OPERA ZA 3 GROSZE FIZ

FALSE korekta

Raport bieżący nr 35 / 2009

(kolejny numer raportu / rok)

Temat raportu: Informacja o wycenie wartości aktywów netto funduszu przypadającej na certyfikat inwestycyjny

Podstawa prawna: § 42 ust. 1pkt 9 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2009 r. Nr 33, poz. 259)

Data przekazania: 2009-10-01

OPERA ZA 3 GROSZE FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY

(pełna nazwa funduszu)

OPERA ZA 3 GROSZE FIZ OPERA TFI S.A.

(skrócona nazwa funduszu) (nazwa towarzystwa)

00-124 WARSZAWA

(kod pocztowy) (miejscowość)

RONDO ONZ 1

(ulica) ( numer)

(0-22) 354 84 00 (0-22) 354 84 02

(telefon) (fax) (e-mail)

www.opera-tfi.pl

(NIP) (REGON) (WWW)

Plik Opis

PLN

2009-09-30 2009-08-31

25 126 740,66 25 192 978,09

412,99 414,08

KOMENTARZ ZARZĄDZAJĄCEGO: Wartość certyfikatu na koniec września wyniosła 412,99 zł, co oznacza spadek o 0,26% na przestrzeni miesiąca. We wrześniu główny indeks rynku polskiego WIG zanotował jednoprocentowy spadek przy dość dużej amplitudzie wahań, co świadczy o zwiększonej niepewności inwestorów. Za granicą tendencja była bardziej wyra¼na. Główne indeksy rynków rozwiniętych wzrosły od 2,3% (DJIA) do 5,7% (Nasdaq), wyjątkowo słabo zachowały się akcje japońskie - indeks Nikkei stracił we wrześniu aż 3,6%. Stopy zwrotu na rynkach wschodzących były dość przeciętne, na wyróżnienie zasługuje giełda brazylijska zasilona dużym napływem ze strony globalnych funduszy inwestycyjnych co zaowocowało wzrostem o 9,5%. Warto zwrócić uwagę na indeksy chińskie - nie odrobiły poniesionych w sierpniu strat i zakończyły miesiąc nieznaczną zmianą wartości. Powoli pojawiają się wątpliwości czy Chiny są w stanie pełnić rolę siły napędowej globalnego wzrostu i wydobyć resztę świata z kryzysu. Przeszkodą może być słabnący popyt inwestycyjny i polityka gospodarcza zakładająca przynajmniej tymczasowe wyhamowanie programów wsparcia ekonomicznego. Oczekiwana korekta na rynkach akcji nie zmaterializowała się we wrześniu, lecz jej prawdopodobieństwo jest nadal wysokie . Nie można wykluczyć kolejnej fali wzrostowej ale już od pewnego czasu zwyżki wydają się mieć charakter coraz bardziej spekulacyjny jeżeli wziąć pod uwagę naprawdę wysokie wyceny spółek. Obecne wyceny są już często równie wysokie co w latach dobrej koniunktury, gdy niepewność co do warunków makroekonomicznych była znacznie niższa i nie należało oczekiwać znaczącej premii za ryzyko. Fundusz utrzymywał we wrześniu umiarkowane zaangażowanie na rynku akcji oczekując spadków lub trendu bocznego. Obecnie głównym celem zarządzających jest przebudowa istniejącego portfela akcyjnego w kierunku sektorów i regionów geograficznych mogących się pozytywnie wyróżniać w następnych miesiącach.

2009-10-01 Rafał Lis Członek Zarządu Rafał Lis

2009-10-01 Radosław Rejman Członek Zarządu Radosław Rejman