Polska skupiła obligacje o wartości 750 mln USD
Ministerstwo Finansów kupiło i zgłosiło do umorzenia polskie obligacje Brady'ego o wartości nominalnej 750 mln USD. Zadłużenie naszego kraju w papierach Brady'ego spadło o 12 proc., a łączne zadłużenie zagraniczne o 1,2 proc. Obligacje wykupiono wykorzystując niskie ceny polskiego długu, spowodowane przez kryzys w Rosji.Środki na sfinansowanie wykupu obligacji Brady'ego resort finansów pozyskał emitując i przekazując Narodowemu Bankowi Polskiemu długoterminowe obligacje nominowane w USD, ale obsługiwane i spłacane w złotych. Za termin wykupu obligacji sprzedanych NBP przyjęto 24 października 2024 roku - tego samego dnia przypada termin wykupu większości polskich Brady's.W wyniku przeprowadzonej operacji łączna wartość nominalna zadłużenia Polski w obligacjach Brady'ego zmniejszyła się z 6,05 mld do 5,3 mld USD (o 12 proc.). Łączne zagraniczne zadłużenie Polski wynosi obecnie 41,02 mld USD, z czego 33,62 mld USD stanowi dług budżetu państwa.Obligacje typu Brady'ego zostały wyemitowane na podstawie porozumienia z 1994 r. o redukcji i restrukturyzacji zadłużenia Polski wobec banków komercyjnych z tzw. Klubu Londyńskiego. Łączna wartość emisji wyniosła 8 mld USD. Po raz pierwszy resort finansów zdecydował się skupić część obligacji w maju 1997 r. Wówczas skupiono papiery o wartości nominalnej 1,87 mld USD - konwertując ten dług na obligacje sprzedane NBP. I w 1997 r., i obecnie Ministerstwo Finansów nie podało oprocentowania obligacji, które objął bank centralny.Resort finansów nie ujawnił, które z obligacji zostały skupione. Według londyńskich maklerów, wśród nich były walory parytetowe, dyskontowe oraz za zaległe odsetki. Informacja o skupieniu części polskich Brady's w celu ich umorzenia spowodowała zwyżkę ich cen.
Konwersja zmniejszy koszty obsługi długu
Umorzenie części polskich Brady's
Dokończenie ze ä str. 1Ministerstwo Finansów skupiło i zgłosiło do umorzenia część obligacji Brady's, które są najdroższymi walorami w obsłudze naszego długu. Według nieoficjalnych informacji skupiono przede wszystkim obligacje dyskontowe (disc bonds). Dług przekonwertowano na obligacje dolarowe sprzedane Narodowemu Bankowi Polskiemu.Polska wyemitowała sześć rodzajów obligacji Brady'ego - zabezpieczone obligacje dyskontowe tzw. disc bonds (wykup 27.10.2024 r., oprocentowanie: 6-miesięczny LIBOR powiększony o marżę 13/16 proc.), zabezpieczone obligacje parytetowe tzw. par bonds (wykup 27 października 2024 r., oprocentowanie wzrastające od 2,75 proc. do 5 proc., obecnie 3,50 proc.), zabezpieczone obligacje za zadłużenie z tytułu kredytów rewolwingowych tzw. RSTA bonds (wykup 27.10.2024 r., oprocentowanie wzrastające od 2,75 proc. do 5 proc., obecnie 4 proc.), obligacje za zaległe odsetki tzw. PDI bonds (wykup 27 października 2014 r., oprocentowanie wzrastające od 3,25 proc. do 7 proc., obecnie 5 proc.), obligacje z tytułu konwersji zadłużenia (wykup 27 października 2019 r., oprocentowanie wzrastające od 4,50 proc. do 7,50 proc., obecnie 6 proc.) oraz obligacje na nowe kredyty (wykup 27 października 2009 r., oprocentowanie: 6-miesięczny LIBOR powiększony o marżę 13/16 proc.). Na rynku międzybankowym notowane są pierwsze cztery rodzaje obligacji.Zdaniem londyńskich maklerów, polski resort finansów zdecydował się na skup i umorzenie przede wszystkim obligacji dyskontowych (disc bonds). Resort mógł też skupić niewielkie pakiety walorów parytetowych oraz za zaległe odsetki. - Skup obligacji dyskontowych pozwoli uniknąć tzw. kominów płatniczych i uwalnia część zabezpieczenia obligacji, które Polska musi utrzymywać - powiedział agencji Reutera wysoki przedstawiciel sektora bankowego. Maklerzy od miesięcy zastanawiali się, czy polskie Brady's nie zawdzięczają stabilnych cen odkupywaniu przez Polskę własnego długu, zwłaszcza że kursy papierów innych krajów rozwijających się szybko spadały na skutek kryzysu w Rosji. Resort finansów wykorzystał jednak fakt, eco - w wyniku tego kryzysu - pogorszyły się.Jak powiedział w piątek Jarosław Bauc, wiceminister finansów, resort rozważa możliwość skupienia w przyszłości kolejnej partii obligacji Brady'ego, jeśli warunki rynkowe będą sprzyjać takiej transakcji - np. kiedy kurs tego długu jest znacznie poniżej jego wartości. - Operację tę należy traktować nie tyle w kategoriach wykupu, co konwersji zadłużenia, czyli zamiany zadłużenia zagranicznego na krajowe. Dzięki tej operacji zaoszczędzimy parę groszy z przyszłych płatności związanych z wykupem długu - podkreślił Jarosław Bauc. - To bardzo dobra informacja dla Polski - skomentował Richard Gray, ekonomista z londyńskiego Bank of America.Oświadczenie Ministerstwa Finansów o skupie części długu spowodowało wzrost ceny parytetowych obligacji Brady'ego o jeden pkt. proc. W czwartek polskie obligacje Brady'ego disc bonds wyceniano na 99 centy za jednego dolara, par bonds 66 centów za dolara, RSTA bonds 68 centów za dolara oraz PDI bonds 92 centy za dolara.
