Fundusze inwestycyjne ubezpieczycieli

Niektóre towarzystwa sprzedające polisy na życie oferują swoim klientom oprócz ochrony ubezpieczeniowej możliwość inwestowania w funduszach. W zeszłym roku największe zyski przyniosły klientom lokaty w obligacje o stałym oprocentowaniu. Wyniki funduszy zdają się to potwierdzać.

Zanim zaprezentujemy wyniki poszczególnych funduszy za 1998 r., warto przedstawić krótką charakterystykę przyczyn, dla których fundusze te notowały takie, a nie inne osiągnięcia. Eksperci, którzy zajmują się lokowaniem pieniędzy, spodziewali się w zeszłym roku dużej obniżki stóp procentowych, stąd w portfelach funduszy dużą część zajmowały obligacje o stałym oprocentowaniu z długim terminem wykupu i one przyniosły największe zyski. W niektórych przypadkach było one zaskakujące. Miniony rok to także kryzys w Rosji, który spowodował duże wahania na rynkach międzynarodowych, do tego mocny złoty. A wszystko to nie sprzyjało inwestycjom prowadzonym przez fundusze międzynarodowe. Do tego sytuacja na giełdzie warszawskiej nie najlepiej wpłynęła na wyniki funduszy aktywnych, które lokują część środków w akcje spółek giełdowych.AGF IncomeWartość jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego AGF Income wzrosła przez cały miniony rok o 20,8%. Natomiast rentowność roczna ulokowanych pieniędzy wyniosła za ten okres 20,5%. Zdecydowaną większość portfela funduszu stanowiły w grudniu obligacje i bony skarbowe, zatem papiery o niewielkim stopniu ryzyka. W grudniu obligacje stanowiły 70%, a bony skarbowe 28,8%, resztę w portfelu zajmowała gotówka. W grudniu fundusz nie ulokował pieniędzy w funduszach powierniczych, co robił wcześniej. Towarzystwo ubezpieczeniowe AGF Ubezpieczenia Życie, które połączyło się z Allianzem, oferuje polisę Horyzont z przedstawionym funduszem inwestycyjnym.Amplico LifeAmplico Life opiera swoje portfele inwestycyjne przede wszystkim na papierach bezpiecznych. Pieniądze są lokowane głównie w obligacje państwowe. Zysk brutto z funduszu inwestycyjnego Nestor Plus, oferowanego z ubezpieczeniami grupowymi, wyniósł 24,33%. Zysk netto w jego przypadku zależy od umowy zawartej między towarzystwem a klientem. Wartość drugiego z funduszy inwestycyjnych - Lokata - wzrosła w zeszłym roku o 21,33%.Commercial UnionTen ubezpieczyciel ma w swojej ofercie 4 fundusze o zróżnicowanych portfelach. W minionym roku największe korzyści klientom tego towarzystwa przyniosło ulokowanie pieniędzy w Funduszu Strategicznym. Roczna stopa zwrotu przekroczyła w tym funduszu 27%. W portfelu dużo miejsca zajmują obligacje o stałym oprocentowaniu. Drugie miejsce zajął Fundusz Gwarantowany. Wartość jednostek uczestnictwa w jego przypadku wzrosła o 19,77%. Wartość jego aktywów przekracza 900 mln zł. Jeszcze do niedawna był to jedyny fundusz proponowany przy sprzedaży polis grupowych, teraz doszedł również strategiczny. Oba fundusze mają w portfelu niewielki udział akcji, w gwarantowanym nie przekracza on 5%, a w strategicznym 7% aktywów. Nie najlepiej wypadły fundusze Międzynarodowy i Aktywny. Lokując pieniądze w tym pierwszym, można było zarobić 11,5%. W strukturze lokat ponad 30% środków zainwestowanych jest zagranicą. Mniej niż inflacja zarobili klienci, którzy wybrali Fundusz Aktywny, wartość jednostek wzrosła w 1998 r. o 6,95%, akcje stanowią w strukturze portfela 40%.Nationale NederlandenNajbardziej zaskakujący wynik - ponad 40-procentową stopę zwrotu - zanotował w 1998 r. Fundusz Obligacji, oferowany przez Nationale Nederlanden. W portfelu tego funduszu nie ma akcji, są tylko obligacje, bony skarbowe i depozyty bankowe. Tam zaś, gdzie były papiery spółek giełdowych, wyniki przedstawiają się inaczej. Stopa zwrotu Funduszu Mieszanego wyniosła 27,21%, Funduszu Ubezpieczeń Grupowych zaś 34,63%. W obu funduszach są i obligacje i akcje, z tą różnicą, iż w tym drugim akcje mają mniejszy udział. Pozostałe fundusze z oferty tego towarzystwa działają od połowy zeszłego roku: Międzynarodowy Fundusz Obligacji i Międzynaro Mieszany.TU PBKRoczna stopa zwrotu funduszu inwestycyjnego towarzystwa PBK Życie wyniosła w zeszłym roku 16,05%. W pierwszym półroczu 1998 r. obligacje stanowiły 60% w portfelu, w II połowie minionego roku udział akcji zdecydowanie spadł. Największy wpływ na decyzję o sprzedaży akcji miała sytuacja w Rosji. Z funduszu tego mogą korzystać klienci indywidualni i grupowi.PZU - Pogodna JesieńW 1998 r. towarzystwo lokowało składki głównie w papiery dłużne Skarbu Państwa - prawie 80%, resztę portfela stanowiły papiery dłużne innych emitentów, akcje, udziały w spółkach oraz depozyty bankowe. Zyski uzyskane z inwestycji powiększają wartość funduszu, a towarzystwo co tydzień wycenia wartość jednostek, które są własnością klientów. Każdy bowiem, kto wykupił polisę z takim funduszem, ma indywidualny rachunek, na którym zapisana jest liczba tych jednostek. Fundusz ten zanotował w opisywanym roku 23,7-proc. wzrost wartości jednostek uczestnictwa.Warta VitaWartość jednostek uczestnictwa w Ubezpieczeniowym Funduszu Kapitałowym oferowanym przez towarzystwo Warta Vita wzrosła przez 12 miesięcy 1998 r. o 28,3%. Realny wzrost wartości jednostek wyniósł zatem w zeszłym roku 19,7%. Towarzystwo informowało, iż całkowita wartość aktywów w 1998 r. Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego przekracza 28,3 mln zł. W portfelu inwestycyjnym obligacje państwowe stanowiły ponad 80%, następnie bony skarbowe ponad 7%, a obligacje komunalne ponad 9%. Towarzystwo zapowiada stopniowe zwiększanie udziału obligacji komunalnych do 15%.

ROBERT BOMBAŁA