papierów dłużnych, zrównoważone, stabilnego wzrostu obligacyjne, pieniężne oraz zamknięte i mieszane. Najlepszy podmiot w danej grupie otrzymuje trzy punkty, drugi - dwa punkty, a trzeci - jeden punkt. Wyniki sumujemy i na tej podstawie tworzymy ranking towarzystw, które najlepiej zarządzają pieniędzmi inwestorów.