W ostatnim kwartale najlepiej radziły sobie spośród zdywersyfikowanych amerykańskich funduszy akcyjnych, te które lokują kapitały w aktywa spółek starej ekonomii. Nic dziwnego ? średnia przemysłowa, uznawana za miarodajny wskaźnik koniunktury na rynku giełdowym, w tym okresie wzrosła niespełna o 2%. Dla porównania, Nasdaq Composite w tym czasie doznał znaczącej przeceny, uszczuplając portfele inwestujących w spółki nowej ekonomii o 7,4%.Najlepsze wyniki uzyskały fundusze inwestujące w spółki energetyczne, korzystające ze wzrostu cen ropy naftowej na rynkach surowcowych, a także fundusze inwestujące w instytucje finansowe, w przypadku których zainteresowanie inwestorów napędzały informacje o fuzjach i przejęciach.Liderem w gronie zdywersyfikowanych funduszy akcyjnych okazał się w minionym kwartale założony w 1982 roku New Alternatives, który zarządza aktywami o wartości 56 mln USD. Filozofia funduszu opiera się na inwestowaniu w akcje spółek energii alternatywnej, których menedżerowie wyznają zasadę poszanowania środowiska naturalnego. Takimi spółkami są m.in. firmy, wykorzystujące energię słoneczną oraz reakcje elektrochemiczne dla wytwarzania energii. Najlepszymi inwestycjami w minionym okresie były akcje FuelCell Energy (producenta baterii paliwowych), które wzrosły prawie o 180% w okresie lipiec?wrzesień. Inną korzystną inwestycją w tym czasie okazały się akcje Calpine Corporation (producenta turbin na gaz naturalny i energię geotermalną), które zanotowały wzrost blisko 60-proc. Mimo utrzymywania prawie 1/5 aktywów w gotówce New Alternatives zarobił w trzecim kwartale 32% (128% p.a.). Kolejne fundusze uzyskały znacząco gorsze wyniki. Następne miejsca zajęły ex-equo Merrill Lynch Focus Twenty C oraz Kemper-Dreman High Return Equity A (+22,8%).Wśród funduszy sektorowych najlepsze efekty dały inwestycje w branży finansowej. Aktywa takich funduszy wzrosły w ostatnim kwartale o 22%. Daleko gorzej prosperowały pozostałe fundusze sektorowe. Na drugim miejscu uplasowały się te, które lokują środki pieniężne w sektorze zdrowotnym (+12%), a następnie w sektorze zasobów naturalnych (+8%).

MTK