System trzyekranowy

Często dzieje się tak, że poszczególne wskaźniki analizy technicznej generują przeciwstawne sygnały. To może budzić zastrzeżenia co do ich przydatności przy podejmowaniu konkretnych decyzji inwestycyjnych. Stąd konieczność ograniczenia liczby stosowanych wskaźników do tych, które najlepiej sprawdzają się w naszej strategii.

Wskaźniki i oscylatory techniczne mają pomagać w określaniu pewnych stanów rynku (np. wykupienia lub wyprzedania), w badaniu siły trendów, zmienności, w wyznaczaniu punktów zwrotnych. W tym celu należy nauczyć się odczytywać sygnały płynące z przebiegu wskaźników.

Znaleźć odpowiednie

parametry

W większości przypadków jakość sygnałów zależna jest od dobranych parametrów (np. długość średniej). Ten sam wskaźnik (przy tych samych parametrach) może prawidłowo funkcjonować na jednym rynku, a na innych zupełnie się nie sprawdzać. Nawet jeśli znajdziemy już odpowiednie parametry wskaźnika nie oznacza to, że nie będzie on wysyłał fałszywych sygnałów. Z tego też względu decyzje lepiej opierać na grupie wybranych wskaźników, przy czym zbyt duża ich liczba może albo uniemożliwiać wyprowadzenie jakichkolwiek wniosków, albo prowadzić do błędnej oceny.

Jak to robił Elder?

Wskaźniki okazują się bardzo przydatne jeśli opracujemy system ich wykorzystywania przy podejmowaniu decyzji. Jeden z nich przedstawił Alexander Elder. Nazwał go systemem trzyekranowym z tego względu, że ostateczna decyzja zależy od wystąpienia trzech czynników. Oparte są one na wskazaniach tygodniowego histogramu MACD oraz dziennego Stochastica. Histogram MACD jest różnicą między wartością wskaźnika i jego średnią. Najczęściej jest on przedstawiany na wykresie słupkowym. Warunki do działania stwarza sytuacja, gdy kolejny słupek wypada powyżej lub poniżej poprzedniego. W pierwszym wypadku zakładamy, że dochodzi do zmiany trendu na zwyżkowy, w drugim na spadkowy. To pozwala odnaleźć przypływy i odpływy kapitału. Teraz trzeba odszukać właściwą falę, która wyniosłaby w górę nasze zyski. Do tego wykorzystujemy dzienny Stochastic. Ma on wskazywać fale biegnące w kierunku przeciwnym do przypływów i odpływów. To oznacza, że jeśli histogram znajduje się na wyższym poziomie niż tydzień wcześniej, a dzienny Stochastic pozostaje w strefie wyprzedania (ma wartość poniżej 20 pkt), powinniśmy poszukać miejsca do kupna papierów wartościowych.

Sygnał do otwarcia pozycji

Ostatni element systemu pozwala ustalić dokładne punkty zajęcia pozycji. Elder zaleca ustawianie zleceń z limitem aktywacji na poziomie o "jeden przedział cenowy" (może to być krok, o jaki zmieniają się notowania albo wartość wyznaczona na podstawie krótkoterminowej zmienności rynku) powyżej poprzedniego dziennego maksimum w przypadku gdy tygodniowy histogram idzie w górę, a dzienny Stochastic sygnalizuje wyprzedanie rynku. Jeśli zlecenie nie zostanie zrealizowane (ceny pójdą w dół) należy je ponowić na niższym poziomie, ale zawsze "jeden przedział cenowy" ponad szczytem z dnia poprzedniego. Robimy tak dotąd, aż tygodniowy histogram nie odwróci swojego biegu. Przeciwne działania podejmujemy w sytuacji, gdy histogram przyjmuje niższe wartości niż tydzień wcześniej, a Stochastic sygnalizuje wykupienia rynku. Wtedy zlecenie sprzedaży ustawiamy "jeden przedział cenowy" poniżej ostatniego minimum.

Uzupełnieniem tego systemu jest opracowanie metody szybkiego zamykania stratnych pozycji. Elder zaleca ustawianie zleceń stop-strata "jeden przedział cenowy" poniżej dołka z ostatnich dwóch dni, a gdy pozycja zaczyna przynosić zysk, przeniesienie jego na poziom, na którym będzie można opuścić rynek bez poniesienia straty.