Szacuje się, że otwarte fundusze emerytalne zainwestowały w ubiegłym roku około 5 mld zł w akcje spółek notowanych na giełdzie. Publikacja półrocznej struktury aktywów każdego OFE pokazuje, w jakich firmach ulokowały one ponad 1 proc. zebranych aktywów.
Tradycyjnie już do ulubionych spółek funduszy należą: Bank Pekao, PKO BP, PKN Orlen oraz Telekomunikacja Polska. Łącznie papiery udziałowe wszystkich czterech spółek zajmowały grubo ponad połowę portfela akcyjnego piętnastu funduszy. Warto przypomnieć, że OFE Pekao, należąc do grupy Unicredito, nie może nabywać walorów Banku Peako i BPH. Podobnie jest lub było w przypadku powiązanych kapitałowo OFE Bankowy i PKO BP oraz OFE CU i BPH.
Uwzględniając te wyjątki, warto dodać, że papiery BPH cieszą się sporym powodzeniem wśród OFE (w aktywach 11 funduszy akcje tego banku stanowią ponad 1 proc.). Tylko dwa OFE nie mają większego pakietu KGHM.
Z półrocznych danych nie wszystko da się wyczytać. Można jednak szacować, w jakich sektorach OFE lokują najwięcej. Zdaniem Pawła Bogusza, zarządzającego OFE Bankowy, około jednej trzeciej portfela inwestycyjnego funduszy zajmują banki, po 10 proc. przypada na spółki z sektora paliwowego i budowlanego. W tym ostatnim może być nawet nieco więcej. - To odzwierciedlenie trendów panujących w gospodarce - ocenia P. Bogusz.
Imponujący wzrost wartości indeksu WIG-Budownictwo w ubiegłym roku (o 148 proc.) to efekt boomu na rynku nieruchomości. Dzięki temu w portfelach OFE dużą rolę zaczęły odgrywać takie spółki, jak Echo Investment, GTC, Polimex-Mostostal, Cersanit i PBG. Te fundusze, które pokazały zaangażowanie w wymienione podmioty, mają ich akcje o łącznej wartości 3,83 mln zł.
