OPERA ZA 3 GROSZE FIZ

FALSE skorygowany

za rok obrotowy 2007 obejmujący okres od 2007-05-10 do 2007-12-31

oraz poprzedni rok obrotowy obejmujący okres od do

Podstawa prawna:

FIZ-Rozp.Obow.Em 05.209.1744 § 86 ust. 1 pkt 3

Podstawa prawna:

Data przekazania: 2008-03-31

OPERA ZA 3 GROSZE FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY

(pełna nazwa funduszu)

OPERA ZA 3 GROSZE FIZ OPERA TFI S.A.

(skrócona nazwa funduszu) (nazwa towarzystwa)

00-124 WARSZAWA

(kod pocztowy) (miejscowość)

RONDO ONZ 1

(ulica) ( numer)

(0-22) 354 84 00 (0-22) 354 84 02

(telefon) (fax) (e-mail)

1070007626 141004862 www.opera-tfi.pl

(NIP) (REGON) (WWW)

Deloitte Audyt Sp. z o.o. 2008-03-17

(podmiot uprawniony do badania) (data wydania opinii)

Raport roczny zawiera:

TRUE Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa

TRUE Roczne sprawozdanie finansowe

TRUE Wprowadzenie TRUE Rachunek wyniku z operacji TRUE Noty objaśniające

TRUE Zestawienie lokat TRUE Zestawienie zmian w aktywach netto TRUE Informacja dodatkowa

TRUE Bilans TRUE Rachunek przepływów pieniężnych TRUE Wybrane dane finansowe

TRUE Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu)

TRUE Oświadczenie o poprawności rocznego sprawozdania finansowego

TRUE Oświadczenie depozytariusza

TRUE Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

TRUE Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Konstrukcja funduszu: Typ funduszu:

Subfundusz: FALSE Fundusz sekurytyzacyjny: FALSE

Fundusz podstawowy: FALSE Fundusz portfelowy: FALSE

Fundusz powiązany: FALSE Fundusz aktywów niepublicznych: FALSE

Waluta sprawozdania finansowego: zł

Fundusz podstawowy:

(nazwa funduszu podstawowego)

Fundusze powiązane:

(nazwy funduszy powiązanych)

Fundusz z wydzielonymi subfunduszami:

(nazwa funduszu)

Plik Opis

Plik Opis

Wstęp do sprawozdania finansowego.pdf Wstęp do sprawozdania finansowego.

Plik Opis

Plik Opis

List Zarządu.pdf List zarządu.

Plik Opis

Sprawozdanie Zarządu.pdf Sprawozdanie Zarządu Opera TFI S.A.

WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. PLN w tys. EUR

Przychody z lokat 2 329 650

Koszty funduszu netto 4 388 1 225

Przychody z lokat netto -2 059 -575

Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat 795 222

Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat -646 -180

Wynik z operacji -1 910 -533

Zobowiązania 3 240 905

Aktywa 75 601 21 106

Aktywa netto 72 361 20 201

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 74 875 74 875

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 966,43 269,80

Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny -25,51 -7,12

2007

Aktywa 75 601

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 9 444

Należności 1 034

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 24 240

dłużne papiery wartościowe 0

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 40 808

dłużne papiery wartościowe 1 545

Nieruchomości 0

Pozostałe aktywa 75

Zobowiązania 3 240

Aktywa netto (I-II) 72 361

Kapitał funduszu 74 271

Kapitał wpłacony 89 091

Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -14 820

Dochody zatrzymane -1 264

Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -2 059

Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 795

Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -646

Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 72 361

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 74 875

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 966,43

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 74 875

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 966,43

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

od 2007-05-10 do 2007-12-31 od do

Przychody z lokat 2 329

Dywidendy i inne udziały w zyskach 393

Przychody odsetkowe 1 936

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0

Dodatnie saldo różnic kursowych 0

Pozostałe 0

Koszty funduszu 4 388

Wynagrodzenie dla towarzystwa 3 221

Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0

Opłaty dla depozytariusza 106

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 24

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 64

Usługi w zakresie rachunkowości 33

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0

Usługi prawne 1

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 61

Koszty odsetkowe 77

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0

Ujemne saldo różnic kursowych 721

Pozostałe 80

Koszty pokrywane przez towarzystwo 0

Koszty funduszu netto (II-III) 4 388

Przychody z lokat netto (I-IV) -2 059

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 149

Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 795

z tytułu różnic kursowych -2 166

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -646

z tytułu różnic kursowych -65

Wynik z operacji -1 910

Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny -25,51

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -25,51

od 2007-05-10 do 2007-12-31 od do

Zmiana wartości aktywów netto

Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 0

Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -1 910

przychody z lokat netto -2 059

zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 795

wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -646

Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -1 910

Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0

z przychodów z lokat netto 0

ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0

z przychodów ze zbycia lokat 0

Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 74 271

zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 89 091

zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) 14 820

Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 72 361

Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 72 361

Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 87 582

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 89 091,00

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 14 216,00

saldo zmian 74 875,00

Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym:

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 89 091,00

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 14 216,00

saldo zmian 74 875,00

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 74 875,00

Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 1 000,00

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 966,43

procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym -5,21

minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 959,29

data wyceny 2007-11-30

maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 1 078,44

data wyceny 2007-10-31

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 966,43

data wyceny 2007-12-31

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 966,43

Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 7,78

procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 5,71

procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00

procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,19

procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,04

procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,06

procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00

od 2007-05-10 do 2007-12-31 od do

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -67 896

Wpływy 2 676 629

Z tytułu posiadanych lokat 34 652

Z tytułu zbycia składników lokat 2 641 852

- akcji: 189 331

-obligacji: 0

-bonów skarbowych: 0

-papiery komercyjne: 1 193

- instrumentów pochodnych: 1 672

-depozytów: 2 271 519

-walut: 0

-transakcji typu buy-sell-back: 138 065

-transakcji typu sell-buy-back: 0

-kwitów depozytowych i innych papierów wartościowych 40 072

Pozostałe 125

Wydatki 2 744 525

Z tytułu posiadanych lokat 27 713

Z tytułu nabycia składników lokat 2 713 530

- akcji: 262 116

-obligacji: 1 500

-bonów skarbowych: 0

- instrumentów pochodnych: 1 597

-depozytów: 2 310 350

-walut: 4

-transakcji typu buy-sell-back: 137 963

-transakcji typu sell-buy-back: 0

-certyfikatów inwestycyjnych: 0

-kwitów depozytowych i innych papierów wartościowych 0

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 3 047

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0

Z tytułu opłat dla depozytariusza 41

Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0

Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 62

Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 15

Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0

Z tytułu usług prawnych 1

Z tytułu posiadania nieruchomości 0

Pozostałe 116

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 77 340

Wpływy 89 295

Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 89 091

Z tytułu zaciągniętych kredytów 0

Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0

Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0

Odsetki 204

Pozostałe 0

Wydatki 11 955

Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 11 667

Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 0

Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 0

Z tytułu wyemitowanych obligacji 0

Z tytułu wypłaty przychodów 0

Z tytułu udzielonych pożyczek 0

Odsetki 50

Pozostałe 238

Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych -209

Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) 9 444

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 0

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 9 444

INFORMACJA DODATKOWA

Plik Opis

Informacja dodatkowa.pdf Informacja dodatkowa dla funduszu OPERA Za 3 Grosze

Plik Opis

Plik Opis

Oświadczenie depozytariusza.pdf Oświadczenie depoztariusza.

Plik Opis

Opinia biegłego rewidenta.pdf Opinia biegłego rewidenta.

Plik Opis

Raport uzupełniający.pdf Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego.

Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Akcje 24 495 23 160 30,61

Warranty subskrypcyjne

Prawa do akcji 780 1 080 1,43

Prawa poboru

Kwity depozytowe

Listy zastawne

Dłużne papiery wartościowe 1 500 1 545 2,04

Instrumenty pochodne 0 388 0,13

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

Wierzytelności

Weksle

Depozyty 38 830 38 875 51,41

Waluty

Nieruchomości

Statki morskie

Inne 65 605 65 048 85,62

AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

1 881 607 24 495 23 160 30,61

1 797 133 20 609 19 713 26,05

ACTIONS (PLACTIN00018) aktywny rynek - rynek regulowany GPW 97 715 Polska 2 143 3 239 4,28

ATM SA (PLATMSA00013) aktywny rynek - rynek regulowany GPW 5 131 Polska 728 329 0,44

CENSTALGD (PLCNTSL00014) aktywny rynek - rynek regulowany GPW 109 221 Polska 1 295 622 0,82

CERAMIKA NOWA GALA (PLCRMNG00029) aktywny rynek - rynek regulowany GPW 388 193 Polska 2 485 2 135 2,82

GRAAL SA (PLGRAAL00022) aktywny rynek - rynek regulowany GPW 32 342 Polska 953 1 141 1,51

KOPEX (PLKOPEX00018) aktywny rynek - rynek regulowany GPW 15 278 Polska 782 743 0,98

LUG (PLLUG0000010) aktywny rynek - rynek regulowany New Connect 585 710 Polska 1 177 1 652 2,18

MOSTOSTAL ZABRZE (PLMSTZB00018) aktywny rynek - rynek regulowany GPW 62 093 Polska 664 497 0,66

NFI EMPIK & MED (PLNFI1500011) aktywny rynek - rynek regulowany GPW 35 000 Polska 743 665 0,88

OPONEO.PL SA (PLOPNPL00013) aktywny rynek - rynek regulowany GPW 170 000 Polska 1 360 1 445 1,91

PAGED (PLPAGED00017) aktywny rynek - rynek regulowany GPW 50 000 Polska 2 796 1 500 1,98

AS SILVANO FASHION GROUP (EE3100001751) aktywny rynek - rynek regulowany GPW 50 000 Polska 987 840 1,11

SEKO (PLSEKO000014) aktywny rynek - rynek regulowany GPW 148 077 Polska 2 506 2 799 3,70

VISTULA (PLVSTLA00011) aktywny rynek - rynek regulowany GPW 10 213 Polska 136 122 0,16

YAWAL SA (PLYAWAL00058) aktywny rynek - rynek regulowany GPW 38 160 Polska 1 854 1 984 2,62

Prague Stock Exchange SPAD 24 474 2 660 2 476 3,28

PEGAS NONWOVENS SA (LU0275164910) aktywny rynek - rynek regulowany Prague Stock Exchange SPAD 24 474 Czechy 2 660 2 476 3,28

Vilnus Stock Exchange 60 000 1 226 971 1,28

PANEVEZIO STATYBOS TRESTAS (LT0000101446) aktywny rynek - rynek regulowany Vilnus Stock Exchange 60 000 Litwa 1 226 971 1,28

WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

20 000 780 1 080 1,43

YAWAL-PDA (PLYAWAL00082) aktywny rynek - rynek regulowany GPW 20 000 Polska 780 1 080 1,43

PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

O terminie wykupu do 1 roku: 0 1 500 1 545 2,04

Obligacje 0 1 500 1 545 2,04

HIRNY310308D **) nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy Hirny S.A. Polska 2008-03-31 16,03% 1 500,00 0 1 500 1 545 2,04

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

O terminie wykupu powyżej 1 roku:

Obligacje

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Wystandaryzowane instrumenty pochodne: -517 0 0 0,00

Kontrakty terminowe futures w PLN: -200 0 0 0,00

FW20H8 (PL0GPWF06437) aktywny rynek - rynek regulowany GPW Nie dotyczy Polska WIG20 (PL9999999987) -200 0 0 0,00

Kontrakty terminowe futures w BRL: -100 0 0 0,00

BOVESPAG8 aktywny rynek - rynek regulowany BMF Nie dotyczy Brazylia Bovespa Indeks -100 0 0 0,00

Kontrakty terminowe futures w EUR: -40 0 0 0,00

FCACF8 aktywny rynek - rynek regulowany Euronext Paris Nie dotyczy Francja CAC 40 -40 0 0 0,00

Kontrakty terminowe futures w GBP: -20 0 0 0,00

FFTSEH8 aktywny rynek - rynek regulowany LIFFE Nie dotyczy Wielka Brytania FTSE 100 -20 0 0 0,00

Kontrakty terminowe futures w HKD: -15 0 0 0,00

HANGSENGF8 aktywny rynek - rynek regulowany HKG Nie dotyczy Chiny HANG SENG -15 0 0 0,00

Kontrakty terminowe futures w KRW: -12 0 0 0,00

KOSPIH8 aktywny rynek - rynek regulowany KFE Nie dotyczy Korea Południowa KOSPI2 -12 0 0 0,00

Kontrakty terminowe futures w USD: -130 0 0 0,00

FMNQH8 aktywny rynek - rynek regulowany CME Nie dotyczy USA NASDAQ 100 E-MINI -90 0 0 0,00

FNIKH8 aktywny rynek - rynek regulowany CME Nie dotyczy USA NIKKEI 225 -40 0 0 0,00

0,00

Niewystandaryzowane instrumenty pochodne -7 500 000 0 388 0,51

-3 500 000 0 98 0,13

Forward AUD 20080318 nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy ING Bank Śląski S.A. Polska AUD -3 500 000 0 98 0,13

Forward AUD 20080318 nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy ING Bank Śląski S.A. Polska AUD -4 000 000 0 113 0,15

Forward AUD 20080318 nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy ING Bank Śląski S.A. Polska AUD 4 000 000 0 -113 -0,15

-3 000 000 301 0,40

Forward CAD 20080318 nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy ABN Amro Bank S.A. Polska CAD 3 000 000 0 133 0,18

Forward CAD 20080318 nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy ABN Amro Bank S.A. Polska CAD -6 000 000 0 168 0,22

0 -156 -0,21

Forward EUR 20080125 nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy ING Bank Śląski S.A. Polska EUR -2 500 000 0 97 0,13

Forward EUR 20080130 nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy ING Bank Śląski S.A. Polska EUR -1 000 000 0 52 0,07

Forward EUR 20080130 nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy ING Bank Śląski S.A. Polska EUR 3 500 000 0 -305 -0,40

0 -171 -0,23

Forward JPY 20080130 nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy ING Bank Śląski S.A. Polska JPY -400 000 000 0 129 0,17

Forward JPY 20080130 nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy ING Bank Śląski S.A. Polska JPY 400 000 000 0 -300 -0,40

-1 000 000 316 0,42

Forward USD 20080125 nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy ING Bank Śląski S.A. Polska USD -3 500 000 0 263 0,35

Forward USD 20080130 nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy ING Bank Śląski S.A. Polska USD -3 000 000 0 242 0,32

Forward USD 20080130 nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy ING Bank Śląski S.A. Polska USD 3 000 000 0 -121 -0,16

Forward USD 20080130 nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy ING Bank Śląski S.A. Polska USD 3 500 000 0 -141 -0,19

Forward USD 20080318 nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy ABN Amro Bank S.A. Polska USD -1 000 000 0 73 0,10

UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość według ceny nabycia w danej walucie Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD 38 830 38 875 51,41

Depozyt w PLN 31.12.2007 - 02.01.2008 ING BANK ŚLĄSKI S.A. Polska PLN 5,99% 500,00 500 500,00 500 0,66

Depozyt w PLN 31.12.2007 - 02.01.2008 ING BANK ŚLĄSKI S.A. Polska PLN 5,99% 915,00 914 915,00 914 1,21

Depozyt w PLN 31.12.2007 - 02.01.2008 ING BANK ŚLĄSKI S.A. Polska PLN 5,99% 4 118,00 4 118 4 118,00 4 118 5,45

Depozyt w PLN 13.12.2007 - 03.01.2008 CALYON S.A Oddział w Polsce Polska PLN 5,44% 10 000,00 10 000 10 027,00 10 027 13,26

Depozyt w PLN 24.12.2007 - 04.01.2008 DZ BANK Polska S.A. Polska PLN 4,98% 8 000,00 8 000 8 008,00 8 008 10,59

Depozyt w PLN 24.12.2007 - 02.01.2008 Polbank EFG S.A. Polska PLN 5,60% 13 000,00 13 000 13 014,00 13 014 17,21

Depozyt w USD 31.12.2007 - 02.01.2008 ING BANK ŚLĄSKI S.A. Polska USD 3,18% 92,00 223 92,00 223 0,29

Depozyt w EUR 31.12.2007 - 02.01.2008 ING BANK ŚLĄSKI S.A. Polska EUR 2,38% 59,00 211 59,00 211 0,28

Depozyt w HUF 27.12.2007 - 02.01.2008 ING BANK ŚLĄSKI S.A. Polska HUF 6,90% 131 000,00 1 864 131 100,00 1 860 2,46

W walutach państw nienależących do OECD

WALUTY Państwo Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD

W walutach państw nienależących do OECD

NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia Obciążenia Służebności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Prawa własności nieruchomości:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

Prawa współwłasności nieruchomości:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

Użytkowanie wieczyste:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

STATKI MORSKIE Kraj rejestracji statku Klasa statku Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.

INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa

Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP

Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego

Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)

Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD

INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAÑSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Plik Opis

Polityka rachunkowości.pdf Polityka rachunkowości.

2007

Z tytułu zbytych lokat 628

Z tytułu instrumentów pochodnych 398

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0

Z tytułu dywidendy 8

Z tytułu odsetek 0

Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0

Z tytułu udzielonych pożyczek 0

Pozostałe 0

Suma: 1 034

kwartał roku

Z tytułu nabytych aktywów 0

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0

Z tytułu instrumentów pochodnych 0

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 0

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 2 856

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0

Z tytułu wyemitowanych obligacji 0

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0

Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0

Z tytułu rezerw 384

Pozostałe zobowiązania 0

Suma: 3 240

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Banki: 9 444

PLN (ING Bank Śląski S.A.) zł 399 399

HUF (ING Bank Śląski S.A.) HUF 916 13

TRY (ING Bank Śląski S.A.) 1 2

CAD (ING Bank Śląski S.A.) CAD 530 742

USD (Erste Securities Polska S.A.) USD 1 902 4 632

EUR (Erste Securities Polska S.A.) EUR 1 709 3 656

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 13 411

Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje:

Plik Opis

Nota 5 Ryzyka.pdf

NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumenty pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji Wartość przyszłych strumieni pienięznych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będaca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego

Futures na WIG20

FW20H8 (PL0GPWF06437) krótka futures spekulacyjny 2008-03-20 2008-03-20

Kontrakty terminowe futures w BRL:

BOVESPAG8 krótka futures spekulacyjny 2008-02-14 2008-02-14

Kontrakty terminowe futures w EUR:

FCACF8 krótka futures spekulacyjny 2008-01-21 2008-01-21

Kontrakty terminowe futures w GBP:

FFTSEH8 krótka futures spekulacyjny 2008-03-20 2008-03-20

Kontrakty terminowe futures w HKD:

HANGSENGF8 krótka futures spekulacyjny 2008-01-31 2008-01-31

Kontrakty terminowe futures w KRW:

KOSPIH8 krótka futures spekulacyjny 2008-03-14 2008-03-14

Kontrakty terminowe futures w USD:

FMNQH8 krótka futures spekulacyjny 2008-03-20 2008-03-20

FNIKH8 krótka futures spekulacyjny 2008-03-14 2008-03-14

Forward na walutę: 388

98

Forward AUD 20080318 krótka forward spekulacyjny 98 2008-03-18 2008-03-18

Forward AUD 20080318 krótka forward spekulacyjny 113 2008-03-18 2008-03-18

Forward AUD 20080318 długa forward spekulacyjny -113 2008-03-18 2008-03-18

301

Forward CAD 20080318 długa forward spekulacyjny 133 2008-03-18 2008-03-18

Forward CAD 20080318 krótka forward spekulacyjny 168 2008-03-18 2008-03-18

-156

Forward EUR 20080125 krótka forward spekulacyjny 97 2008-01-30 2008-01-30

Forward EUR 20080130 krótka forward spekulacyjny 52 2008-01-30 2008-01-30

Forward EUR 20080130 długa forward spekulacyjny -305 2008-01-30 2008-01-30

-171

Forward JPY 20080130 krótka forward spekulacyjny 129 2008-01-30 2008-01-30

Forward JPY 20080130 długa forward spekulacyjny -300 2008-01-30 2008-01-30

316

Forward USD 20080125 krótka forward spekulacyjny 263 2008-01-30 2008-01-30

Forward USD 20080130 krótka forward spekulacyjny 242 2008-01-30 2008-01-30

Forward USD 20080130 długa forward spekulacyjny -121 2008-01-30 2008-01-30

Forward USD 20080130 długa forward spekulacyjny -141 2008-01-30 2008-01-30

Forward USD 20080318 krótka forward spekulacyjny 73 2008-03-18 2008-03-18

NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w tys. zł

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym:

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk

Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym:

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk

Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

Zobowiązania z tytułu papierów wartosciowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEÑ ICH WYKORZYSTANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach tys. kwota w walucie jednostka waluta

UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEÑ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach

jednostka waluta 2 półrocze 2007 roku

Środki pieniężne. w tys. zł 9 444

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 9 444

w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys.

w walucie obcej w tys. USD 4 632

w walucie obcej w tys. EUR 3 655

w walucie obcej w tys. HUF 13

w walucie TRY w tys. 2

w walucie obcej w tys. CAD 742

Należności w tys. zł 1 034

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 1 034

w walucie obcej w tys. USD 146

w walucie obcej w tys. EUR 25

w walucie BRL w tys. 244

w walucie obcej w tys. GBP 49

W walucie HKD w tys. -142

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku w tys. zł 24 240

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 24 240

w walucie obcej LTL 971

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku. w tys. zł 40 808

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 40 808

w walucie obcej w tys. USD 223

w walucie obcej w tys. EUR 211

w walucie obcej w tys. HUF 1 859

Pozostałe aktywa w tys. zł 75

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 75

Zobowiązania w tys. zł -3 240

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł -3 240

Razem w tys.

II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU

Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe

Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane

Akcje

EUR 4,00

CAD 6,00

USD 1 790,00

TRY 298,00

HUF 88,00

LTL 65,00

Warranty subskrypcyjne

Prawa do akcji

Prawa poboru

Kwity depozytowe

Listy zastawne

Dłużne papiery wartościowe

Instrumenty pochodne

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

Wierzytelności

Weksle

Depozyty

Inne

III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO kurs w stosunku do zł waluta

(nazwa)

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys.

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku

Akcje -6 627 -1 334

Prawa do akcji 221 300

Prawa poboru 0 0

Instrumenty dłużne 0 0

Certyfiakty inwestycyjne / Udziały w spółkach z o.o. 0 0

Depozyty 0 0

Kwity depozytowe i inne papiery wartościowe 0

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku

Instrumenty pochodne 7 034 388

Papiery komercyjne 167

Nieruchomości

Pozostałe

Suma 795 -646

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Wypłacone przychody z lokat:

Dywidendy i inne udziały w zyskach

Przychody odsetkowe

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości

Dodatnie saldo różnic kursowych

Pozostałe:

Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Udział w aktywach w dniu wypłaty Udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na wartość aktywów w tys. Wpływ na wartość aktywów netto w tys.

Przychody ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych:

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Opłaty dla depozytariusza

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne

Usługi w zakresie rachunkowości

Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy

Usługi prawne

Usługi wydawnicze w tym poligraficzne

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości

Pozostałe:

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Część stała wynagrodzenia 1 578

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu 1 643

Suma 3 221

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

(zbyty składnik lokat)

(koszty związane ze zbytym składnikiem lokat)

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2008-03-31 Maciej Kwiatkowski Prezes Zarządu Maciej Kwiatkowski

2008-03-31 Tomasz Korab Wiceprezes Zarządu Tomasz Korab

2008-03-31 Radosław Rejman Członek Zarządu Radosław Rejman

2008-03-31 Mirosław Panek Członek Zarządu Mirosław Panek

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2008-03-31 Joanna Kordys Główny Księgowy Funduszy Joanna Kordys