Przyspieszenie we Frankfurcie
Deutsche Börse AG chce jak najszybciej zadebiutować na giełdzie.Według informacji ?Handelsblatta?, zapisy na akcje tej zarządzającejfrankfurckim parkietem spółki mają rozpocząć się już pod koniec tegomiesiąca, natomiast pierwsze notowanie jej walorów powinno odbyć sięna początku lutego. Plany te musi jeszcze zatwierdzić zwołane na18 stycznia walne zgromadzenie akcjonariuszy DB AG.
Gdyby wszystko zakończyło się pomyślnie, pierwotna oferta publiczna Deutsche Börse byłaby pierwszym dużym debiutem na niemieckim rynku kapitałowym w tym roku. Wielkość IPO uzależniona jest od zatwierdzenia wysokości zaplanowanego podwyższenia kapitału oraz liczby walorów, których gotowi są pozbyć się na ten cel dotychczasowi udziałowcy spółki (banki, giełdy regionalne, maklerzy).Kapitał akcyjny Deutsche Börse ma wzrosnąć w sumie o 114,83 mln euro (do 133,59 mln euro). Zapowiedziane walne ma zatwierdzić emisję 38,17 mln nowych walorów (o wartości nominalnej 1 euro każdy) oraz konwersję 76,66 mln euro kapitału zakładowego na akcyjny, czego następstwem ma być split akcji w stosunku 1:13.Frankfurccy analitycy szacują, że IPO będzie miała wartość nieco ponad 1 mld euro, z czego 40% trafi do indywidualnych inwestorów. Dotychczasowi akcjonariusze będą mieli zagwarantowane prawo pierwokupu walorów w ofercie.Będzie to już drugie podejście Deutsche Börse do rynku kapitałowego. Wiosną ub.r. przygotowania do tego kroku (analitycy przewidywali wówczas, że jeden walor powinien kosztować ok. 30 euro) odłożono na półkę po zapowiedziach fuzji Frankfurtu z London Stock Exchange (LSE) i utworzenia europejskiej supergiełdy iX. Po fiasku tego przedsięwzięcia we wrześniu 2000 r. Niemcy zostali zmuszeni do realizacji planów samodzielnego rozwoju.Zagrożeniem dla operatora frankfurckiego parkietu są przede wszystkim pojawiające się niczym grzyby po deszczu elektroniczne platformy handlu akcjami (ECN). Np. w listopadzie rozpoczęła w Niemczech działalność taka instytucja przeznaczona dla prywatnych inwestorów Jiway. Podobny system przygotowuje bank inwestycyjny Goldman Sachs wspólnie z internetowym brokerem Consors (siedzibą będzie Berlin). Nawet Deutsche Bank, który jest jednym z większych akcjonariuszy Deutsche Börse AG jest zaangażowany w ECN o nazwie Tradepoint.Zdaniem ?Handelsblatta?, pieniądze z IPO potrzebne są DB na nowe inwestycje mające na celu unowocześnienie platform handlu Xetra (rynek akcji) oraz Eurex (rynek instrumentów pochodnych, w którym spółka ma 50--proc. udział). Prezes Deutsche Börse Werner Seifert nie wyklucza także zakupów udziałów innych europejskich parkietów.Po urzeczywistnieniu swoich planów Deutsche Börse AG byłaby drugą w Europie spółką zarządzającą giełdą (obok szwedzkiej OM Gruppen), której walory znajdą się w publicznym obrocie. Wprawdzie handluje się także jeszcze akcjami London Stock Exchange, ale wyłącznie na rynku pozagiełdowym, w ramach specjalnego systemu prowadzonego przez biuro maklerskie Cazenove.Po dziewięciu miesiącach 2000 r. Deutsche Börse AG wypracowała 116 mln euro zysku netto. To ponad dwa razy więcej niż w tym samym okresie roku poprzedniego. Przychody natomiast wzrosły z 335 mln euro do 511 mln euro.
W.K., ?Handelsblatt?
