Chiny szykują dużą emisję obligacji na rynku międzynarodowym

Rząd chiński szykuje pierwszą od dwóch lat emisję obligacji na rynku międzynarodowym. Wartość tej oferty ? która, zdaniem analityków, powinna spotkać się z dużym zainteresowaniem ? zmieści się w przedziale 500 mln?2 mld USD. Transakcja ta będzie też potraktowana jako benchmark, na podstawie którego chińskie spółki będą również sprzedawać swoje obligacje na rynkach zagranicznych.Zdaniem ? cytowanego przez Bloomberga ? Rona Rossa, szefa ds. rynku obligacji w oddziale BNP Paribas w Hongkongu, Chińczycy mogą sobie pozwolić na wyemitowanie obligacji o wartości mieszczącej się w górnej granicy tych widełek, ponieważ z pewnością znajdzie się na nie popyt wśród inwestorów na całym świecie. Przemawiają za tym m.in. dobre wyniki chińskiej gospodarki, która rośnie w tempie 7% rocznie i dysponuje bardzo dużymi rezerwami walutowymi w wysokości 166 mld USD.Wiceminister finansów Chin Jin Liqun, który prezentował w Hongkongu ofertę, zapowiedział m.in., że transakcja ta ma przede wszystkim na celu silniejsze połączenie chińskiej gospodarki z międzynarodowymi rynkami finansowymi. Na razie nie ujawnił jednak ostatecznej wartości emisji, terminu zapadalności tych papierów, a także, jaka będzie ich wartość w dolarach i euro. ? Myślę, że ostateczne rozmiary tej oferty poznamy w końcu tygodnia ? powiedział Ron Ross.? Środki pochodzące z emisji rząd chiński zamierza przeznaczyć na dokonanie strategicznych zakupów ? zapowiedział natomiast Jin Liqun, nie ujawniając jednak, o jakie dokładnie zakupy chodzi. Spekuluje się tymczasem, że część z nich posłuży na spłatę zadłużenia z tytułu poprzedniej emisji obligacji, która wygasa na początku lipca br. Po raz ostatni Chińczycy sprzedali obligacje na rynkach międzynarodowych w grudniu 1998 r. Wówczas zaoferowali oni 10-letnie papiery o łącznej wartości 1 mld USD, które otrzymały od agencji Standard & Poor?s rating ?BBB?.Koordynatorami emisji chińskich obligacji w dolarach będą renomowane banki inwestycyjne z Wall Street ? Goldman Sachs, J.P. Morgan Chase i Morgan Stanley Dean Witter. Natomiast obsługą sprzedaży papierów denominowanych w euro zajmą się potentaci europejscy ? Barclays Capital, BNP Paribas i Deutsche Bank.

Ł.K., Bloomberg