Prognoza techniczna rynku akcji

WIG doszedł do kolejnej "okrągłej" bariery podażowej. Także i tym razem wyznaczył to lokalny szczytindeksu i początek korekty technicznej. Wynik testowania poziomu 17 000 pkt. powinien pokazać kierunekprzyszłego trendu na rynku akcji w krótkim okresie. W perspektywie średnioterminowej prawdopodobnawydaje się kontynuacja tendencji wzrostowej wyższego rzędu, w ramach zaznaczonej na wykresie formacjikanału trendowego.

Trendy i formacjeW perspektywie krótkoterminowej rynek akcji kontynuuje proces wytracania impetu wzrostowego przy testowaniu oporu na poziomie 17 000 pkt. W tej strefie można wyznaczyć nowy poziom oporu dla wzrostów. Zachowanie rynku względem tej bariery podażowej będzie stanowić dobrą wskazówkę informującą o sile rynku i prawdopodobnych trendach w najbliższej przyszłości. Przekroczenie oporu będzie silnym potwierdzeniem tendencji wzrostowej wyższego rzędu i będzie zapowiadać kontynuację hossy. Przełamanie tej bariery powinno otworzyć drogę dla wzrostów do poziomu szczytów poprzedniej hossy (18 500 pkt.). Z drugiej strony, dalsze pozostawanie indeksu WIG poniżej poziomu ostatniego szczytu będzie zapowiadać pogłębienie korekty technicznej. Siłę niedźwiedzi powinien pokazać wynik testowania poziomu ostatniego lokalnego szczytu. Jeżeli rynek nie zdoła w krótkim czasie pokonać tej bariery, to korekta techniczna prawdopodobnie się pogłębi. Najbliższe wsparcie dla spadków w krótkim okresie można wyznaczyć na poziomie ok. 16 500 pkt. Tam znajdują się teraz średnie kroczące z 13 i 15 sesji, które stanowią zwykle istotną barierę popytową w czasie lokalnych korekt technicznych.W perspektywie średniookresowej sytuacja techniczna rynku akcji nie zmienia się. Ostatnia fala wzrostowa pokonała poziom poprzedniego szczytu i ustanowiła nowy rekord tegorocznej hossy. Można to interpretować jako potwierdzenie dominacji tendencji wzrostowej w średnim okresie. Obecnie nie ma sygnałów, zapowiadających zakończenie średniookresowego trendu wzrostowego.W perspektywie długookresowej sytuacja techniczna także nie ulega większym zmianom. Indeks WIG utrzymuje się wewnątrz zaznaczonego na wykresie kanału trendowego, który wyznacza hossę na rynku akcji od października ubiegłego roku. Aktualnie indeks znajduje się dokładnie w środku formacji kanału. Dolne ramię formacji tworzy silną barierę popytową na poziomie ok. 15 500 pkt., natomiast górne ramię kanału wyznacza silną barierę podażową na poziomie ok. 18 000 pkt. Wydaje się, że rynek powinien kontynuować trend wzrostowy w kierunku górnego ograniczenia formacji kanału trendowego.Wskaźniki i średnieKrótkoterminowe oscylatory nie dają pozytywnych sygnałów. Większość z nich właśnie spadła ze stref wykupienia rynku, dając sygnały sprzedaży. Może to zapowiadać wydłużenie obecnej korekty technicznej. Pozytywny jest brak negatywnych dywergencji na wykresach tych wskaźników. Można to interpretować jako sygnał informujący, że obecna korekta techniczna ma jedynie lokalny charakter i po jej zakończeniu trend wzrostowy będzie kontynuowany.Wskaźniki długoterminowe i oparte na danych tygodniowych utrzymują się w stabilnych trendach wzrostowych, potwierdzając hossę na rynku akcji. Na ich wykresach trudno jest dostrzec sygnały, zapowiadające zmianę trendu lub nawet jego osłabienie. Oscylatory RSI i MACD stabilnie rosną powyżej poziomów równowagi, co jest typowe dla trendu wzrostowego.Układ dziennych średnich ruchomych jest pozytywny i charakterystyczny dla tendencji wzrostowej. Indeks WIG zwyżkuje ponad średnią z 13 sesji, która tworzy silne wsparcie na poziomie ok. 16 500 pkt. Niżej znajduje się średnia z 55 sesji, stanowiąc poważne wsparcie dla spadków w średnim okresie na poziomie 15 650 pkt.Prognoza i strategiaW krótkim okresie sytuacja techniczna rynku akcji jest niejednoznaczna. Możliwe wydaje się zarówno pogłębienie i wydłużenie w czasie korekty technicznej, jak i jej szybkie zakończenie. Najlepszą wskazówką informującą o przyszłej tendencji będzie prawdodobnie zachowanie rynku względem ostatniego lokalnego szczytu, który został ukształtowany na poziomie 17 050 pkt. Jeżeli rynek pokona ten opór, to droga do wzrostów do strefy 18 000 - 18 500 pkt. zostanie otwarta. Tam znajdują się silne bariery podażowe: szczyty poprzedniej hossy i górne ograniczenie formacji kanału trendowego. Jeżeli korekta będzie się przedłużać, to najważniejsze poziomy wsparcia dla spadków będą stanowić średnie kroczące w strefie ok. 16 500 pkt., a później dolne ramię formacji kanału trendowego na poziomie ok. 15 500 pkt.W dłuższej perspektywie najbardziej prawdopodobny scenariusz dla rynku, to kontynuacja tendencji wzrostowej w ramach zaznaczonego na wykresie kanału trendowego. Obecnie formacja ogranicza wahania indeksu do strefy 15 500-18 000 pkt. Wybicie z tego kanału trendowego wydaje się obecnie mało prawdopodobne. W związku z tym dość łatwo jest wyznaczyć najważniejsze poziomy wsparcia i oporu. Wsparcie tworzy dolne ramię kanału trendowego na poziomie 15 500 pkt., a opór - górne ramię formacji na poziomie 18 000 pkt. Ewentualne wybicie z kanału będzie zapowiadać zwyżkę lub spadek indeksu WIG co najmniej o 2500 pkt. Na razie jest to jednak mało prawdopodobne. W dalszej perspektywie możliwe wydaje się osiągnięcie górnego ramienia kanału trendowego, które obecnie znajduje się na poziomie 18 000 pkt.

PIOTR WĄSOWSKI