Średnia stopa zwrotu OFE wyniosła w grudniu 3,96%

Warszawa, 05.01.2004 (ISB) - Średnia stopa zwrotu 16 działających na rynku otwartych funduszy emerytalnych (OFE) wniosła w grudniu 3,96%, natomiast w skali całego 2003 roku - 11,24%, wynika z raportu przygotowanego przez spółkę Analizy Online, zajmującą się monitorowaniem rynku funduszy emerytalnych i inwestycyjnych. "W końcu miesiąca najlepiej radziły sobie fundusze o dużym zaangażowaniu w akcje. (...) W skali miesiąca indeks WIG wzrósł o 8,3% odrabiając straty z listopada" - czytamy w raporcie.

Jednak o tym, że po trzymiesięcznej przerwie w grudniu wzrosła wartość jednostek rozrachunkowych, zadecydowały zwyżki na rynku obligacji skarbowych.

"Grudzień był pierwszym w drugiej połowie 2003 roku miesiącem zwyżek cen obligacji skarbowych. I to nie byle jakich. Skonstruowany przez nas indeks IROS opisujący zmiany koniunktury na giełdowym rynku skarbowych papierów dłużnych wzrósł w skali miesiąca o 2,4%, a zyski z najdłuższych papierów przekraczały 5%" - napisali autorzy raportu.

Rynek obligacji skarbowych wygląda znacznie słabiej w perspektywie całego 2003 roku, w skali roku indeks IROS zyskał 3,38% i było to znacznie mniej niż można było w tym samym czasie zarobić na bonach skarbowych, czytamy w raporcie.

Liderem 2003 roku został fundusz Polsatu, którego zarządzający wypracował stopę zwrotu na poziomie 16,77% i jako jedyny pokonał benchmark dla grupy (IRFU-emp wzrósł o 14,66%). Średni stopa zwrotu w 2003 roku wyniosła 11,24% i była nieznacznie niższa niż rok wcześniej.

Zdaniem analityków Analiz Online, wszystkie OFE pokonają minimum wyznaczone przez Komisję Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych, które ich zdaniem wyniosło 13,034%.

"Według szacunków średnia dwuletnia stopa zwrotu wyniosła 25,008%. (...) Tym razem wszystkie fundusze pokonały wymagane minimum, a najbliżej granicy był OFE Pekao (18,215%)" - czytamy dalej.

W grudniowym rankingu funduszy nie zaszły istotne zmiany, Najwyższe oceny 5A w horyzoncie długoterminowym utrzymały fundusze od kilku miesięcy należące do grona liderów: PZU Złota Jesień, Samo oraz ING. Po miesięcznej przerwie do grona liderów w krótszym, 12-miesięcznym horyzoncie powróciło AIG, a noty 5A obok niego uzyskały również Polsat oraz fundusz o najniższym ryzyku - OFE Generali. (ISB)

qk/tom