OPERA ZA 3 GROSZE FIZ

FALSE skorygowany

za 1 półrocze 2014 obejmujący okres od 2014-01-01 do 2014-06-30

oraz poprzedni rok obrotowy 2013 obejmujący okres od 2013-01-01 do 2013-12-31

Podstawa prawna:

§ 82 ust. 1 pkt 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259 z pó¼n. zm.)

Data przekazania: 2014-08-29

OPERA ZA 3 GROSZE FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY

(pełna nazwa funduszu)

OPERA ZA 3 GROSZE FIZ OPERA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

(skrócona nazwa funduszu) (nazwa towarzystwa)

00-124 WARSZAWA

(kod pocztowy) (miejscowość)

RONDO ONZ 1

(ulica) ( numer)

22 379 11 10 22 379 11 12

(telefon) (fax) (e-mail)

1070007628 141004862 www.opera-tfi.pl

(NIP) (REGON) (WWW)

Ernst & Young Audyt Polska sp. z o.o. sp.k., z siedzibą w Warszawa, ul.Rondo ONZ 1, KRS: 0000481039 2014-08-27

(podmiot uprawniony do badania) (data sporządzenia raportu)

Raport półroczny zawiera:

FALSE Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa

TRUE Półroczne sprawozdanie finansowe

TRUE Wprowadzenie TRUE Rachunek wyniku z operacji TRUE Noty objaśniające

TRUE Zestawienie lokat TRUE Zestawienie zmian w aktywach netto TRUE Informacja dodatkowa

TRUE Bilans TRUE Rachunek przepływów pieniężnych TRUE Wybrane dane finansowe

TRUE Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu)

TRUE Oświadczenie o poprawności półrocznego sprawozdania finansowego

TRUE Oświadczenie depozytariusza

TRUE Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Konstrukcja funduszu: Typ funduszu:

Subfundusz: FALSE Fundusz sekurytyzacyjny: FALSE

Fundusz podstawowy: FALSE Fundusz portfelowy: FALSE

Fundusz powiązany: FALSE Fundusz aktywów niepublicznych: FALSE

Waluta sprawozdania finansowego: zł

Fundusz podstawowy:

Fundusze powiązane:

Fundusz z wydzielonymi subfunduszami:

(nazwa funduszu)

Plik Opis

Plik Opis

3GR-Wprowadzenie.rtf 3GR-Wprowadzenie

Plik Opis

Plik Opis

Plik Opis

Sprawozdanie Zarzadu z dzialalnosci_3GR.pdf Sprawozdanie Zarzadu z dzialalnosci_3GR

WYBRANE DANE FINANSOWE 1 półrocze 2013 rok

2014 roku

Przychody z lokat 172 652

Koszty funduszu netto 209 506

Przychody z lokat netto -37 146

Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat 534 -1 096

Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat 193 823

Wynik z operacji 690 -127

Zobowiązania 750 362

Aktywa 10 886 10 660

Aktywa netto 10 136 10 298

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 26 044 28 241

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 389,17 364,63

Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny 0,00 0,00

1 półrocze 2013 rok

2014 roku

Aktywa 10 886 10 660

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 634 642

Należności 179 182

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 6 744 4 357

dłużne papiery wartościowe 1 227 203

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 2 319 5 479

dłużne papiery wartościowe 512 4 793

Nieruchomości 0 0

Pozostałe aktywa 10 0

Zobowiązania 750 362

Aktywa netto (I-II) 10 136 10 298

Kapitał funduszu 52 446 53 298

Kapitał wpłacony 90 092 90 092

Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -37 646 -36 794

Dochody zatrzymane -41 644 -42 141

Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -3 400 -3 363

Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -38 244 -38 778

Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -666 -859

Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 10 136 10 298

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 26 044 28 241

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 389,17 364,63

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 26 044

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 389,17

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

od 2014-01-01 od 2013-01-01 od 2013-01-01

do 2014-06-30 do 2013-12-31 do 2013-06-30

Przychody z lokat 172 652 331

Dywidendy i inne udziały w zyskach 77 70 29

Przychody odsetkowe 73 582 299

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0

Dodatnie saldo różnic kursowych 22 0 3

Pozostałe 0 0 0

Koszty funduszu 222 534 217

Wynagrodzenie dla towarzystwa 145 295 150

Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0

Opłaty dla depozytariusza 29 52 20

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 1 1 1

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 6 12 6

Usługi w zakresie rachunkowości 9 18 9

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0

Usługi prawne 2 3 2

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 1 0 0

Koszty odsetkowe 0 0 0

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0

Ujemne saldo różnic kursowych 0 90 0

Pozostałe 29 63 29

Koszty oprogramowania 11 22 12

Koszty serwisów informacyjnych 13 30 13

Koszty pokrywane przez towarzystwo 13 28 12

Koszty funduszu netto (II-III) 209 506 205

Przychody z lokat netto (I-IV) -37 146 126

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 727 -273 -727

Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 534 -1 096 -1 465

z tytułu różnic kursowych -3 -120 -17

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 193 823 738

z tytułu różnic kursowych 10 -3 31

Wynik z operacji 690 -127 -601

Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny 26,49 -4,54 -20,84

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 26,49 -4,54 -20,84

od 2014-01-01 od 2013-01-01

do 2014-06-30 do 2013-12-31

Zmiana wartości aktywów netto 0 0

Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 10 298 11 028

Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 690 -127

przychody z lokat netto -37 146

zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 534 -1 096

wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 193 823

Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 690 -127

Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0

z przychodów z lokat netto 0 0

ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0

z przychodów ze zbycia lokat 0 0

Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -852 -603

zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0

zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) -852 -603

Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -162 -730

Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 10 136 10 298

Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 10 652 10 662

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych: Domyślna kategoria jednostek 0 0

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: 0 0

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 2 197 1 691

saldo zmian -2 197 -1 691

Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 0 0

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 90 283 90 283

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 64 239 62 042

saldo zmian 26 044 28 241

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 26 044 28 241

Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny: Domyślna kategoria jednostek 0,00 0,00

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 364,63 368,45

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 389,17 364,63

procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 14,04 -1,04

minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 359,20 338,41

data wyceny 2014-01-31 2013-08-30

maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 394,76 397,08

data wyceny 2014-05-30 2013-11-29

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 389,17 365,48

data wyceny 2014-06-30 2013-12-30

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 389,17 364,63

Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 4,20 5,01

procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2,75 2,77

procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00

procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,55 0,49

procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,02 0,01

procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,17 0,17

procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00

od 2014-01-01 od 2013-01-01 od 2013-01-01

do 2014-06-30 do 2013-12-31 do 2013-06-30

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 1 528 359 378

Wpływy 185 520 287 522 185 248

Z tytułu posiadanych lokat 108 146 54

Z tytułu zbycia składników lokat 185 403 287 342 185 175

Pozostałe 9 34 19

Wydatki 183 992 287 163 184 870

Z tytułu posiadanych lokat 0 88 0

Z tytułu nabycia składników lokat 183 774 286 641 184 647

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 147 295 151

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0

Z tytułu opłat dla depozytariusza 24 44 20

Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 1 1 1

Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 6 6 6

Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 11 18 11

Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0

Z tytułu usług prawnych 0 3 3

Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 0

Pozostałe 29 67 31

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -536 -825 -487

Wpływy 0 0 0

Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 0 0

Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 0

Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 0

Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 0

Odsetki 0 0 0

Pozostałe 0 0 0

Wydatki 536 825 487

Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 525 808 477

Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 0 0 0

Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 0 0 0

Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 0

Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 0

Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 0

Odsetki 0 0 0

Pozostałe 11 17 10

Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 21 -88 2

Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) 992 -466 -109

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 642 1 108 1 108

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 1 634 642 999

INFORMACJA DODATKOWA

Plik Opis

3GR-Informacja dodatkowa.rtf 3GR-Informacja dodatkowa

Plik Opis

3GR-poprawnosc sporzadzonego sprawozdania.pdf 3GR-poprawnosc sporzadzonego sprawozdania

Plik Opis

3GR-oswiadczenie depozytariusza.pdf 3GR-oswiadczenie depozytariusza

Plik Opis

3GR-Raport Audytora.pdf 3GR-Raport Audytora

1 półrocze 2013 rok

2014 roku

Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Akcje 6 177 5 517 50,67 4 772 3 920 36,78

Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00

Prawa do akcji 0 0 0,00 50 51 0,48

Prawa poboru 0 0 0,00 0 0 0,00

Kwity depozytowe 0 0 0,00 192 183 1,72

Listy zastawne 0 0 0,00 0 0 0,00

Dłużne papiery wartościowe 1 708 1 739 15,97 4 320 4 996 46,86

Instrumenty pochodne -74 -77 -0,70 0 0 0,00

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0,00 0 0 0,00

Jednostki uczestnictwa 0 0 0,00 0 0 0,00

Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0,00 0 0 0,00

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0,00 0 0 0,00

Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 0,00

Weksle 0 0 0,00 0 0 0,00

Depozyty 1 805 1 807 16,60 686 686 6,43

Waluty 0 0 0,00 0 0 0,00

Nieruchomości 0 0 0,00 0 0 0,00

Statki morskie 0 0 0,00 0 0 0,00

Inne 0 0 0,00 0 0 0,00

AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

BANK ZACHODNI WBK SA (PLBZ00000044) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 300 Polska 116 111 1,02

CCC SA (PLCCC0000016) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 1 000 Polska 116 114 1,05

GETIN HOLDING SA (PLGSPR000014) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 20 316 Polska 81 64 0,59

PKN ORLEN SA (PLPKN0000018) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 9 600 Polska 405 394 3,62

KGHM POLSKA MIED¬ SA (PLKGHM000017) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 3 000 Polska 328 373 3,43

GRUPA LOTOS SA (PLLOTOS00025) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 2 600 Polska 96 96 0,88

PKO BANK POLSKI SA (PLPKO0000016) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 20 000 Polska 720 754 6,93

ASSECO POLAND SA (PLSOFTB00016) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 4 500 Polska 206 185 1,70

GLOBE TRADE CENTRE SA (PLGTC0000037) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 25 939 Polska 208 204 1,87

TURKIYE IS BANKASI AS (TRAISCTR91N2) Aktywny rynek - rynek regulowany ISTANBUL STOCK EXCHANGE 15 000 Turcja 107 123 1,13

AKBANK T.A.S. (TRAAKBNK91N6) Aktywny rynek - rynek regulowany ISTANBUL STOCK EXCHANGE 8 000 Turcja 80 90 0,83

TURKIYE GARANTI BANKASI AS (TRAGARAN91N1) Aktywny rynek - rynek regulowany ISTANBUL STOCK EXCHANGE 6 000 Turcja 50 71 0,65

TURKIYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. (TREVKFB00019) Aktywny rynek - rynek regulowany ISTANBUL STOCK EXCHANGE 16 000 Turcja 101 114 1,05

SEKO SA (PLSEKO000014) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 82 421 Polska 1 353 639 5,87

LUG SA (PLLUG0000010) Aktywny rynek - alternatywny system obrotu NEW CONNECT 66 000 Polska 493 281 2,58

EUROCASH SA (PLEURCH00011) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 1 426 Polska 61 57 0,52

CYFROWY POLSAT SA (PLCFRPT00013) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 6 545 Polska 117 146 1,34

PZU SA (PLPZU0000011) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 1 425 Polska 601 632 5,81

OPEN FINANCE SA (PLOPNFN00010) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 977 Polska 16 9 0,08

INTERNET MEDIA SERVICES SA (PLINTMS00019) Aktywny rynek - alternatywny system obrotu NEW CONNECT 70 000 Polska 56 122 1,12

GETIN NOBLE BANK SA (PLGETBK00012) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 73 000 Polska 174 229 2,10

MAGELLAN SA (PLMGLAN00018) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 1 000 Polska 64 71 0,65

ALIOR BANK SA (PLALIOR00045) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 734 Polska 62 61 0,56

PKP CARGO SA (PLPKPCR00011) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 6 501 Polska 494 510 4,68

NEWAG SA (PLNEWAG00012) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 1 050 Polska 22 20 0,18

ELEMENTAL HOLDING SA (PLELMTL00017) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 20 000 Polska 50 47 0,43

WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

O terminie wykupu do 1 roku: 200 200 203 1,86

Obligacje 200 200 203 1,86

WZ0115 (PL0000106480) Aktywny rynek - rynek regulowany TREASURY BONDSPOT POLAND SKARB PAÑSTWA Polska 2015-01-25 2,7200 (ZMIENNY) 1 000,00 200 200 203 1,86

Bony skarbowe 0 0 0 0,00

Bony pieniężne 0 0 0 0,00

Inne 0 0 0 0,00

O terminie wykupu powyżej 1 roku: 12 000 1 508 1 536 14,11

Obligacje 12 000 1 508 1 536 14,11

TURKGB 8.3 07/10/15 (TRT071015T12) Aktywny rynek - rynek regulowany ISTANBUL STOCK EXCHANGE (LARGE) REPUBLIKA TURCJI Turcja 2015-10-07 8,3000 (STALY) 177,10 7 000 1 008 1 024 9,41

TERMISIL HUTA SZKŁA WOŁOMIN SA 30/11/2015 H (PLTERMISIL08) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy TERMISIL HUTA SZKŁA WOŁOMIN SA Polska 2015-11-30 10,0000 (STALY) 100,00 5 000 500 512 4,70

Bony skarbowe 0 0 0 0,00

Bony pieniężne 0 0 0 0,00

Inne 0 0 0 0,00

INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Wystandaryzowane instrumenty pochodne: 335 -74 -77 -0,70

DAX INDEX SEP 14 PUT 9500 (GXU4P9500) (Krótka) Aktywny rynek - rynek regulowany EUREX Nie dotyczy Nie dotyczy Instrument: DAX INDEX 15 -38 -44 -0,40

DAX INDEX SEP 14 CALL 10500 (GXU4C10500) (Krótka) Aktywny rynek - rynek regulowany EUREX Nie dotyczy Nie dotyczy Instrument: DAX INDEX 10 -13 -6 -0,06

SX5E INDEX SEP14 PUT 3000 (SEU4P3000) (Krótka) Aktywny rynek - rynek regulowany EUREX Nie dotyczy Nie dotyczy Instrument: DOW JONES EURO STOXX 50 10 -7 -11 -0,10

DAX INDEX SEP 14 PUT 9000 (GXU4P9000) (Krótka) Aktywny rynek - rynek regulowany EUREX Nie dotyczy Nie dotyczy Instrument: DAX INDEX 5 -7 -7 -0,06

DAX INDEX DEC14 PUT 8500 (GXZ4P8500) (Krótka) Aktywny rynek - rynek regulowany EUREX Nie dotyczy Nie dotyczy Instrument: DAX INDEX 5 -9 -9 -0,08

FW20U1420 (PL0GF0005355) (Długa) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE Nie dotyczy Nie dotyczy Instrument: WIG20 131 0 0 0,00

ISE 30 FUTURES AUG14 (A5Q4) (Długa) Aktywny rynek - rynek regulowany TURKISH DERIVATIVES EXCHANGE Nie dotyczy Nie dotyczy Instrument: ISE NATIONAL 30 159 0 0 0,00

Niewystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0 0,00

UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Jednostki uczestnictwa 0,00 0 0 0,00

Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0,00

TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość według ceny nabycia w danej walucie Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD 1 805 1 807 16,60

Lokata terminowa 1M 2014-07-11 BANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ SA Polska PLN 2,4500 (STALY) 1 007,00 1 007 1 008,00 1 008 9,26

Lokata terminowa 1D 2014-07-01 ING BANK ŚLĄSKI SA Polska PLN 2,2508 (STALY) 300,00 300 300,00 300 2,76

Lokata terminowa 1D 2014-07-01 ING BANK ŚLĄSKI SA Polska PLN 2,2508 (STALY) 205,00 205 206,00 206 1,89

Lokata terminowa 1D 2014-07-01 ING BANK ŚLĄSKI SA Polska USD 0,0000 (STALY) 96,00 293 96,00 293 2,69

W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0,00

WALUTY Państwo Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD 0 0 0,00

W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0,00

NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia Obciążenia Służebności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Prawa własności nieruchomości: 0 0 0,00

Budynki 0 0 0,00

Lokale 0 0 0,00

Grunty 0 0 0,00

Inne 0 0 0,00

Prawa współwłasności nieruchomości: 0 0 0,00

Budynki 0 0 0,00

Lokale 0 0 0,00

Grunty 0 0 0,00

Inne 0 0 0,00

Użytkowanie wieczyste: 0 0 0,00

Budynki 0 0 0,00

Lokale 0 0 0,00

Grunty 0 0 0,00

Inne 0 0 0,00

STATKI MORSKIE Kraj rejestracji statku Klasa statku Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.

INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Dłużne papiery wartościowe 200,00 200 203 1,86

Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP

Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego

Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Dłużne papiery wartościowe 7 000,00 1 008 1 024 9,41

Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD

INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WZ0115 (PL0000106480) 203 1,86

PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAÑSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Plik Opis

3GR-Nota 1.rtf 3GR-Nota 1

1 półrocze

2014 roku

Z tytułu zbytych lokat 132

Z tytułu instrumentów pochodnych 0

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0

Z tytułu dywidendy 40

Z tytułu odsetek 0

Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0

Z tytułu udzielonych pożyczek 0

Pozostałe 7

1 półrocze

2014 roku

Z tytułu nabytych aktywów 119

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0

Z tytułu instrumentów pochodnych 77

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 0

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 477

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0

Z tytułu wyemitowanych obligacji 0

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0

Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0

Z tytułu rezerw 77

Pozostałe zobowiązania 0

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Banki: 1 634

ING BANK ŚLĄSKI SA EUR 20 82

ING BANK ŚLĄSKI SA HUF 497 7

ING BANK ŚLĄSKI SA zł 459 459

ING BANK ŚLĄSKI SA TRY 54 78

OPERA DOM MAKLERSKI SP. Z O.O. EUR 70 293

OPERA DOM MAKLERSKI SP. Z O.O. TRY 499 715

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 4 122

EUR 5 20

HUF 494 7

zł 3 613 3 613

TRY 307 437

USD 15 45

Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje: 0

Plik Opis

Nota 5- Ryzyka.pdf Nota 5- Ryzyka

NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumenty pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego

FW20U1420 (PL0GF0005355) Długa Futures Inwestycyjny 0 0,00 0,00 2014-09-19 2014-09-19

ISE 30 FUTURES AUG14 (A5Q4) Długa Futures Inwestycyjny 0 0,00 0,00 2014-08-29 2014-08-29

DAX INDEX SEP 14 PUT 9500 (GXU4P9500) Krótka Opcja sprzedaży Inwestycyjny -44 0,00 2014-09-19 0,00 2014-09-19 2014-09-19

SX5E INDEX SEP14 PUT 3000 (SEU4P3000) Krótka Opcja sprzedaży Inwestycyjny -11 0,00 2014-09-19 0,00 2014-09-19 2014-09-19

DAX INDEX SEP 14 PUT 9000 (GXU4P9000) Krótka Opcja sprzedaży Inwestycyjny -7 0,00 2014-09-19 0,00 2014-09-19 2014-09-19

DAX INDEX DEC14 PUT 8500 (GXZ4P8500) Krótka Opcja sprzedaży Inwestycyjny -9 0,00 2014-12-19 0,00 2014-12-19 2014-12-19

DAX INDEX SEP 14 CALL 10500 (GXU4C10500) Krótka Opcja Kupna Inwestycyjny -6 0,00 2014-09-19 0,00 2014-09-19 2014-09-19

NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w tys. zł

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: 0

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk 0

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk 0

Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym: 0

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk 0

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk 0

Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 0

Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 0

ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEÑ ICH WYKORZYSTANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach tys. kwota w walucie jednostka waluta

UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEÑ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach

jednostka waluta 1 półrocze

2014 roku

(Pozycja bilansu po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego) w tys.

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 1 634

2. Należności w tys. zł 179

4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 6 744

- dłużne papiery wartościowe w tys. zł 1 227

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 2 319

- dłużne papiery wartościowe w tys. zł 512

7. Pozostałe aktywa w tys. zł 10

II. Zobowiązania w tys. zł 750

w walucie sprawozdania finansowego w tys.

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 459

2. Należności w tys. zł 47

4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 5 322

- dłużne papiery wartościowe w tys. zł 203

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 2 026

- dłużne papiery wartościowe w tys. zł 512

7. Pozostałe aktywa w tys. zł 10

II. Zobowiązania w tys. zł 673

w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys.

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. EUR 375

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. HUF 7

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. TRY 793

2. Należności w tys. EUR 132

4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. TRY 1 422

- dłużne papiery wartościowe w tys. TRY 1 024

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. USD 293

II. Zobowiązania w tys. EUR 77

w walucie obcej

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. EUR 90

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. HUF 497

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. TRY 553

2. Należności w tys. EUR 32

4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. TRY 992

- dłużne papiery wartościowe w tys. TRY 714

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. USD 96

II. Zobowiązania w tys. EUR 20

w walucie sprawozdania finansowego w tys.

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 1 634

2. Należności w tys. zł 179

4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 6 744

- dłużne papiery wartościowe w tys. zł 1 227

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 2 319

- dłużne papiery wartościowe w tys. zł 512

7. Pozostałe aktywa w tys. zł 10

II. Zobowiązania w tys. zł 750

Razem w tys. zł 10 136

II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU

Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe

Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane

Akcje 1 8 0 0

Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0

Prawa do akcji 0 0 0 0

Prawa poboru 0 0 0 0

Kwity depozytowe 0 5 -4 0

Listy zastawne 0 0 0 0

Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 -3

Instrumenty pochodne 0 0 0 0

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0

Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0

Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0

Wierzytelności 0 0 0 0

Weksle 0 0 0 0

Depozyty 0 0 0 0

Waluty 0 0 0 0

Nieruchomości 0 0 0 0

Statki morskie 0 0 0 0

Inne 0 0 0 0

III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO kurs w stosunku do zł waluta

0,00

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys.

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 523 193

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 11 0

Nieruchomości 0 0

Pozostałe 0 0

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Wypłacone przychody z lokat: 0

Dywidendy i inne udziały w zyskach 0

Przychody odsetkowe 0

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0

Dodatnie saldo różnic kursowych 0

Pozostałe: 0

0

Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat 0

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Procentowy udział w aktywach w dniu wypłaty Procentowy udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na wartość aktywów w tys. Wpływ na wartość aktywów netto w tys.

Przychody ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych:

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0

Opłaty dla depozytariusza 0

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0

Usługi w zakresie rachunkowości 0

Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy 0

Usługi prawne 0

Usługi wydawnicze w tym poligraficzne 0

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0

Pozostałe: 13

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Część stała wynagrodzenia 145

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu 0

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

(zbyty składnik lokat)

(koszty związane ze zbytym składnikiem lokat)

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2014-08-29 Maciej Kwiatkowski Prezes Zarządu

2014-08-29 Paweł Klimkowski Wiceprezes Zarządu

2014-08-29 Krzysztof Łękarski Wiceprezes Zarządu

2014-08-29 Jarosław Mazek Członek Zarządu

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2014-08-29 Łukasz Suplicki Dyrektor Departamentu Księgowości Funduszy