Polimex: musimy łączyć i przejmować, aby konkurować

Wzrostu przychodów średniorocznie o 14,5 proc., a zysku netto na akcję - o 12,5 proc. spodziewają się przedstawiciele Polimeksu-Mostostalu w najbliższych latach. I dodają, że są to bardzo ostrożne szacunki

Za niespełna dwa tygodnie, 4 grudnia, akcjonariusze Polimeksu-Mostostalu będą decydować o emisji dwóch serii nowych akcji. Chodzi o papiery połączeniowe na potrzeby fuzji z Zakładami Remontowymi Energetyki Warszawa oraz emisję aportową na przejęcie większościowego pakietu Energomontażu-Północ. Po finalizacji obu transakcji, co ma nastąpić w lutym przyszłego roku, kapitał zakładowy Polimeksu będzie dzielić się na blisko 18,6 mln walorów, czyli o ponad 1/5 więcej niż obecnie. - Nie planujemy dalszego rozwadniania kapitału. Szykujemy się do kolejnych przejęć. Mamy jednak wystarczające środki na ich sfinansowanie - twierdzi Konrad Jaskóła, prezes warszawskiej grupy budowlano-inżynieryjnej.

Prospekt gotowy w grudniu

Jak zapewniają przedstawiciele Polimeksu, prace nad fuzją ze ZREW-em i przejęciem Energomontażu-Północ idą zgodnie z planem. Są tak zsynchronizowane, aby obie transakcje zostały domknięte w tym samym czasie i przeprowadzone na podstawie jednego prospektu emisyjnego. Dokument ma trafić do Komisji Nadzoru Finansowego w grudniu.

Przypomnijmy, Polimex-Mostostal, do którego należy obecnie ponad 419 tys. (48,3 proc.) walorów ZREW-u, wyda swoje akcje posiadaczom pozostałych 449 tys. papierów. Łącznie akcjonariusze mniejszościowi ZREW-u otrzymają ponad 1,03 nowych akcji Polimeksu.

Przeszło 2,29 mln nowych walorów firmy kierowanej przez Konrada Jaskółę trafi z kolei do włoskich akcjonariuszy Energomontażu-Północ - Glorii i Sices International. W zamian wniosą aportem do Polimeksu przeszło 12,15 mln akcji (51 proc.) firmy montażowej. W rezultacie, zaangażowanie Polimeksu-Mostostalu w Energomontażu-Północ wzrośnie z obecnych 14,5 proc. do 65,5 proc.

Wzmocnienie kadrowe

Przedstawiciele firm wyliczają korzyści wynikające z fuzji i przejęcia, wśród nich: możliwość kompleksowej realizacji inwestycji oraz wzmocnienie potencjału wykonawczego, finansowego i technicznego. - Obecnie mamy do czynienia z rynkiem wykonawcy. Plusem takiej sytuacji jest to, że możemy liczyć na wyższe marże. Ale jest też druga strona medalu - rosną oczekiwania podwykonawców, które te marże uszczuplają. Dlatego też zależy nam na wzmacnianiu własnego zaplecza wykonawczego - wskazuje K. Jaskóła. Liczba zatrudnionych w grupie Polimeksu-Mostostalu, po włączeniu do niej Energomontażu-Północ, wzrośnie z 8,5 tys. do 10,5 tys. osób. - Wkrótce nasza grupa będzie zatrudniać kilkanaście tysięcy osób, a jej sprzedaż sięgnie miliarda euro. Jest to coś, umocni nas na czołowej pozycji w kraju. Ale w porównaniu z europejskimi gigantami, którzy też są obecni w Polsce, wciąż jesteśmy "karzełkiem". Od budowania silnego koncernu będzie zależeć nasza pozycja konkurencyjna - uważa prezes Polimeksu.

Przedstawiciele spółki szacują, że w najbliższych latach przychody grupy będą rosnąć o 14,5 proc. średniorocznie, a zysk netto przypadający na jedną akcję - o 12,5 proc. - Są to bardzo zachowawcze szacunki - podkreśla Grzegorz Szkopek, wiceprezes Polimeksu-Mostostalu. Taki pogląd potwierdzają słowa Włodzimierza Dyrki, szefa Energomontażu-Północ. Spodziewa się, że wyniki kierowanej przez niego firmy (wkrótce konsolidowane przez Polimex) będą rosnąć znacznie szybciej. W przyszłym roku przychody EP mogą być o połowę, a zysk netto - nawet dwukrotnie wyższy. - Oficjalnie podtrzymuję też prognozę na bieżący rok (8,26 mln zł zysku netto i 235,6 mln zł przychodów - przyp. red.) - mówi W. Dyrka.