Putnam jest piątą co do wielkości rodziną funduszy inwestycyjnych w USA, obracającą kapitałem w wysokości 272 mld USD.
Według SEC, dwóch menedżerów Putnam - Omid Kamshad i Justin Scott uprawiało tzw. market timining, czyli przeprowadzało szybkie operacje na jednostkach uczestnictwa, wykorzystując niewielkie różnice cen. Obaj mieli czerpać z tego korzyści. Proceder market timingu był uprawiany w latach 1998-2000, a SEC utrzymuje, że o działaniach Kamshada i Scotta wiedzieli także szefowie Putnam Investments. Prokuratura Massachusetts twierdzi też, że władze rodziny funduszy pozwalały swoim pracownikom na czerpanie zysków z market timingu i jednoczesne opiekowanie się portfelami inwestycyjnymi, co oznaczało jawny konflikt interesów. Możliwość spekulowania jednostkami uczestnictwa mieli także uczestnicy planów emerytalnych, mimo że było to zabronione.
W zupełnie oddzielnej sprawie SEC wniosła w Massachusetts oskarżenie przeciwko Guillermo Garcii Simonowi, byłemu pracownikowi FleetBoston Financial Corp., zarzucając mu czerpanie zysków z informacji poufnych. Simon i jego rodzina mieli zarobić między 500 tys. a 1 mln USD na transakcjach papierami FleetBoston, gdy dotarły do niego przecieki o planowanej fuzji z Bank of America Corp. Simon wykorzystał wzrost kursu akcji banku o 24% po ogłoszeniu informacji o połączeniu. Teraz będzie musiał zwrócić nielegalnie osiągnięte zyski i zapłacić grzywnę.
