Wyhamowanie tempa

Aktywa funduszy przekroczyły 2,2 mld zł

Prawie o 5% wzrosła w kwietniu wartość aktywów netto zarządzanych przez fundusze inwestycyjne i powiernicze. Zostało wyhamowane tempo napływu na rynek nowych środków.Według stanu na koniec kwietnia, wartość środków ulokowanych w funduszach powierniczych i inwestycyjnych wynosiła ponad 2,24 mld zł i była najwyższa w historii naszego rynku. Warto pamiętać, iż w maju 1994 r. 2,15 mld zł zainwestowane w fundusze stanowiło równowartość ok. 960 mln USD. Obecnie natomiast jest to niemal o 400 mln USD mniej.Wzrostowi aktywów towarzyszyło pewne wyhamowanie tempa napływu nowych środków na rynek. O ile w marcu fundusze ogółem zostały zasilone kwotą prawie 77 mln zł, w kwietniu było to już 31 mln zł (nie uwzględniając nowo utworzonych funduszy Skarbca i TFI Banku Handlowego - obie firmy zebrały wymagane prawem 4 mln zł dzięki wpłatom właścicieli).Kwiecień nie przyniósł zmian w strukturze napływu gotówki na rynek. W dalszym ciągu dominujący udział w pozyskiwaniu nowych klientów mają fundusze obligacji i rynku pieniężnego. W ubiegłym miesiącu zanotowały one napływ środków na poziomie 32,3 mln zł. Fundusze zrównoważone oraz akcyjne straciły łącznie ok. 4 mln zł. Nieco ponad 2,7 mln zł napłynęło do funduszy prywatyzacji, w tym głównie do funduszu zarządzanego przez PPTFI Pioneer.

czytaj str. 7

Fundusze powiernicze w kwietniu

PKO/CS sprzedał najwięcej

W kwietniu bieżącego roku najlepsze wyniki, jeśli chodzi o sprzedaż netto, osiągnęło Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PKO/Credit Suisse. Najwięcej środków odpłynęło z PPTFI Pioneer.

Oceniając ogólnie rynek można powiedzieć, iż w ubiegłym miesiącu nie było zdecydowanego lidera, jeśli chodzi o pozyskiwanie nowych środków. Generalne wyhamowanie napływu gotówki na rynek spowodowało także spadek dynamiki wzrostu dotychczasowych liderów. TFI PKO/CS, lider ubiegłego miesiąca, pozyskał netto na rynku ok. 8,1 mln zł, z czego 7,2 mln zł napłynęło do funduszu stabilnego wzrostu.Relatywnie dobre rezultaty, jeśli chodzi o sprzedaż, osiągnęły też fundusze zarządzane przez Skarbca, DWS oraz Koronę. W tym ostatnim przypadku warto zauważyć, iż po wielu miesiącach systematycznej utraty rynku Koronie udało się chyba wreszcie wyhamować tę niekorzystną tendencję.Po raz kolejny negatywnym bohaterem miesiąca było PPTFI Pioneer, które w kwietniu, według szacunkowych obliczeń, zanotowało odpływ netto środków na poziomie niemal 12,8 mln zł. Sytuacja ta była spowodowana przewagą umorzeń w funduszach zrównoważonym i agresywnym. Ciekawie wygląda natomiast fakt, iż ponad 2 mln zł pozyskał fundusz prywatyzacji Pioneera, który zarządza już aktywami o wartości niemal 58 mln złMimo systematycznego odpływu gotówki, Pioneer w dalszym ciągu niezagrożony zajmuje pozycję lidera w rankingu towarzystw o największym udziale w rynku. Znacznie mniej klarownie wygląda sytuacja, jeśli chodzi o kolejne miejsca. DWS TFI po bardzo dobrych wynikach sprzedaży w pierwszym kwartale bieżącego roku zaczęło zagrażać pozycji Skarbca, który na razie jest drugim co do wielkości towarzystwem. Według stanu na koniec kwietnia bieżącego roku, udział w rynku TFI Skarbiec wynosił 8,68%, a DWS TFI 8,1%. Udział następnego w kolejności Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Przymierze wynosił 6,57%.

GRZEGORZ DRÓŻDŻ