QUERCUS MULTISTARTEGY FIZ

FALSE skorygowany

za 1 półrocze 2019 obejmujący okres od 2019-01-01 do 2019-06-30

oraz poprzedni rok obrotowy 2018 obejmujący okres od 2018-01-01 do 2018-12-31

Podstawa prawna:

§ 82 ust. 1 pkt 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259 z późn. zm.)

Data przekazania: 2019-08-09

QUERCUS MULTISTRATEGY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY

(pełna nazwa funduszu)

QUERCUS MULTISTARTEGY FIZ QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A.

(skrócona nazwa funduszu) (nazwa towarzystwa)

00-400 WARSZAWA

(kod pocztowy) (miejscowość)

NOWY ŚWIAT 6/12

(ulica) ( numer)

(22) 205-30-00 (22) 205-30-01 [email protected]

(telefon) (fax) (e-mail)

1070034766 363229773 www.qtfi.pl

(NIP) (REGON) (WWW)

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. 2019-08-08

(podmiot uprawniony do badania) (data sporządzenia raportu)

Raport półroczny zawiera:

TRUE Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa

TRUE Półroczne sprawozdanie finansowe

TRUE Wprowadzenie TRUE Rachunek wyniku z operacji TRUE Noty objaśniające

TRUE Zestawienie lokat TRUE Zestawienie zmian w aktywach netto TRUE Informacja dodatkowa

TRUE Bilans TRUE Rachunek przepływów pieniężnych TRUE Wybrane dane finansowe

TRUE Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu)

TRUE Oświadczenie o poprawności półrocznego sprawozdania finansowego

TRUE Oświadczenie depozytariusza

FALSE Oświadczenie zarządu w sprawie podmiotu uprawionego do badania sprawozdań finansowych

TRUE Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

FALSE Stanowisko zarządu oraz opinia organu nadzorującego w sprawie raportu podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Konstrukcja funduszu: Typ funduszu:

Subfundusz: FALSE Fundusz sekurytyzacyjny: FALSE

Fundusz podstawowy: FALSE Fundusz portfelowy: FALSE

Fundusz powiązany: FALSE Fundusz aktywów niepublicznych: FALSE

Waluta sprawozdania finansowego: zł

Fundusz podstawowy:

(nazwa funduszu podstawowego)

Fundusze powiązane:

(nazwy funduszy powiązanych)

Fundusz z wydzielonymi subfunduszami:

(nazwa funduszu)

Plik Opis

Plik Opis

2019H_Sprawozdanie_FIZMS_Wprowadzenie.pdf

Plik Opis

Plik Opis

List_Zarządu_do Inwestorów_FIZMS_2019H.pdf

Plik Opis

FIZMS_Sprawozdanie Zarządu z działalności Emitenta 2019H final.pdf

WYBRANE DANE FINANSOWE 1 półrocze 2018 rok

2019 roku

Przychody z lokat 6 944 25 639

Koszty funduszu netto 6 907 20 806

Przychody z lokat netto 37 4 833

Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat 5 431 887

Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat 18 -48 397

Wynik z operacji 5 486 -42 677

Zobowiązania 9 616 17 454

Aktywa 199 981 216 053

Aktywa netto 190 365 198 599

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 185 977 199 371

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 023,59 996,13

Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny 29,50 -214,06

1 półrocze 2018 rok

2019 roku

Aktywa 199 981 216 053

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 24 802 45 066

Należności 1 104 139

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 128 559 123 045

dłużne papiery wartościowe 5 895 5 865

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 45 516 47 803

dłużne papiery wartościowe 44 943 47 232

Nieruchomości 0 0

Pozostałe aktywa 0 0

Zobowiązania 9 616 17 454

Aktywa netto (I-II) 190 365 198 599

Kapitał funduszu 197 692 211 412

Kapitał wpłacony 427 106 427 106

Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -229 414 -215 694

Dochody zatrzymane 18 375 12 907

Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 256 219

Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 18 119 12 688

Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -25 702 -25 720

Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 190 365 198 599

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 185 977 199 371

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 023,59 996,13

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 185 977

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 023,59

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

od 2019-01-01 od 2018-01-01 od 2018-01-01

do 2019-06-30 do 2018-12-31 do 2018-06-30

Przychody z lokat 6 944 25 639 15 249

Dywidendy i inne udziały w zyskach 2 794 7 974 3 926

Przychody odsetkowe 2 867 14 920 10 303

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0

Dodatnie saldo różnic kursowych 1 283 2 685 969

Pozostałe 0 60 51

Pozostałe 0 60 51

Koszty funduszu 6 907 20 806 11 677

Wynagrodzenie dla towarzystwa 3 583 9 407 5 537

Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0

Opłaty dla depozytariusza 25 53 27

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 25 78 46

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 0

Usługi w zakresie rachunkowości 18 34 19

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0

Usługi prawne 0 0 0

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 12 8

Koszty odsetkowe 1 869 8 540 5 248

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0

Ujemne saldo różnic kursowych 1 352 2 539 698

Pozostałe 35 143 94

Pozostałe 35 143 94

Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0

Koszty funduszu netto (II-III) 6 907 20 806 11 677

Przychody z lokat netto (I-IV) 37 4 833 3 572

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 5 449 -47 510 -23 865

Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 5 431 887 2 378

z tytułu różnic kursowych -279 -2 043 -1 160

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 18 -48 397 -26 243

z tytułu różnic kursowych 351 191 -144

Wynik z operacji 5 486 -42 677 -20 293

Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny 29,50 -214,06 -72,14

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 29,50 -214,06 -72,14

od 2019-01-01 od 2018-01-01

do 2019-06-30 do 2018-12-31

Zmiana wartości aktywów netto

Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 198 599 376 603

Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 5 486 -42 677

przychody z lokat netto 37 4 833

zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 5 431 887

wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 18 -48 397

Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 5 486 -42 677

Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0

z przychodów z lokat netto 0 0

ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0

z przychodów ze zbycia lokat 0 0

Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -13 720 -135 327

zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 0 15 730

zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) -13 720 -151 057

Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -8 234 -178 004

Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 190 365 198 599

Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 199 013 301 970

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: 13 394 132 970

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 13 754

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 13 394 146 724

saldo zmian -13 394 -132 970

Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 185 977 199 371

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 403 957 403 957

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 217 980 204 586

saldo zmian 185 977 199 371

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 185 977 199 371

Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 996,13 1 133,18

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 1 023,59 996,13

procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 2,76 -12,09

minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 998,63 964,33

data wyceny 2019-01-02 2018-10-01

maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 1 026,44 1 155,03

data wyceny 2019-05-31 2018-02-28

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 1 023,59 996,13

data wyceny 2019-06-30 2018-12-31

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 023,59 996,13

Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 6,94 6,89

procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 3,60 3,12

procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00

procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,03 0,02

procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,03 0,03

procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,02 0,01

procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

od 2019-01-01 od 2018-01-01 od 2018-01-01

do 2019-06-30 do 2018-12-31 do 2018-06-30

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 1 358 150 955 30 425

Wpływy 209 730 825 161 320 925

Z tytułu posiadanych lokat 3 344 13 117 6 400

Z tytułu zbycia składników lokat 205 872 808 292 312 258

Pozostałe 514 3 752 2 267

- odsetki od rachunków bankowych 29 81 35

- odsetki od lokat bankowych o/n 46 168 78

- refinansowanie kosztów 0 60 51

- inne 439 3 443 2 103

Wydatki 208 372 674 206 290 500

Z tytułu posiadanych lokat 0 0 0

Z tytułu nabycia składników lokat 205 226 661 644 282 304

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 3 043 11 953 7 726

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 294 282

Z tytułu opłat dla depozytariusza 51 138 75

Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 38 38

Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 90 49

Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 7 8 4

Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0

Z tytułu usług prawnych 0 12 6

Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 0

Pozostałe 45 29 16

- pozostałe 45 29 16

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -22 143 -143 381 -41 372

Wpływy 0 16 115 15 483

Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 15 730 15 110

Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 0

Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 0

Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 0

Odsetki 0 91 91

Pozostałe 0 294 282

- opłata dystrybucyjna 0 294 282

Wydatki 22 143 159 496 56 855

Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 22 143 159 496 56 855

Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 0 0 0

Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 0 0 0

Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 0

Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 0

Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 0

Odsetki 0 0 0

Pozostałe 0 0 0

Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 521 2 724 247

Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) -20 785 7 574 -10 947

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 45 066 34 768 34 768

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 24 802 45 066 24 068

INFORMACJA DODATKOWA

Plik Opis

2019H_Sprawozdanie_FIZMS_InforDod.pdf

Plik Opis

Plik Opis

2019H_FIZMS_Oświadczenie_Depozytariusza.pdf

Plik Opis

Oświadczenie Zarządu w sprawie Audytora.pdf Nie dotyczy

Plik Opis

2019H FIZMS Raport z przeglądu.pdf

Plik Opis

Nie dotyczy

1 półrocze 2018 rok

2019 roku

Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Akcje 147 826 122 664 61,35 144 385 117 247 54,22

Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00

Prawa do akcji 0 0 0,00 0 0 0,00

Prawa poboru 0 0 0,00 0 0 0,00

Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 0 0,00

Listy zastawne 0 0 0,00 0 0 0,00

Dłużne papiery wartościowe 50 630 50 838 25,43 52 678 53 097 24,58

Instrumenty pochodne 0 106 0,05 0 0 0,00

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0,00 0 0 0,00

Jednostki uczestnictwa 0 0 0,00 0 0 0,00

Certyfikaty inwestycyjne 445 467 0,23 445 504 0,23

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0,00 0 0 0,00

Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 0,00

Weksle 0 0 0,00 0 0 0,00

Depozyty 0 0 0,00 0 0 0,00

Waluty 0 0 0,00 0 0 0,00

Nieruchomości 0 0 0,00 0 0 0,00

Statki morskie 0 0 0,00 0 0 0,00

Inne 0 0 0,00 0 0 0,00

AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

ALIOR BANK | PLALIOR00045 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 67 664 Polska 3 791 3 371 1,69

ALTUS TFI | PLATTFI00018 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 1 124 704 Polska 14 161 2 632 1,32

ALUMETAL | PLALMTL00023 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 17 433 Polska 1 067 645 0,32

AMREST HOLDINGS SE | ES0105375002 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 61 160 Hiszpania 2 412 2 220 1,11

ARCHICOM | PLARHCM00016 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 436 299 Polska 6 827 6 435 3,22

ASSECOSEE | PLASSEE00014 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 279 495 Polska 2 479 4 500 2,25

ATMGRUPA | PLATM0000021 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 198 051 Polska 833 852 0,43

AUTO PARTNER | PLATPRT00018 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 547 286 Polska 2 412 2 594 1,30

BAH | PLMRVPL00016 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 16 000 Polska 40 38 0,02

BENEFIT | PLBNFTS00018 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 1 782 Polska 1 330 1 130 0,56

BEST | PLBEST000010 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 800 119 Polska 22 126 18 723 9,36

CCC | PLCCC0000016 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 7 700 Polska 1 398 1 298 0,65

COMPERIA | PLCOMPR00010 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 134 580 Polska 943 490 0,24

DOMDEV | PLDMDVL00012 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 65 869 Polska 3 575 5 059 2,53

ELEMENTAL | PLELMTL00017 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 1 679 813 Polska 6 061 1 767 0,88

FAMUR | PLFAMUR00012 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 202 000 Polska 976 1 060 0,53

GTC | PLGTC0000037 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 109 257 Polska 899 1 014 0,51

INTERCARS | PLINTCS00010 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 15 530 Polska 3 535 3 137 1,57

KRUK | PLKRK0000010 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 8 279 Polska 1 907 1 515 0,76

LCCORP | PLLCCRP00017 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 9 000 Polska 19 24 0,01

LIVECHAT | PLLVTSF00010 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 102 050 Polska 4 478 3 102 1,55

LOKUM | PLLKMDW00049 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 186 383 Polska 2 957 2 870 1,44

MEDIACAP | PLEMLAB00018 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 487 175 Polska 785 974 0,49

MEDICALG | PLMDCLG00015 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 6 098 Polska 1 587 171 0,08

NEUCA | PLTRFRM00018 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 2 596 Polska 614 771 0,39

PEKAO | PLPEKAO00016 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 9 740 Polska 1 024 1 089 0,54

PFLEIDERER | PLZPW0000017 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 6 166 Polska 225 122 0,06

PKOBP | PLPKO0000016 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 118 853 Polska 4 659 5 089 2,54

RAWLPLUG | PLKLNR000017 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 167 387 Polska 1 393 1 490 0,75

SERINUS | JE00BF4N9R98 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 1 379 900 Jersey 1 144 856 0,43

SKARBIEC | PLSKRBH00014 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 130 736 Polska 2 189 2 288 1,14

STALPROFI | PLSTLPF00012 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 34 500 Polska 423 242 0,12

TORPOL | PLTORPL00016 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 60 332 Polska 304 474 0,24

TRANSPOL | PLTRNSP00013 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 772 595 Polska 4 481 2 658 1,33

UNIFIED FACTORY | PLDTBRK00037 Aktywny rynek - alternatywny system obrotu NewConnect 71 200 Polska 599 18 0,01

VRG | PLVSTLA00011 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 4 306 147 Polska 13 016 17 095 8,55

VOTUM | PLVOTUM00016 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 385 568 Polska 3 225 3 154 1,58

X-TRADE BROKERS | PLXTRDM00011 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie 5 832 416 Polska 27 932 21 697 10,85

WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

O terminie wykupu do 1 roku: 20 038 40 007 40 065 20,04

Obligacje 20 038 40 007 40 065 20,04

KRUK AA3 10082019 | PLKRK0000440 Nienotowane na rynku aktywnym - KRUK S.A. Polska 2019-08-10 3,00 % - stałe 1 000,00 1 000 4 263 4 365 2,18

GTC 29102019 | PLGTC0000219 Nienotowane na rynku aktywnym - Globe Trade Centre S.A. Polska 2019-10-31 3,75 % - stałe 2 800,00 2 800 12 122 11 980 5,99

MCI 20122019 | PLMCIMG00228 Nienotowane na rynku aktywnym - MCI Capital S.A. Polska 2019-12-20 5,69 % - zmienne 11 000,00 11 000 11 000 11 015 5,51

BBIDEV0120 | PLNFI1200182 Nienotowane na rynku aktywnym - BBI Development S.A. Polska 2020-01-31 7,59 % - zmienne 1 917,00 2 738 1 917 1 976 0,99

GTC 31032020 | PLGTC0000235 Nienotowane na rynku aktywnym - Globe Trade Centre S.A. Polska 2020-03-31 3,75 % - stałe 2 500,00 2 500 10 705 10 729 5,37

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

O terminie wykupu powyżej 1 roku: 63 278 10 623 10 773 5,39

Obligacje 63 278 10 623 10 773 5,39

KRUK AB2 19052021 | PLKRK0000416 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w W-wie KRUK S.A. Polska 2021-05-19 4,87 % - zmienne 5 835,00 58 348 5 835 5 895 2,95

ERBUD 27092021 | PLERBUD00061 Nienotowane na rynku aktywnym - Erbud S.A. Polska 2021-09-27 4,79 % - zmienne 4 930,00 4 930 4 788 4 878 2,44

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Wystandaryzowane instrumenty pochodne: 573 0 0 0,00

Kontrakt terminowy FW20U1920 | PL0GF0016766 Aktywny rynek - rynek regulowany WGPW - system notowań ciągłych Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA Polska Indeks WIG20 534 0 0 0,00

Kontrakt terminowy EMINI NASDAQ 100 SEP19 | USNQU1900002 Aktywny rynek - rynek regulowany COMEX - CME Group CME Group Stany Zjednoczone Indeks EMINI NASDAQ 17 0 0 0,00

Kontrakt terminowy S&P 500 MINI FUT SEP19 | USESU1900007 Aktywny rynek - rynek regulowany COMEX - CME Group CME Group Stany Zjednoczone Indeks S&P 500 MINI 22 0 0 0,00

Niewystandaryzowane instrumenty pochodne 1 0 106 0,05

Forward short EUR/PLN 2019-07-24 Nienotowane na rynku aktywnym - ING Bank Śląski S.A. Polska 6350000 EUR po kursie walutowym 4,27365 (27137677,5 PLN ) 1 0 106 0,05

UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne 1 905 445 467 0,23

MCI.TechVentures 1.0 W1 | PLMCITECHVW1 Nienotowane na rynku aktywnym - MCI.PrivateVentures FIZ 1 905 445 467 0,23

TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość według ceny nabycia w danej walucie Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD

W walutach państw nienależących do OECD

WALUTY Państwo Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD

W walutach państw nienależących do OECD

NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia Obciążenia Służebności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Prawa własności nieruchomości:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

Prawa współwłasności nieruchomości:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

Użytkowanie wieczyste:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

STATKI MORSKIE Kraj rejestracji statku Klasa statku Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.

INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa

Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP

Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego

Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)

Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD

INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Plik Opis

2019H_Sprawozdanie_FIZMS_PolitykaRachunkowości.pdf

1 półrocze

2019 roku

Z tytułu zbytych lokat 446

Z tytułu instrumentów pochodnych 0

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0

Z tytułu dywidendy 658

Z tytułu odsetek 0

Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0

Z tytułu udzielonych pożyczek 0

Pozostałe 0

1 półrocze

2019 roku

Z tytułu nabytych aktywów 0

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0

Z tytułu instrumentów pochodnych 76

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 0

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 8 434

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0

Z tytułu wyemitowanych obligacji 0

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0

Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0

Z tytułu rezerw 1 098

Pozostałe zobowiązania 8

- wynagrodzenie Towarzystwa 0

- opłaty dla depozytariusza 8

- inne opłaty 0

- opłaty dla Agenta Transferowego 0

- zobowiązania z tytułu podatków 0

- zobowiązania z tytułu kosztów publikacji 0

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Banki: 24 802

Deutsche Bank Polska S.A. zł 13 121 13 121

Dom Maklerski mBanku zł 3 505 3 505

Dom Maklerski mBanku USD 2 190 8 176

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 20 796

Średni stan środków pieniężnych zł 20 796 20 796

Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje:

Plik Opis

2019H_Sprawozdanie_FIZMS_Ryzyka.pdf

NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumenty pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego

Forward short EUR/PLN 2019-07-24 Krótka Forward short EUR/PLN 2019-07-24 Ograniczenie ryzyka walutowego 106 27 138,00 2019-07-24 3 700,00 2019-07-24 2019-07-24

Kontrakt terminowy FW20U1920 | PL0GF0016766 Krótka Kontrakt terminowy FW20U1920 | PL0GF0016766 Zabezpieczenie części akcyjnej 0 24 468,00 2019-09-23 0,00 2019-09-23 2019-09-23

Kontrakt terminowy EMINI NASDAQ 100 SEP19 | USNQU1900002 Krótka Kontrakt terminowy EMINI NASDAQ 100 SEP19 | USNQU1900002 Cel inwestycyjny 0 9 804,00 2019-09-23 0,00 2019-09-23 2019-09-23

Kontrakt terminowy S&P 500 MINI FUT SEP19 | USESU1900007 Długa Kontrakt terminowy S&P 500 MINI FUT SEP19 | USESU1900007 Cel inwestycyjny 0 12 131,00 2019-09-23 0,00 2019-09-23 2019-09-23

NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w tys. zł

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym:

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk

Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym:

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk

Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH WYKORZYSTANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach tys. kwota w walucie jednostka waluta

UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach

jednostka waluta 1 półrocze

2019 roku

Depozyt zabezpieczający instrumenty pochodne w tys. USD 8 176

Składniki lokat nienotowane na rynku aktywnym w tys. USD 0

Składniki lokat nienotowane na rynku aktywnym w tys. EUR 27 074

Składniki lokat notowane na rynku aktywnym w tys. EUR 0

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 164 731

w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys.

w walucie obcej

w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Razem w tys. zł 199 981

II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU

Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe

Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane

Akcje 0 0 -3 0

Warranty subskrypcyjne

Prawa do akcji

Prawa poboru

Kwity depozytowe 0 0 0 0

Listy zastawne

Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 -303

Instrumenty pochodne 444 438 -721 0

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

Wierzytelności

Weksle

Depozyty

Waluty

Nieruchomości

Statki morskie

Inne

III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO kurs w stosunku do zł waluta

Dolar amerykański 3,73 USD

Euro 4,25 EUR

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys.

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 5 431 25

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 0 -7

Nieruchomości

Pozostałe

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Wypłacone przychody z lokat:

Dywidendy i inne udziały w zyskach

Przychody odsetkowe

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości

Dodatnie saldo różnic kursowych

Pozostałe:

Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Procentowy udział w aktywach w dniu wypłaty Procentowy udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na wartość aktywów w tys. Wpływ na wartość aktywów netto w tys.

Przychody ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych:

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Opłaty dla depozytariusza

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne

Usługi w zakresie rachunkowości

Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy

Usługi prawne

Usługi wydawnicze w tym poligraficzne

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości

Pozostałe:

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Część stała wynagrodzenia 2 972

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu 611

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

(zbyty składnik lokat)

(koszty związane ze zbytym składnikiem lokat)

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2019-08-07 Sebastian Buczek Prezes Zarządu

2019-08-07 Artur Paderewski Pierwszy Wiceprezes Zarządu

2019-08-07 Piotr Płuska Wiceprezes Zarządu

2019-08-07 Paweł Cichoń Wiceprezes Zarządu

2019-08-07 Jarosław Jamka Wiceprezes Zarządu

2019-08-07 Paweł Pasternok Członek Zarządu

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2019-08-07 Piotr Płuska Główny Księgowy Funduszy