Klienci nie boją się inwestować agresywnie

Pomimo spadków na giełdzie i strat, jakie zanotowały fundusze inwestycyjne w maju i czerwcu, klienci TFI nie rezygnują z inwestycji w akcje

Aktywa zgromadzone w funduszach akcji wzrosły w lipcu o prawie 20 proc. To dużo więcej, niż zyskał WIG (12,9 proc.) i WIG20 (10,4 proc.). W jakim stopniu na powiększenie aktywów wpłynęły nowe wpłaty i do jakich funduszy klienci wpłacali najwięcej? Nie wszystkie TFI policzyły już saldo wpłat i umorzeń jednostek, jednak z informacji, które udało nam się uzyskać, wynika, że klienci kupowali najczęściej jednostki funduszy stabilnego wzrostu i akcji lub zrównoważone, a wycofywali pieniądze z funduszy inwestujących bezpiecznie.

Z bezpiecznych do akcyjnych

Widać tę prawidłowość na przykładzie towarzystwa, którego aktywa wzrosły w największym stopniu: wartościowo i procentowo. Majątek funduszy ING TFI zwiększył się o dodatkowe 1,1 mld zł (wzrost o 13,3 proc.), z czego ponad 830 mln zł pochodzi z nowych wpłat. Większość trafiła do ING Subfunduszu Stabilnego Wzrostu Plus i ING Subfunduszu Selektywnego Plus.

Drugim towarzystwem, którego wartość aktywów w lipcu znacznie wzrosła, było BZ WBK AIB TFI (o 885 mln zł). W tym przypadku większość środków, które napłynęły do funduszy akcyjnych, czyli Arki BZ WBK Akcji, Arki BZ WBK Zrównoważony i Arki BZ WBK Stabilnego Wzrostu (435 mln zł), pochodziło z konwersji. Najwięcej pieniędzy klienci BZ WBK AIB TFI wycofali z Arki BZ WBK Ochrony Kapitału.

W Union Investment TFI (wzrost aktywów o 8,3 proc., czyli o 277 mln zł) najwięcej umorzeń dotyczyło jednostek funduszy UniKorona Pieniężny i UniKorona Obligacji, czyli funduszy inwestujących mało bezpiecznie. Powodzeniem cieszyły się natomiast fundusz rynku pieniężnego UniWIBID i akcyjny UniKorona Akcje. Jak wyjaśnia Anna Filipowska, do sukcesu tego pierwszego przyczyniły się wpłaty klientów instytucjonalnych.

Mało nerwowi klienci

W innych TFI przepływy, umorzenia i wpłaty miały podobną strukturę. Dominowały fundusze stabilnego wzrostu, a zaraz potem - akcji lub zrównoważone. Tak było np. w PKO TFI, Allianz TFI, Millennium TFI, GTFI i DWS.

CU TFI (aktywa zwiększyły się o 8,1 proc., czyli o 108 mln zł) odnotowało spore wpłaty do CU Polskich Akcji. Były to zarówno nowe środki, jak i przeniesione z innych funduszy.

- Obawialiśmy się umorzeń po giełdowym załamaniu, ale było tylko kilka takich dni, w których klienci wycofali więcej pieniędzy niż zwykle - mówi Marek Przybylski, prezes CU TFI. - Okazuje się, że mamy niesamowitą nerwowość na rynku finansowym, która nie przekłada się na nerwowość wśród klientów. Widać, że Polacy chcą zarabiać i niespecjalnie przejmują się ryzykiem - dodaje.

Adam Johaniuk, zastępca dyrektora ds. sprzedaży PKO TFI, twierdzi, że już w okresie spadków wzrosło zainteresowanie klientów funduszami akcji.