Zielone światło dla oferty J.W. Construction

KNF zatwierdziła prospekt emisyjny warszawskiego dewelopera. Dokument ujrzy dziś światło dzienne, a sprzedaż akcji ruszy w drugiej połowie maja

Po dziesięciu tygodniach od złożenia prospektu emisyjnego J.W. Construction w Komisji Nadzoru Finansowego spółka doczekała się jego zatwierdzenia. Dzisiaj dokument zostanie opublikowany, a firma zaprezentuje szczegóły oferty podczas konferencji prasowej.

Do nabycia będą

stare i nowe papiery

Oferta publiczna lidera warszawskiego rynku mieszkaniowego będzie wiązać się z emisją nowych akcji. Według zapowiedzi szefów J.W. Construction z początku kwietnia, spółka chciałaby pozyskać ze sprzedaży nowych walorów około 200 mln zł. Pieniądze te zamierza przeznaczyć na zakup gruntów pod kolejne projekty. Obecnie posiadany przez holding "bank ziemi" ma mu umożliwić budowę prawie 14 tys. mieszkań.

Inwestorzy giełdowi będą mogli nabyć również już istniejące akcje, które zamierza upłynnić Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sezam II, mniejszościowy akcjonariusz J.W. Construction (większościowym jest Józef Wojciechowski, twórca holdingu). Łączna wartość oferty przekroczy 600 mln zł. Pierwszeństwo w objęciu połowy walorów będą mieć akcjonariusze Energopolu-Południe. Przywilej ten ma być dla nich formą rekompensaty za nieudaną próbę mariażu sosnowieckiej spółki z J.W. Construction, zapowiadaną w ubiegłym roku.

Konkurencyjna emisja

nie powinna zaszkodzić

Warszawski deweloper chciałby przeprowadzić emisję jeszcze w maju. Niewykluczone, że jej terminy pokryją się (przynajmniej częściowo) z gigantyczną ofertą publiczną austriackiego Immoeastu, który 25 maja zamierza zadebiutować na warszawskiej giełdzie. J.W. Construction, biorąc pod uwagę modę panującą wśród inwestorów na spółki deweloperskie, nie powinien mieć jednak problemów ze znalezieniem nabywców swoich akcji.

Lider rynku mieszkaniowego mógł się ponadto niedawno pochwalić rekordową sprzedażą mieszkań oraz dynamicznie rosnącymi wynikami. W 2006 roku przychody holdingu wyniosły 726,3 mln zł i były o ponad 3/4 wyższe niż rok wcześniej. Ubiegłoroczny zysk netto był aż dwunastokrotnie wyższy niż wypracowany w 2005 roku i przekroczył 132 mln zł.

Podobne rezultaty odnotował w ubiegłym roku Dom Development, którego kapitalizacja przekracza 4,2 mld zł. Wycena rynkowa J.W. Construction Holding powinna być więc do niej zbliżona.