Opieszałość rywali pomaga TFI PZU

Aktywa nowych funduszy małych i średnich spółek będą szybko rosły. Popyt na nie jest coraz większy, a oferta ogranicza się do kilku produktów

Trwa boom na fundusze inwestujące w małe i średnie firmy. MIDWIG - indeks średnich spółek - bije w paędzierniku kolejne rekordy. Od początku tego roku zyskał ponad 62 proc. Równie dobre wyniki pokazują działające od dłuższego czasu fundusze małych i średnich spółek. Każdy z nich zanotował co najmniej 50-procentową stopę zwrotu od początku roku do 23 października. Stąd rosnące apetyty klientów na inwestycje w segment "maluchów".

TFI, licząc na pieniądze inwestorów indywidualnych, wprowadzają na rynek nowe tego typu produkty. Na początku listopada fundusz małych i średnich spółek uruchomi AIG TFI. Z innowacyjnym produktem chce wejść na rynek także ING TFI.

Co dzień milion złotych

Na razie jednak głównym beneficjentem giełdowej hossy w tym segmencie jest PZU Małych i Średnich Spółek. Aktywa tego funduszu, uruchomionego w końcu września, przekraczają już 15 mln zł. - W ubiegłym tygodniu została zaakceptowana strategia funduszu i dopiero od tego momentu rozpoczął się właściwy proces inwestycyjny - tłumaczy Jacek Koprowski z PZU Asset Management. Przyznaje, że napływ nowych środków jest duży - od 1 mln zł do 1,5 mln zł dziennie.

Sukces PZU Małych i Średnich Spółek to po części rezultat braku konkurencji. W ten segment inwestuje obecnie, oprócz TFI PZU, pięć funduszy. Trzy z nich: DWS Top 25 Małych Spółek, ING Średnich i Małych Spółek, Pioneer Małych i Średnich Spółek nie przyjmują już wpłat. Natomiast jednostki nowego funduszu Pioneer Średnich Spółek są sprzedawane dopiero od wtorku.

Ograniczona dystrybucja

Konkurentem dla produktu TFI PZU powinien być działający od końca maja PKO/CS Małych i Średnich Spółek. Okazuje się jednak, że dostępny dla klientów od końca maja fundusz ma mniejsze aktywa niż sprzedawany od niespełna miesiąca produkt TFI PZU. Do 24 października fundusz PKO TFI zgromadził 13,8 mln zł (przy średniej dziennej wpłacie na poziomie 400 tys. zł).

Te różnice wynikają z przyjęcia odmiennych strategii sprzedażowych. Na powodzenie funduszy TFI PZU pracuje około 1,5 tys. agentów grupy ubezpieczyciela, a jednostki PKO/CS MiŚS można kupić jedynie w siedzibie PKO TFI. - Nie prowadzimy dystrybucji zewnętrznej tego funduszu. Chcemy najpierw zbudować portfel i gotowy już produkt zaoferować klientom - tłumaczy Marek Rybiec, dyrektor ds. sprzedaży i marketingu PKO TFI. Dodaje, że od stycznia przyszłego roku fundusz będzie dostępny w placówkach PKO BP, dzięki czemu aktywa PKO/CS MiŚS powinny osiągnąć górny limit 200 mln zł w ciągu następnych trzech miesięcy.