Prognoza techniczna rynku akcji

Rynek akcji utrzymuje się w trendzie wzrostowym po odbiciu od dolnego ograniczenia formacji kanału trendowego. W ostatnim tygodniu indeks WIG ustanowił nowy rekord tegorocznych notowań, potwierdzając hossę. Sytuacja techniczna rynku akcji nadal jest dobra.

Formacje i trendyW krótkim okresie rynek akcji utrzymuje się w silnym trendzie wzrostowym. Indeks WIG zwyżkuje po odbiciu od zaznaczonej na wykresie popytowej linii trendu, która stanowi dolne ograniczenie formacji średniookresowego kanału trendowego. W ostatnich dniach indeks przekroczył spadkową linię trendu oporu, prowadzoną przez szczyty z początku roku, która teraz będzie stanowić wsparcie dla spadków. Przełamanie linii trendu niższego rzędu w kierunku tendencji wyższego rzędu uznaje się za dogodny moment do zajmowania pozycji zgodnych z trendem wyższego rzędu. Niewykluczony jest także ruch powrotny do tej linii. Ewentualny spadek do tej linii wsparcia może stanowić dogodny moment do wchodzenia na rynek. Kupowanie w czasie ruchu powrotnego do formacji konsolidacji okazuje się zwykle bardzo zyskowne.W perspektywie średnioterminowej sytuacja techniczna rynku akcji nie zmienia się. Zgodnie z przewidywaniami, indeks WIG utrzymał się wewnątrz formacji kanału trendowego, który wpływa na jego notowania od października ub.r. Obecnie indeks zbliża się do środka formacji. Górne ograniczenie kanału trendowego znajduje się teraz na poziomie ok. 17 000 pkt. Tam można wyznaczyć najważniejszy poziom oporu dla wzrostów w perspektywie średniookresowej.W długim okresie rynek akcji powraca do tendencji horyzontalnej. Ewentualne przekroczenie poziomu 15 000 pkt. potwierdzi zmianę tendencji długookresowej ze spadkowej na horyzontalną. Perspektywy rynku akcji w długim okresie systematycznie się poprawiają. W obecnej sytuacji niewykluczone wydaje się nawet osiągnięcie przez indeks WIG silnej strefy oporu, jaka znajduje się na poziomie 18 000 pkt. Aby ten scenariusz mógł dojść do skutku, indeks WIG musi przełamać spadkową linię trendu, prowadzoną przez dwa szczyty z początku 1998 roku, ukształtowane na poziomach 18 500 i 17 700 pkt., która aktualnie znajduje się na poziomie 16 000 pkt.Wskaźniki i średnieDzienne wskaźniki techniczne potwierdzają trend wzrostowy na rynku akcji. Wszystkie oscylatory utrzymują się w tendencjach wzrostowych, nie tworząc negatywnych dywergencji, które świadczyłyby o zmniejszającym się impecie wzrostów na rynku. Oscylator CCI pozostaje w strefie wykupienia rynku, nie dając sygnałów sprzedaży. Oscylator RSI systematycznie zwyżkuje, zbliżając się do strefy wykupienia rynku. Także jego sygnały nie dają podstaw do zamykania długich pozycji. Stabilnie rośnie także oscylator MACD, który oddalił się nieco zbyt daleko od swojej średniej, co może zapowiadać wystąpienie krótkookresowej korekty technicznej ostatnich wzrostów.Układ dziennych średnich kroczących indeksu WIG jest charakterystyczny dla tendencji wzrostowej wyższego rzędu. Indeks WIG utrzymuje się ponad swoją średnią ruchomą z 13 sesji, która z kolei znajduje się powyżej średniej z 55 sesji. Średnia 13-sesyjna tworzy aktualnie silne wsparcie krótkoterminowe na poziomie ok. 14 500 pkt., a średnia 55-sesyjna stanowi bardzo silną barierę popytową dla spadków w średnim okresie na poziomie ok. 13 900 pkt. Obie średnie rosną, co jest charakterystyczne dla hossy. Taki układ średnich uznaje się za dobry prognostyk na przyszłość. Ewentualne korekty techniczne zatrzymane na poziomie tych średnich będą stanowić dogodne momenty do zajmowania lub powiększania długich pozycji.Prognoza i strategiaSytuacja techniczna rynku poprawia się. Indeks WIG zgodnie z przewidywaniami odbił się od linii trendu wzrostowego, utrzymując się wewnątrz formacji średniookresowego kanału trendowego. Górne ograniczenie formacji znajduje się dopiero na poziomie ok. 17 000 pkt., systematycznie podnosząc się i pozostawiając spory potencjał wzrostowy dla hossy na rynku akcji.W najbliższym czasie możliwa jalbo kontynuacja dynamicznego trendu wzrostowego, albo krótkoterminowa korekta techniczna w postaci ruchu powrotnego do niedawno przełamanej lekko zniżkującej linii wsparcia/oporu prowadzonej przez szczyty z początku roku. Taki lokalny spadek będzie stanowić dogodny moment do zajmowania długich pozycji.Średniookresowo perspektywy rynku wydają się bardzo optymistyczne. Indeks WIG utrzymał się wewnątrz formacji średniookresowego kanału wzrostowego, mimo zawirowań związanych z wybuchem wojny w Kosowie. Świadczyło to o dużej sile rynku. Odbicie od linii trendu wzrostowego potwierdziło hossę, trwającą na rynku od października 1998 roku. Teraz można się więc spodziewać kontynuacji pozytywnej tendencji i dalszego utrzymywania się indeksu WIG wewnątrz kanału wzrostowego. Niewykluczona jest zwyżka indeksu do poziomu górnego ograniczenie formacji, które aktualnie znajduje się na poziomie ok. 17 000 pkt. Wcześniej silną barierę podażową dla wzrostów może stanowić opadająca linia trendu spadkowego, znajdująca się na poziomie ok. 16 000 pkt.Obecnie nie ma sygnałów sprzedaży, najlepszą więc strategią wydaje się utrzymywanie długich pozycji w perspektywie średniookresowej i ewentualne ich powiększanie w czasie lokalnych korekt technicznych. Dobrym momentem do wejścia na rynek może okazać się ruch powrotny do zaznaczonej na wykresie lekko zniżkującej linii wsparcia.

PIOTR WĄSOWSKI