Prognoza techniczna rynku akcji

Indeks WIG rozpoczyna kolejne testowanie szczytu z początku stycznia br. Obecna próba przekroczenia tego oporu będzie już trzecią z kolei. Dotychczasowe dwie zakończyły się niepowodzeniem. Od wyniku testowania będzie zależeć koniunktura na rynku akcji w perspektywie krótkoterminowej. W średnim okresie indeks WIG utrzymuje się w trendzie wzrostowym, wewnątrz zaznaczonej na wykresie formacji kanału trendowego. Kontynuacja tego trendu wydaje się bardzo prawdopodobna.Rynek akcji dotychczas nie zdołał pokonać poprzedniego szczytu i nadal utrzymuje się w trendzie bocznym. Dopiero jednoznaczne pokonanie oporu na poziomie 14 700 pkt. pozwoli na zwiększenie tempa zwyżki i kontynuowanie średniookresowej hossy na rynku, która rozpoczęła się jeszcze w październiku.Polski rynek akcji nadal jest silny w porównaniu z rynkami światowymi. Indeks WIG znajduje się bardzo blisko tegorocznych rekordów, podczas gdy większość głównych indeksów giełd światowych dzieli spory dystans od szczytów z początku roku.Trendy i formacjeW krótkim okresie indeks WIG pozostaje w trendzie horyzontalnym poniżej poziomu poprzedniego szczytu z pierwszej połowy stycznia br., gdzie znajduje się silna bariera podażowa. Strefa oporu rozciąga się w obszarze ok. 14 700 pkt. Indeks WIG pozostaje również ponad wsparciem tworzonym przez formację trójkąta symetrycznego, ukształtowanego w styczniu br. Wybicie z tej formacji w dalszym ciągu zapowiada zwyżkę indeksu do ok. 16 000 pkt. Potwierdzeniem, że ten scenariusz jest realny, będzie jednoznaczne przełamanie poziomu poprzedniego szczytu i osiągnięcie przez indeks WIG najwyższych wartości w tym roku.W średnim okresie rynek akcji utrzymuje się w trendzie wzrostowym, wewnątrz zaznaczonej na wykresie formacji kanału wzrostowego. Formacja ogranicza wahania indeksu do strefy ok. 13 000-15 500 pkt. Obecnie wykres indeksu znajduje się w połowie kanału trendowego. W przypadku kontynuacji tendencji wzrostowej, górne ograniczenie formacji powinno ograniczyć zwyżkę indeksu WIG na poziomie ok. 15 500-16 000 pkt. Wybicie z formacji kanału trendowego powinno określić dalszy trend indeksu WIG w perspektywie długookresowej.W długim terminie rynek akcji pozostaje w fazie bessy. Dobrze ilustruje to wykres indeksu cenowego, który znajduje się na poziomie o 35% niższym niż przed rokiem. Indeks WIG znacznie lepiej broni się bessą i znajduje się jedynie o 13% niżej niż przed 12 miesiącami. W perspektywie długoterminowej indeks WIG nadal pozostaje wewnątrz formacji trójkąta rozszerzającego się, który obecnie ogranicza wahania indeksu WIG do obszaru 10 000-19 000 pkt. Indeks znajduje się dokładnie w połowie wysokości formacji trójkąta. Zwyżka indeksu WIG ponad poziom 15 000 pkt. spowoduje, że w perspektywie długoterminowej indeks WIG powróci do trendu horyzontalnego.Wskaźniki i średnieOscylatory krótkoterminowe konsolidują się w strefach neutralnych. Większość z nich pozostaje ponad poziomami równowagi, gdzie można wyznaczyć wsparcie dla spadków. Oscylator MACD testuje poziom równowagi. Odbicie od tej bariery potwierdzi trend wzrostowy w średnim okresie i będzie zapowiadać jego kontynuację.Wskaźniki oparte na danych tygodniowych kontynuują trendy wzrostowe, potwierdzając tendencję notowań indeksu WIG. Oscylator CCI jest już w strefie wykupienia rynku, ale nie tworząc żadnych negatywnych dywergencji zapowiada dalsze wzrosty. Tygodniowy oscylator MACD zbliża się do poziomu równowagi, który będzie prawdopodobnie stanowić silny opór dla wzrostów. Wynik testowania tego poziomu będzie dobrą wskazówką co do siły rynku akcji i perspektyw obecnej średniookresowej fali wzrostowej.Układ średnich ruchomych, opartych na danych dziennych, jest charakterystyczny dla tendencji wzrostowej wyższego rzędu, co potwierdza dominację hossy na rynku w perspektywie średniookresowej. Obecnie indeks WIG testuje od góry zwyżkującą średnią z 13 dni, co zwykle stanowi dogodną sytuację do zajmowania długich pozycji. Odbicie indeksu od średniej i położenie średnich względem siebie zapowiada kontynuację wzrostów na rynku w perspektywie średniookresowej.Układ średnich tygodniowych poprawia się. Indeks WIG nadal utrzymuje się na poziomie średniej z 55 tygodni i powyżej średniej z 34 tygodni. Do obu tych długookresowych średnich zbliża się średniookresowa z 13 tygodni. Położenie tych średnich względem siebie jest charakterystyczne dla tendencji horyzontalnej w perspektywie długoterminowej.Prognoza i strategiaW krótkim okresie prawdopodobne wydaje się kolejne testowanie poziomu poprzedniego szczytu. Po ostatnim odbiciu indeksu siła obszaru oporu na poziomie 14 700 pkt. uległa dalszemu wzmocnieniu. Wynik testowania oporu powinien określić, jaki będzie przyszły trend na rynku w perspektywie krótkoterminowej. A także, czy rynek jest wystarczająco silny, by wybić się z obecnego trendu horyzontalnego i wejść w nową falę wzrostową czy też nie. Obecnie nie ma sygnałów sprzedaży, w perspektywie krótkookresowej najlepszą strategią wydaje się więc dalsze utrzymywanie długich pozycji.W dalszej perspektywie nadal najbardziej prawdopodobne wydaje się dalsze pozostawanie indeksu WIG wewnątrz zaznaczonego na wykresie wzrostowego kanału trendowego. Formacja stanowi silne wsparcie dla spadków na poziomie 13 000 pkt. oraz silny opór dla wzrostów na poziomie 15 500 pkt. Kierunek wybicia indeksu z tej formacji określi przyszły trend notowań na rynku akcji w perspektywie długoterminowej. Na razie trudno jest określić prawdopodobny kierunek wybicia z formacji kanału trendowego. Najlepszą strategią w obecnej sytuacji wydaje się czekanie na kierunek wybicia.

PIOTR WĄSOWSKI